Krizės kartojimas labiau tikėtinas nei ne: Phil Angelides

Finansinių krizių tyrimo komisija buvo sukurta 2009 m., Kad atliktų oficialų tyrimą dėl 2008 m. Krizės, sukėlusios JAV ir pasaulinę bankų sistemą, priežasčių. Philas Angelidesas, buvęs Kalifornijos iždininkas ir demokratinis gubernatoriaus kandidatas į valstiją, buvo įpareigotas vadovauti Komisijai ir parengti jos išvadų ataskaitą. Ataskaita, pateikta Kongresui 2011 m., Taip pat buvo paskelbta kaip rankraštis ir pateko į „New York Times“ ir „Washington Post“ bestselerių sąrašus. The ataskaita baigta kad „plačiai paplitę finansų reguliavimo ir priežiūros nesėkmės pasirodė pražūtingi šalies finansų rinkų stabilumui“ ir kad „Dramatiški įmonių valdymo ir rizikos valdymo nesėkmės daugelyje sistemiškai svarbių finansų institucijų buvo pagrindinė to priežastis krizė “.

Angelidesas, kuriam dabar 65 metai, šiuo metu yra „Riverview Capital Investments“ prezidentas, daugiausia dėmesio skiriantis švarios energijos projektų kūrimui ir tvarių miesto bendruomenių kūrimui. Jis vis dar atvirai kritikuoja tai, ką jis vadina „neapgalvotu elgesiu“ Volstryte, ir dabartinės administracijos bandymus pažaboti taisykles, pvz.

Dodd-Frank aktas, kurie buvo sukurti po krizės, siekiant apsaugoti mokesčių mokėtojus ir namų savininkus nuo būsimų krizių.

Klausimai ir atsakymai su Phil Angelides

„Investopedia“ pasivijo Angelidesą ir paklausė, ką jis sako apie tai, kur esame dešimtmetį nutolę nuo krizės.

Investopedia: Kokia buvo didžiausia pamoka ar reikšmingiausi pokyčiai, atsiradę po finansų krizės?

Philas Angelidesas: 2008 m. Finansų krizė, kaip ir 1929 m. Katastrofa bei santaupų ir paskolų krizė, priminė mums, kad tvirta reguliavimo priežiūra yra būtina mūsų finansų sistemos stabilumui ir saugumui. Finansinių krizių tyrimo komisija padarė išvadą, kad finansų krizė buvo nelaimė, kurios galima išvengti, kurią sukėlė reguliavimo institucijos nesugebėdamos pažaboti Volstrito neapdairumo. Įspėjamieji artėjančio finansinio žlugimo požymiai buvo aiškūs - paplitęs grobuoniškas skolinimas, FTB įspėjimai apie plačiai paplitusią hipotekos sukčiavimą, netvarus būsto kainų kilimas, labai milžinišką riziką prisiimančios finansų įstaigos ir rizikingo antrinio skolinimo ir sekuliarizavimo sprogimas, tačiau reguliavimo institucijos nesiėmė veiksmų, kad panaikintų grėsmes mūsų finansų sistemai ir ekonomika. Įsigaliojus Dodd-Frank finansinėms reformoms, sustiprėjo viešoji priežiūra ir rinkos skaidrumas, pakeitus dešimtmečius panaikintą reguliavimą pastūmėjo Volstritas ir jo sąjungininkai ir pradėjo finansų sistemos stabilumo, ekonomikos plėtros ir banko laikotarpį pelningumas.

Investopedia: Kokios pamokos ar pamokų mes nepasimokėme ar jų nesilaikėme po finansų krizės?

Philas Angelidesas: Paprastai mes mokomės iš savo klaidų pasekmių. Tačiau Volstritas - nesulaukęs jokių realių teisinių, ekonominių ar politinių pasekmių dėl savo neapgalvoto elgesio - niekada ėmėsi kritinės savo veiksmų ar esminių kultūros pokyčių savianalizės, kurią pateisino jos nesėkmė sukelia.

Padėjo atsistoti dėl kelių trilijonų dolerių mokesčių mokėtojų pagalbos ir sustiprėjo greitai grįžus rekordinio pelno ir vadovų atlyginimo, didieji bankai nuo pirmosios dienos ėmėsi aršių, priešpriešinių veiksmų reformą. Volstritas buvo dar labiau įtikintas atsispirti reformai dėl to, kad Teisingumo departamentas nesugebėjo patraukti baudžiamojon atsakomybėn arba laikyti civilinės atsakomybės už bet kokius aukšto rango vadovus už neteisėtus veiksmus - nesėkmė, kuri ne tik pakenkė pastangoms atgrasyti nuo netinkamo elgesio ateityje, bet ir teisingai sukėlė cinizmą bei pyktį dėl mūsų teisinio ir politinio sąžiningumo institucijos.

Nuo 2008 m. Finansų įmonės išleido daugiau nei 1,5 mlrd. JAV dolerių federaliniam lobizmui ir prisidėjo daugiau nei 1,6 mlrd. Dolerių federalinėms kampanijoms, nes jos siekė atimti iš reguliavimo institucijų lėšų, reikalingų jų įgyvendinimui darbo vietų; blokuoti sveiko proto taisykles; ir dirbdami kartu su savo respublikonų kongreso sąjungininkais, priekabiauja ir tyčiojasi iš valstybės pareigūnų, atsakingų už mūsų finansų sistemos apsaugą.

Dėl to, kad per daug Volstryte išlieka nepakitęs nuo prieškrizinės eros, labiau tikėtina, kad kartosis neapgalvotas elgesys, sukėlęs 2008 m.

Investopedia: Ar šiandien investuotojai ir vartotojai yra saugesni nei prieš 10 metų?

Philas Angelidesas: Dėl krizės įvykdytų finansinių reformų ir Obamos laikų paskyrimų Pagrindinės finansų reguliavimo agentūros, investuotojai ir vartotojai šiandien yra saugesni nei artėjant krizė. Tačiau po krizės pradėtą ​​taikyti apsaugą dabar puola Trumpo administracijos triumviratas, Kongresas Respublikonai ir Volstritas, turintys aiškią darbotvarkę grįžti prie reguliavimo panaikinimo politikos ir aneminės priežiūros, dėl kurios 2008 m. tirpimas.

Jie paskyrė žmones, atsakingus už pagrindines agentūras - Steve'ą Mnuchiną iždo departamente, Joesphą Ottingą valiutos kontrolieriaus biure, Jay'ą Claytoną - vertybinių popierių biržoje ir biržos komisija, ir Christopheris Giancarlo iš biržos prekių ateities sandorių komisijos, kurios bendras bruožas yra jų tarnavimas visą gyvenimą ir ištikimybė finansų pramonei.

Šie konfliktų kupini paskyrimai atvers kelią susilpnėjusiam reguliavimui. Jie ketina žlugdyti ir taip silpną bausmių už finansinius pažeidimus sistemą, o nuo to laiko smarkiai sumažėjo SEC skirtos nuobaudos viešai prekiaujamoms bendrovėms. Trumpas pradėjo eiti pareigas ir kartu su SEC vykdymo vykdymo direktoriumi nurodė, kad agentūra gali atsitraukti nuo pastarojo meto siekio pripažinti neteisėtus veiksmus. gyvenvietes.

Be to, jie metodiškai naikina atskirus apsaugos ramsčius, be kita ko, sušvelnina 25 didžiausių šalies finansų įmonių priežiūrą; panaikinti vartotojų finansų apsaugos biurą; ir užblokuoti patikėtinės taisyklę, pagal kurią finansų patarėjai turi elgtis pagal savo kliento interesus, nes „Trump“ administracija ruošiasi didesniems plataus masto reguliavimo panaikinimo pakeitimams.