Kokia yra geriausia investavimo strategija nuosmukio metu?
Per a nuosmukis, investuotojai turi elgtis atsargiai, tačiau ir toliau būti budrūs stebėdami rinkos situaciją, kad galėtų pasiimti aukštos kokybės turto už diskontuotas kainas. Tai sudėtinga aplinka, tačiau ji taip pat sutampa su geriausiomis galimybėmis.
Recesijos sąlygomis blogiausiai veikiantis turtas yra labai sverto, cikliškas ir spekuliacinis. Įmonės, kurios patenka į bet kurią iš šių kategorijų, gali būti rizikingos investuotojams, nes jos gali bankrutuoti.
Priešingai, investuotojai, norintys išgyventi ir klestėti nuosmukio metu, investuos į aukštos kokybės įmones, turinčias tvirtą balansą, mažą skolą, gerą pinigų srautasir yra pramonės šakose, kurioms istoriškai sekasi sunkiais ekonominiais laikais.
Pagrindiniai išsinešimai
- Recesijos metu dauguma investuotojų turėtų vengti investuoti į įmones, kurių svertas yra didelis, cikliškas ar spekuliacinis, nes šios įmonės kelia didžiausią riziką, kad sunkiai sekasi prastai laikai.
- Geresnė recesijos strategija yra investuoti į gerai valdomas įmones, kurių skola yra maža, pinigų srautas geras ir balansas stiprus.
- Anticiklinės akcijos gerai veikia recesijos metu ir patiria kainų augimą, nepaisant vyraujančių ekonominių neigiamų padarinių.
- Kai kurios pramonės šakos yra laikomos atsparesnėmis nuosmukiui nei kitos, pavyzdžiui, komunalinės paslaugos, pagrindiniai vartotojai ir mažmeninės prekybos mažmenininkai.
Didžiausią riziką turinčių akcijų rūšys
Žinant, kuri turto išvengti investavimo į investuotoją recesijos metu gali būti taip pat svarbu, kaip ir žinoti, kurios įmonės gerai investuoja. Įmonės ir turtas, turintys didžiausią riziką nuosmukio metu, yra tos, kurios yra labai sverto, cikliškos ar spekuliacinės.
Įmonės su dideliu svertu
Recesijos metu dauguma investuotojų būtų protingi vengti labai sverto įmonių, turinčių milžiniškų skolos apkrovos jų balanse. Šios bendrovės dažnai patiria didesnių nei vidutinių palūkanų mokėjimų naštą, dėl kurių tai yra netvaru skolos ir nuosavybės santykis (DE).
Kredito krizė
Kuo labiau įmonė turi svertą, tuo ji gali būti labiau pažeidžiama dėl griežtesnių kredito sąlygų, kai įvyksta nuosmukis.
Nors šios bendrovės stengiasi sumokėti skolas, jos taip pat susiduria su nuosmukio sukeliamų pajamų sumažėjimu. Tokių bendrovių bankroto tikimybė (arba bent jau staigus akcininkų vertės sumažėjimas) yra didesnė nei tų, kurių skolos yra mažesnės.
Ciklinės akcijos
Ciklinės atsargos dažnai yra susiję su užimtumu ir vartotojų pasitikėjimas, kuriuos sumušė recesija. Ciklinės atsargos dažniausiai sekasi pakilimo laikais, kai vartotojai turi daugiau diskrecinių pajamų, kurias gali išleisti esminėms ar prabangos prekėms. Pavyzdžiui, įmonės, gaminančios aukščiausios klasės automobilius, baldus ar drabužius.
Ciklinis turtas
Akcijoms, kurios juda ta pačia kryptimi kaip ir pagrindinė ekonomika, kyla pavojus, kai ekonomika nusileidžia.
Tačiau kai ekonomika šlubuoja, vartotojai paprastai mažina savo išlaidas šiems tikslams diskrecinės išlaidos. Jie sumažina išlaidas kelionėms, restoranams ir laisvalaikio paslaugoms. Dėl šios priežasties cikliškos šių pramonės šakų akcijos linkusios nukentėti, todėl nuosmukio metu jos yra mažiau patrauklios investuotojams.
Spekuliacinės akcijos
Spekuliacinės akcijos yra turtingai vertinami remiantis optimizmu tarp akcininkų. Šis optimizmas yra išbandomas nuosmukio metu ir šis turtas paprastai yra blogiausias recesijos rezultatas.
Spekuliacija
Spekuliacines turto kainas dažnai skatina rinkos burbuliukai, susidarantys ekonomikos pakilimo metu, ir žlunga, kai burbuliukai atsiranda.
Spekuliacinės akcijos dar neįrodė savo vertės ir investuotojai, kurie nori patekti į kitos didelės investavimo galimybės pirmąjį aukštą, dažnai juos vertina kaip „nepakankamas radaro“ galimybes. Šios didelės rizikos akcijos dažnai krinta recesijos metu greičiausiai, nes investuotojai traukia pinigus iš rinkos ir skuba link saugus prieglobstis investicijas, kurios riboja jų poveikį rinkos neramumų metu.
Akcijos, kurios gerai sekasi nuosmukio metu
Nors gali kilti pagunda ištrūkti iš nuosmukio ir nesusidurti su akcijomis, investuotojai gali prarasti svarbių galimybių, jei tai padarys. Istoriškai yra įmonių, kurioms gerai sekasi ekonomikos nuosmukio metu. Investuotojai gali apsvarstyti galimybę sukurti strategiją, pagrįstą anticiklinėmis atsargomis, kurių balansas stiprus recesijai atsparioje pramonėje.
Stiprūs balansai
Gera investavimo strategija nuosmukio metu yra ieškoti įmonių, kurios išlieka stiprios balansai arba pastovus verslo modeliai nepaisant ekonominio poveikio. Kai kurie šių tipų įmonių pavyzdžiai yra komunalinės paslaugos, pagrindiniai vartojimo prekių konglomeratai ir gynybos atsargos. Tikėdamiesi silpnėjančių ekonominių sąlygų, investuotojai dažnai įtraukia šias grupes į savo portfelius.
Stiprūs balansai
Šios įmonės yra mažiau pažeidžiamos dėl griežtėjančių kredito sąlygų ir joms lengviau valdyti turimas skolas.
Išstudijavę įmonės finansines ataskaitas, galite nustatyti, ar jų skola yra maža, pinigų srautai geri ir ar jie uždirba pelną. Tai yra visi veiksniai, į kuriuos reikia atsižvelgti prieš investuojant.
Recesijai atsparios pramonės šakos
Nors tai gali atrodyti stebina, kai kurios pramonės šakos nuosmukio metu veikia gana gerai. Investuotojai, ieškantys investavimo strategijos rinkos nuosmukio metu, dažnai prideda kai kurių iš jų atsargų recesijai atsparios pramonės šakos į savo portfelį.
Anticiklinės atsargos kaip ir šie, dažniausiai sekasi nuosmukio metu, nes jų paklausa linkusi didėti, kai sumažėja pajamos arba vyrauja ekonominis netikrumas. Anticiklinių akcijų kaina paprastai kinta priešinga vyraujančios ekonomikos tendencijos linkme. Recesijos metu šių akcijų vertė didėja. Plėtimosi metu jie mažėja.
Vartotojų paklausa
Daugelis šių įmonių pastebi paklausos padidėjimą, kai vartotojai sumažina brangesnių prekių ar prekių ženklų skaičių arba siekia palengvėjimo ir saugumo nuo baimės ir netikrumo.
Į šiuos našumus paprastai įeina šių pramonės šakų įmonės: vartotojų štapeliai, maisto prekių parduotuvės, nuolaidų parduotuvės, šaunamųjų ginklų ir šaudmenų gamintojai, alkoholio gamintojai, kosmetika ir laidojimo paslaugos.
Investavimas atkūrimo metu
Kai ekonomika pereina nuo nuosmukio prie atsigavimo, investuotojai turėtų pakoreguoti savo strategijas. Ši aplinka pasižymi žema palūkanų normos ir augantis augimas.
Tegul geri laikai ritasi
Rizikingoms, sverto, spekuliacinėms investicijoms naudinga investuotojų nuotaikos augimas ir lengvos pinigų sąlygos, būdingos ekonomikos pakilimo etapui.
Geriausiai sekasi toms įmonėms, kurios labai sverto, cikliškos ir spekuliatyvios, išgyvenusios recesiją. Kai ekonominės sąlygos normalizuojasi, jos pirmosios atsigauna ir gauna naudos iš didėjančio entuziazmo ir optimizmo, kai atsigauna. Anticiklinės atsargos šioje aplinkoje dažniausiai nesiseka. Vietoj to, jie susiduria su pardavimo spaudimu, kai investuotojai pereina į daugiau į augimą orientuotas turtas.
