Investuokite į savivaldybių obligacijas padidindami palūkanas

Obligacijos ir palūkanų normos turi atvirkštinę koreliaciją: didėjant palūkanų normoms, obligacijų kainos krenta. Tačiau kuo labiau Federalinis rezervų bankas didina palūkanų normas, tuo geresnės naujienos gali būti teikiamos savivaldybių obligacijų investuotojams.

Savivaldybių obligacijos (arba „munis“), kuri ilgą laiką buvo laikoma viena iš saugiausių ir efektyviausiai apmokestinamų skolų investicijų, buvo smarkiai nukentėjusi. 2008 m. finansų krizę, nes palūkanų normos nukrito arti nulio, ir daugeliui jos buvo laikomos mažai pelningomis investicijomis metų. Pažiūrėkime, kodėl „munis“ gali būti patrauklesnis investuotojams, pakilus palūkanų normoms.

Kaip palūkanų normos veikia obligacijų kainas

Viena iš svarbiausių sąvokų, kurią reikia suprasti investuojant į bet kokios rūšies obligacijas, yra palūkanų normų pokyčių poveikis dėl obligacijų kainų. Kadangi obligacijos išleidžiamos su palūkanomis, vadinamos kuponų normos, remiantis dabartine federalinių fondų palūkanų norma, Federalinių rezervų sistemos inicijuoti palūkanų normų pokyčiai gali padidinti arba sumažinti esamų obligacijų vertę.

Pavyzdžiui, jei dabartinė obligacija yra išleista su 4% kupono norma, obligacijos vertė automatiškai sumažėja, jei palūkanų normos kyla, o nauja obligacija su identiškomis sąlygomis išleidžiama su 6% kuponu. Šis rinkos vertės sumažėjimas kompensuoja investuotojus už įsigytą obligaciją mažesnėmis palūkanomis nei naujai išleistos obligacijos. Ir atvirkščiai, jei palūkanų normos mažėja ir naujos obligacijos buvo išleistos su 2% normomis, pradinės obligacijos rinkos vertė didėja.

Paprastai ilgesnės trukmės obligacijoms taikomos didesnės kuponų normos nei trumpalaikėms obligacijoms, nes visoms obligacijų investicijoms būdinga įsipareigojimų neįvykdymo ir palūkanų normos rizika laikui bėgant didėja. Tai paprasčiausiai reiškia, kad kuo ilgiau laikote obligaciją, tuo didesnė rizika, kad pasikeis palūkanų norma, dėl kurios jūsų obligacija ar jos emitentas taps mažiau vertingi. įsipareigojimų nevykdymas dėl savo įsipareigojimų, palikdamas obligaciją nesumokėtą. Tačiau jei investuojate į aukšto reitingo savivaldybių obligacijas ir jums nereikia naudotis savo investiciniais fondais kelerius metus ilgalaikės obligacijos gali būti labai pelninga investicija, kai jos perkamos tinkamu laiku.

1. Didesnės kuponų kainos

Akivaizdžiausia nauda investuojant į savivaldybių obligacijas po palūkanų padidinimo yra naujai išleistų obligacijų kuponų palūkanų normos, kurios yra gerokai didesnės nei dabartinės. Naujos obligacijos, išleistos pakilus palūkanoms, kiekvieną mėnesį duoda daugiau pajamų iš palūkanų, palyginti su ankstesnėmis išleistus vertybinius popierius, todėl tai yra pelninga investicija tiems, kurie nori papildyti savo metinius pajamos.

Dėl padidėjusios infliacijos ir kredito rizikos, kaip visada, ilgesnės trukmės obligacijos vis dar yra didesnės palūkanų normos nei trumpalaikiai vertybiniai popieriai. Tačiau ilgalaikės savivaldybių obligacijos, ypač bendrosios prievolės obligacijos, gali būti labai saugus, jei išduoda aukštai įvertinta savivaldybė.

2. Didesnė obligacijų įvairovė

Kitas privalumas perkant savivaldybių obligacijas po to, kai FED padidino palūkanų normas, yra tikėtina, kad obligacijų skaičius rinkoje padidės. Kai palūkanų normos yra žemos, pinigų skolinimosi iš bankų išlaidos per paskolas ir kredito linijas dažnai yra pigesnės nei obligacijų išleidimo kaina. Tačiau, kai palūkanos pakils o skolinimosi išlaidos didėja, obligacijos tampa patrauklesne finansavimo galimybe.

Kai savivaldybė išleidžia obligacijas, jos vienintelė pareiga yra grąžinti investuotojams pagal obligacijų sąlygas. Ir atvirkščiai, iš bankų pasiskolintų pinigų gali būti daug eilučių.

3. Įvertinimo potencialas, jei kainos sumažės

Be jų sveikų kuponų palūkanų normų, po palūkanų padidinimo išleistų obligacijų vertė greičiausiai padidės. Jei FED greitai padidins palūkanas, kitas esminis palūkanų normos pokytis greičiausiai bus sumažėjimas, nes palūkanų normos keičiasi ciklais.

Jei po kelerių metų palūkanų normos sumažės, tada, kai palūkanų normos buvo aukščiausios, išleistų obligacijų vertė yra didesnė, suteikiant investuotojams galimybę parduoti savo obligacijas atviroje rinkoje, siekiant pelno, o ne laukti subrendęs.

4. Mažesnės esamų obligacijų kainos

Nors savivaldybių obligacijos, išleistos padidinus palūkanas, turi didesnes palūkanas nei dabartinės, tai reiškia, kad senesnės obligacijos tampa itin prieinamos. Atsižvelgiant į tai, kad iki 2018 m. Palūkanų normos kelerius metus buvo istoriškai žemesnės, esamos obligacijos greičiausiai bus galima įsigyti už prieinamą kainą rūsyje, siekiant kompensuoti investuotojams alternatyvias išlaidas investuojant į mažesnį pelningumą obligacijas.

Tai galėtų sudaryti galimybę investuotojams pigiai įsigyti labai reitinguotų savivaldybių obligacijų.

5. Didesnis mokesčių sutaupymas

Pagrindinė nauda investuojant į savivaldybių obligacijas bet kuriuo metu yra tai, kad jos uždirba palūkanas ne subjektas į federalinius pajamų mokesčius. Be to, jei perkate obligacijas, išleistas jūsų gyvenamojoje valstybėje ar mieste, jūsų pajamos taip pat gali būti atleistos nuo valstybinių ar vietinių mokesčių. Jei perkate savivaldybių obligacijas pakilus palūkanoms, pajamų mokesčio sutaupoma suma yra dar didesnė.

Netgi ilgalaikiam pelnui, gautam iš investicijų, laikomų ilgiau nei vienerius metus, taikomas iki 20%kapitalo prieaugio rodiklis. Įprasti pajamų mokesčio tarifai siekia iki 39,6%, todėl uždirbus investicines pajamas, kurioms netaikomi federaliniai mokesčiai, gali reikšti reikšmingą mokesčių deklaracijų padidėjimą.