Kas yra malksnos teorija?

Kas yra malksnos teorija?

Skiedrų teorija apibūdina teorinio brokerio-prekiautojo, kuris laikosi geros etikos ir aukšto elgesio sandoriuose su vertybiniais popieriais, elgesį. Skiedrų teorija susijusi su brokerių-prekiautojų profesinio elgesio standartais ir informuoja apie finansų rinkų reguliavimą JAV. Teorija teigia, kad kai jie pradeda reklamuoti savo paslaugas visuomenei, brokeriai-prekiautojai yra atsakingi už geriausios finansinių paslaugų pramonės praktikos laikymąsi.

Konkrečiai kalbant, ši geriausia praktika reikalauja, kad brokeriai-prekiautojai savo klientams visiškai atskleistų visą svarbią informaciją parduodamus vertybinius popierius, ypač kai tai susiję su tų vertybinių popierių kainodara ir bet kokia specialia kompensacija, kurią brokeris gauna už tai išpardavimas.

Shingle teorijos supratimas

Žodis „malksnas“ termino „čerpės“ teorijoje yra kilęs iš analogijos, aktualios tradicinėms mažmeninės prekybos įmonėms: jei mažmeninės prekybos parduotuvė „pakabina čerpę“ parodyti, kad ji yra atvira verslui, to verslo klientai gali tikėtis, kad parduotuvė sąžiningai elgsis su savo klientais ir laikysis visų būtinų įstatymų ir reglamentas.

Be to, tikimasi, kad etiškai ir skaidriai elgsis brokerių-prekiautojų firmos, kurios „pakabina čerpę“ finansinių paslaugų rinkoje.

Pirmasis termino vartojimas atsirado 1939 m. Teisinėje byloje, apimančioje Saugumo ir Keitimo Komisija (SEC).Šioje byloje dalyvavo brokeris-prekiautojas, kuris, kaip nustatyta, elgėsi neetiškai, permokėdama savo klientus ir nesušvietusi jų apie vyraujančias parduodamų vertybinių popierių rinkos kainas. Teisėjas šiuo atveju pritarė SEC, patvirtindamas SEC sprendimą panaikinti brokerio-prekiautojo licenciją veikti.

Šis pirminis sprendimas buvo pakartotas keliose vėlesnėse teismo bylose. Dėl šios priežasties čerpių teorija ir šiandien išlieka aktuali finansų rinkose.

Kad būtų išvengta kaltinimų ar kaltinimų neteisėtu elgesiu, brokeriai-prekiautojai turėtų užtikrinti, kad jų klientams taikomos kainos būtų palyginti su bendra tų vertybinių popierių rinkos kaina, ir kad jų klientai žino tą bendrą rinką kainos.

Juostos teorija ir patikėtinė pareiga

Iš esmės pagrindinė pūslelinės teorijos pamoka yra ta, kad brokeriai-prekiautojai visada turėtų elgtis taip, tarsi jie turėtų fiduciarinė pareiga klientų atžvilgiu (net ir tais atvejais, kai jie techniškai negali būti savo klientų patikėtiniai).

Fiduciary yra asmuo ar organizacija, veikianti kito asmens ar asmenų vardu, pirmenybę teikdama savo klientų interesams, įpareigota saugoti sąžiningai ir pasitikėti. Taigi, norint būti patikėtiniu, reikia būti teisiškai ir etiškai įpareigotam veikti kito interesais.

Tikimasi, kad finansų specialistai, kurie yra patikėtiniai, elgsis taip, kad geriausiai atitiktų klientų interesus, taip pat teiktų sąžiningus ir atsakingus pasiūlymus, susijusius su vertybiniais popieriais.

Shingle teorijos pavyzdys

Edvardas yra nesąžiningo savininkas brokerių įmonė vadinamas „XYZ Securities“. Jis kruopščiai suprojektavo savo biuro patalpas ir profesionalią rinkodarą, siekdamas parodyti vientisumą ir aukštus profesinius standartus. Tačiau bendraudamas su klientais jis nesielgia profesionaliai ar etiškai.

Konkrečiai, Edvardas sąmoningai siekia pritraukti klientų, turinčių labai ribotą finansinį išsilavinimą. Cituojant tuos klientus apie galimus pirkti vertybinius popierius, jis atsargiai riboja jų prieigą informaciją apie panašius alternatyvius produktus, kad permokėtų savo klientams už tuos produktus tiek, kiek galima.

Be to, Edvardas reguliariai siekia uždirbti ypatingą komisinių, atatrankosir kitos tokios kompensacijos formos, aiškiai ar iki galo neinformavus savo klientų apie tuos susitarimus.

Jei Edvardo firmą paduotų į teismą vienas iš jo klientų, yra didelė tikimybė, kad jis būtų pažeistas juostinės pūslelinės teoriją. Remiantis panašiais praeities atvejais, atrodo, kad Edvardas gali prarasti licenciją veikti kaip brokeris-prekiautojas.