Rizikos ir naudos įvertinimas

Kas yra rizikos/naudos apskaičiavimas?

Ar jūs rizikuojate? Kai esate individualus prekybininkas akcijų rinkoje, vienas iš nedaugelio jūsų turimų saugos įtaisų yra rizikos/naudos apskaičiavimas. Faktinis skaičiavimas siekiant nustatyti riziką vs. atlygis labai lengvas. Jūs tiesiog padalijate grynąjį pelną (atlygį) iš didžiausios rizikos kainos.

Deja, mažmeniniai investuotojai gali prarasti daug pinigų, kai bando investuoti savo pinigus. Tam yra daug priežasčių, tačiau viena iš jų kyla dėl atskirų investuotojų nesugebėjimo valdyti rizikos. Rizika/atlygis yra įprastas terminas finansų kalboje, bet ką tai reiškia?

Rizikos supratimas vs. Atlygis

Investuojant pinigus į rinkas kyla didelė rizika, ir jei jūs rizikuojate, jums turėtų būti atlyginta. Jei kas nors, kuo jūs mažai pasitikite, prašo 50 USD paskolos ir pasiūlo jums sumokėti 60 USD per dvi savaites, tai gali būti neverta rizikuoti, bet kas būtų, jei jis pasiūlytų jums sumokėti 100 USD? Rizika prarasti 50 USD už galimybę uždirbti 100 USD gali būti patraukli.

Tai 2: 1 rizika/atlygis, o tai yra santykis, kai daugelis profesionalių investuotojų pradeda domėtis, nes tai leidžia investuotojams padvigubinti savo pinigus. Panašiai, jei asmuo jums pasiūlė 150 USD, santykis yra 3: 1.

Dabar pažvelkime į tai vertybinių popierių rinkos požiūriu. Tarkime, kad atlikote tyrimą ir radote jums patinkančią akciją. Pastebite, kad XYZ akcijų kaina yra 25 USD, palyginti su neseniai pasiekta 29 USD.

Jūs tikite, kad jei pirksite dabar, netolimoje ateityje, XYZ grįš iki 29 USD ir galėsite išsigryninti. Turite skirti 500 USD šiai investicijai, todėl perkate 20 akcijų. Jūs atlikote visus savo tyrimus, bet ar žinote savo rizikos ir naudos santykis? Jei esate panašus į daugumą individualių investuotojų, tikriausiai ne.

Specialios aplinkybės

Prieš sužinodami, ar mūsų XYZ prekyba yra gera idėja rizikos požiūriu, ką dar turėtume žinoti apie šį rizikos ir naudos santykį? Pirma, nors šiek tiek elgesio ekonomika patenka į daugumą investavimo sprendimų, rizika/atlygis yra visiškai objektyvus. Tai skaičiavimas ir skaičiai nemeluoja.

Antra, kiekvienas žmogus turi savo toleranciją rizikai. Jums gali patikti šokinėjimas su gumiu, bet kas nors gali galvoti apie panikos priepuolį.

Be to, rizika/atlygis jums nerodo tikimybės. O kas, jei paimsi 500 USD ir žaidi loterijoje? Rizikuoti 500 USD užsidirbti milijonų yra daug geresnė investicija nei investuoti į akcijų rinką rizikos/naudos požiūriu, tačiau daug blogesnis pasirinkimas tikimybės požiūriu.

Laikant atsargas, tikėtina, kad padidėjęs skaičius pasikeis, kai toliau analizuosite naują informaciją. Jei rizika/atlygis tampa nepalankus, nebijokite pasitraukti iš prekybos. Niekada nesusidurkite su situacija, kai rizikos ir naudos santykis nėra jūsų naudai.

Kaip apskaičiuoti riziką/naudą

Atminkite, kad norėdami apskaičiuoti riziką/atlygį, grynąjį pelną (atlygį) padalinkite iš didžiausios rizikos kainos. Naudojant aukščiau pateiktą XYZ pavyzdį, jei jūsų akcijos padidėjo iki 29 USD už akciją, uždirbtumėte 4 USD už kiekvieną iš 20 akcijų, iš viso 80 USD. Už tai sumokėjote 500 USD, taigi 80 padalintumėte iš 500, o tai jums suteiktų 0,16.

Tai reiškia, kad jūsų rizika/atlygis už šią idėją yra 0,16: 1. Dauguma profesionalių investuotojų nesvarstys šios mažos rizikos ir naudos santykio, todėl tai yra baisi idėja. Ar tai yra?

Rizikos/naudos apskaičiavimo naudojimas

Norėdami įtraukti rizikos/naudos apskaičiavimus į savo tyrimą, atlikite šiuos veiksmus:

1. Išsirinkite atsargas naudodami išsamius tyrimus.

2. Nustatykite aukštyn ir žemyn tikslus pagal esamą kainą.

3. Apskaičiuokite riziką/naudą.

4. Jei jis yra mažesnis už jūsų slenkstį, padidinkite neigiamą tikslą, kad pasiektumėte priimtiną santykį.

5. Jei negalite pasiekti priimtino santykio, pradėkite nuo kitos investavimo idėjos.

Kai pradėsite įtraukti riziką/naudą, greitai pastebėsite, kad sunku rasti gerų investicijų ar prekybos idėjų. Profesionalai kiekvieną dieną peršoka šimtus diagramų, ieškodami idėjų, atitinkančių jų rizikos ir atlygio profilį. Nevenkite to. Kuo kruopštesnis, tuo didesnė tikimybė užsidirbti.

Rizikos ribojimas ir nuostolių sustabdymas

Jei nesate patyręs akcijų investuotojas, niekada neleisite, kad 500 USD nukristų iki nulio. Jūsų tikroji rizika nėra visa 500 USD.

Kiekvienas geras investuotojas turi „stop-loss“ arba neigiamą kainą, kuri riboja jų riziką. Jei nustatysite ribinę 29 USD pardavimo kainą, galbūt 20 USD kaip didžiausią neigiamą pusę. Kartą tavo stop-loss order pasiekia 20 USD, jūs jį parduodate ir ieškote kitos galimybės.

Kadangi mes apribojome savo neigiamą pusę, dabar galime šiek tiek pakeisti savo skaičių. Jūsų naujas pelnas išlieka toks pats - 80 USD, tačiau jūsų rizika dabar yra tik 100 USD (maksimalus 5 USD nuostolis, padaugintas iš 20 turimų akcijų) arba 80/100 = 0,8: 1. Tai vis dar nėra idealu.

Ką daryti, jei pakeltume nuostolių sustabdymo kainą iki 23 USD, rizikuodami tik 2 USD už akciją arba 40 USD nuostolių? Atminkite, kad 80/40 yra 2: 1, tai yra priimtina. Kai kurie investuotojai neskiria savo pinigų investicijoms, kurios nėra bent 4: 1, tačiau dauguma mano, kad 2: 1 yra minimalus. Žinoma, jūs turite nuspręsti, koks priimtinas santykis jums tinka.

Atkreipkite dėmesį, kad norėdami pasiekti rizikos ir naudos santykį 2: 1, nepakeitėme aukščiausio skaičiaus. Kai atlikote savo tyrimą ir padarėte išvadą, kad didžiausias pakilimas buvo 29 USD, tai buvo pagrįsta techninė analizė ir fundamentiniai tyrimai. Jei norėtume pasiekti priimtiną riziką/atlygį, norėdami pakeisti didžiausią skaičių, dabar pasikliaujame viltimi, o ne gerais tyrimais.

Esmė

Kiekvienas geras investuotojas žino, kad pasikliauti viltimi yra prarastas pasiūlymas. Konservuoti savo riziką visada yra geriau, nei būti agresyvesniam už atlygį. Rizika/atlygis visada apskaičiuojamas realistiškai, tačiau konservatyviai.