Ar prasminga sutrumpinti JAV akcijas?

Mums didelis klausimas, einantis į savaitgalį, buvo tai, ar naujausia JAV akcijų kaina yra kažko didesnio pradžia, ar ne išsiveržimas epinių proporcijų arba tiesiog pagrindinis plaktukas tai lems tolesnį pardavimą rugsėjį ir spalį, du istoriškai labiausiai nepastovius metų mėnesius.

Matome įvairias minias. Viena vertus, jūs turite meškos kultą, kuris dėl daugelio priežasčių su tuo kovojo pakilimo tendencija visą laiką. Nesvarbu, ar jie tiesiog praleido paskutinius porą metų atsargų, ar, dar blogiau, praleido visą dešimtmetį, jie labai klydo. Yra net grupė, kuri nori žalos Jungtinėms Valstijoms ir kitoms pasaulio šalims vien todėl, kad nesutinka su sprendimais, priimamais D.C. Jie tikrai nenori, kad akcijos didėtų. Ir tada jūs turite kitą grupę, kuri yra abejinga ir tik ieško palankios rizikos. atlygis trumpinimas galimybė, ir jie mano, kad pagaliau tai yra.

Stovykloje nuolat buvome, kad atsargos didėja ir kad norėjome jas pirkti. Kai kiekvieną dieną ir kiekvieną savaitę renkame naujus duomenis, mes iš naujo įvertiname šią poziciją, kad pamatytume, ar yra pakankamai įrodymų galima teigti, kad pardavėjo požiūris būtų palankesnis už mūsų agresyvias pirkimo strategijas įtraukiant. Pirkimas buvo vykdomas konkrečiose akcijose, nes, kaip aš tai sužinojau: „Jei prekiaujate vidurkiais, gausite vidutinė grąža. "Tačiau tai, kad norėjome paklysti iš bulių pusės, iš dalies yra todėl, kad manėme, kad majoras

indeksai taip pat pakiltų.

[Patikrinkite mano Techninė analizė kursas apie „Investopedia“ akademija, kuriame yra realaus pasaulio pavyzdžių ir daugiau nei penkių valandų vaizdo įrašų turinio, kuris parodys, kaip pritaikyti savo prekybos strategiją prie pagrindinių rinkų tendencijų.]

Ar tiesa, kad S&P 500 flirtuoja su nesugebėjimu išsilaikyti aukščiau sausio rekordų? Taip. Ar „Dow Jones“ sudėtinis vidurkis, kuris sujungia „Dow Jones“ pramonės vidurkį, „Dow Jones“ transporto vidurkį ir „Dow Jones“ naudingumo vidurkį, susidurdamas su ta pačia dilema? Taip. Vis dėlto manau, kad verta atkreipti dėmesį į tai, kad tai yra akcijų rinka. Šį savaitgalį, tarp futbolo rungtynių, aš permušiau tūkstančius diagramų, ir mano išvada tiesiog tokia: yra daugiau akcijų, kurias noriu pirkti, nei akcijų, kurias noriu parduoti. Ir tai yra didžiulė suma. Tai net nėra arti.

Taigi, kai reikia nuspręsti, kuria kryptimi verčiau klysti, įrodymai ir toliau rodo aplinką, kurioje kaupiamos atsargos, plečiasi plotis ir sektoriaus rotacija taisykles.

Štai „S&P 500“ bando išlaikyti aukščiau šio išsiveržimo iš aštuonių mėnesių bazės. Jei esame virš 2870, norime labai agresyviai pirkti akcijas. Iš rizikos valdymas požiūriu, neutralesnis požiūris per trumpą laiką tikrai yra pateisinamas, jei mes žemiau jo:

Čia yra „Dow Jones“ sudėtinis vidurkis. Mūsų didelis lygis buvo 8600, tai yra 261,8 proc. pratęsimas 2014–2016 metų nuosmukio. Jei mes esame žemiau šio lygio, tada, kaip ir „S&P 500“, neutralesnis požiūris yra prasmingas. Bet jei esame aukščiau tų sausio aukščiausių taškų, tai labai agresyvi akcijų pirkimas yra geriausia mūsų darbo strategija:

Galiausiai, mažos dangteliai ir vidurio dangteliai buvo lyderiai. Mes, kaip jaučiai, norime, kad taip ir liktų. Taigi, jei „iShares Russell 2000 ETF“ kaina yra mažesnė nei 170 USD (IWM), geriausias neutralus požiūris. Tačiau aukščiau to ir norime išlikti agresyvūs iš ilgos pusės:

Technologijos sudaro apie 25% viso S&P 500. Manyčiau, kad tai yra svarbus sektorius visai rinkai. Po paviršiumi yra keletas pagrindinių lygių, kuriuos noriu įsitikinti, kad mes identifikuojame. Vertinant aukštyn kojomis, „First Trust Dow Jones“ interneto ETF (FDN) laikymas virš 148 USD būtų neįtikėtinai konstruktyvus sektoriui, nes tai buvo vienas iš lyderių kelyje:

Rizikos valdymo požiūriu „iShares North American Tech-Software ETF“ (IGV) laikymas virš 188 USD yra pagrindinis lygis. Jei mes esame žemiau to, greičiausiai kažkas negerai ir turbūt geriausias neutralus trumpalaikis požiūris į akcijas:

Mes galime pateikti tą patį argumentą apie „First Trust ISE Cloud Computing Index Fund ETF“ (DANGUS) ir 55 USD. Svarbiausia išlaikyti virš šio lygio. Mes norime agresyviai pirkti akcijas, jei FDN, IGV ir SKYY yra virš atitinkamų linijų smėlyje:

Kita teigiama pastaba: „Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) praėjusią savaitę pabrango kiekvieną dieną. Tai yra didžiausias S&P finansų sektoriaus indekso komponentas, kurio svoris yra dar didesnis nei „JPMorgan Chase & Co.JPM). Savo darbe mes laikome BRK.B kaip kitą indeksą, pvz., „S&P 500“ ar „Nasdaq Composite“.

Jei BRK.B yra didesnis nei 200 USD, tai yra dar vienas įrodymas, kad turime būti agresyvūs iš ilgos pusės. Tiksliau, ne tik perkant BRK.B, bet ir finansus apskritai, taigi ir visą JAV akcijų rinką.

Vienas dalykas, kuris mums padėjo, yra vadovavimas. Tapti mielas ir dugninė žvejyba nepakankamai veikiančios atsargos ir sektoriai pasirodė esąs kvailas. Nors sektoriaus rotacija tikrai akivaizdi (pvz., Sveikatos priežiūra dabar pasiekia visų laikų aukštumas po tam tikrų sunkumų), pirkti jau kylančias akcijas ir toliau yra prasmingiausia.

Šį savaitgalį perėjau tūkstančius ir tūkstančius diagramų. Aš nematau pakankamai įrodymų, leidžiančių manyti, kad čia yra labai prasminga agresyviai keisti lėšas ir trumpinti akcijas.

Mes ilgi.