Kodėl „Salesforce“ akcijos yra didesnės naudos

„Salesforce.com Inc.“ akcijos (CRM) per pastaruosius penkerius metus išaugo daugiau nei trigubai ir ketina kilti dar aukščiau. Tikimasi, kad debesų kompiuterijos sprendimų bendrovė pasieks aukščiausią savo prognozės laikotarpį, kurį jis apibūdina kaip „sudėtingą ketvirtį“, JMP Vertybinių popierių analitikas Patrickas Walravensas neseniai padidino savo akcijų kainų tikslą nuo 140 USD iki 163 USD, o tai reiškia, kad trečiadienio kursas pakilo 12 proc. Uždaryti. Jis paminėjo, kad pramonės šaltinis jam sakė, kad „Salesforce“ „šaudo į visus balionus“, pagal pas Barroną.

Akcijos/indeksas	Pastarųjų 5 metų spektaklis
Pardavimų galia	249.8%
„Amazon“	485.7%
„Microsoft“	185.8%
Abėcėlė	107.7%
S&P 500	65.6%

Ryški „Outlook“

Jis mano, kad šis ketvirtis bus sudėtingas, nes bendrovė jau yra iškėlusi sau aukštą kartelę. „Salesforce“ pranešė, kad tuo pačiu laikotarpiu prieš metus augo 27%, o praėjusiais metais prieš tai padidėjo 16%. Akivaizdu, kad kuo daugiau įveikiate ankstesnes aukštumas, tuo sunkiau tai daryti. (Norėdami sužinoti daugiau, žr.

„Salesforce Options“ prekiautojų statymai padidės 11%.)

Tačiau su įmonių išlaidomis technologijoms ypač tikimasi, kad bendrovė šiais metais bus stipri. Dar gegužę „Morgan Stanley“ padidino debesų kompiuterijos prognozę CAPEX metinis augimas nuo 23% iki 29%, pagal į atskirą straipsnį nuo Barrono. Nors dalis šių išlaidų augimo atiteks konkurentams, tokiems kaip „Microsoft“ ir „SAP SE“, „Mizuho Securities“ analitikas Abhey Lamba mano, kad „Salesforce“ yra didžiausių verslo klientų kompanija, pagal į „Wall Street Journal“.

Nurodykite įmonės atsiskaitymo diapazoną (kuris apima ir einamąsias pajamas, ir atidėtų pajamų pokyčius) tarp 2,888 mlrd. USD ir 2,97 mlrd. USD, Walravens mano, kad rugpjūčio pabaigoje bendrovė praneš apie 2,96 mlrd. USD, palyginti su ankstesnėmis 2,93 mlrd. USD prognozėmis. (Norėdami sužinoti daugiau, žr. „Salesforce“ pastebėjo, kad sparčiai auga sparčiai.)

Galimos kliūtys

Žinoma, reikia nepamiršti, kad dalis šių pajamų ir atidėtų pajamų bus gaunama iš maždaug 6 mlrd. pradėti „MuleSoft“. Gegužę įsigijus įmonę, tai bus pirmoji „Salesforce“ pajamų ataskaita su „MuleSoft“ knygomis. Sandorio poveikis vis dar neaiškus, todėl reikėtų tikėtis „daugiau galimybių skirtis“ rezultatuose, sakė „RBC Capital Markets“ analitikas Rossas MacMillanas gegužės pabaigoje. Jis mano, kad dabartiniai finansiniai metai bus šiek tiek „atstatymo/virškinimo metai“.

Vienas iš pagrindinių „Salesforce“ rūpesčių yra dabartinis aukštas vertinimas. Turėdamas neseniai pasiekė 100 milijardų JAV dolerių rinkos kapitalizacijos klubas, bendrovė prekiauja išankstinės kainos ir pelno santykiu (P/E santykis) iš 53,37, daugiau nei dvigubas priekinis kartotinis - 17,22 „S&P 500“ ir 21,05 „Nasdaq 100“. Tikimasi tik generuoti 2,6 milijardo JAV dolerių laisvų pinigų srautų šiais finansiniais metais, tai išties aukštas įvertinimas. Tačiau visa tai grindžiama lūkesčiais, kad artimiausiais metais tie pinigų srautai greitai padidės.