Kognityvinis vs. Emocinis investavimo šališkumas

Kognityvinis vs. Emocinis investavimo šališkumas: apžvalga

Visi turi šališkumo. Mes sprendžiame apie žmones, galimybes, vyriausybės politiką ir, žinoma, rinkas. Analizuodami savo pasaulį savo pačių šališkumu, mes stebime įvairius filtrus, pagamintus pagal mūsų patirtį, ir mes ne tik kalbame apie akcijų tikrintojai. Mes kalbame apie filtrus, per kuriuos priimame savo sprendimus, kurie kartais daro juos šališkus. Asmenys gali arba nebūtinai racionalizuoti, kad jų sprendimai priimami remiantis jų susikurtu šališkumu.

Apskritai, visų rūšių kasdienę veiklą pirmiausia lemia elgesio modeliai. Tie patys elgesio modeliai taip pat gali turėti įtakos investavimo veiksmams.

Daugumai žmonių neįmanoma būti nešališkam priimant sprendimus dėl investicijų. Tačiau investuotojai gali sušvelninti šališkumą juos suprasdami ir identifikuodami, tada sukurdami prekybos ir investavimo taisykles, kurios prireikus jas sušvelnina. Apskritai investavimo šališkumas skirstomas į dvi pagrindines kategorijas: pažintinį ir emocinį. Abu šališkumai dažniausiai atsiranda dėl išankstinio nusistatymo pasirenkant vieną dalyką, o ne kitą.

Kas yra pažinimo šališkumas?

Pažinimo šališkumas paprastai apima sprendimų priėmimą, pagrįstą nusistovėjusiomis sąvokomis, kurios gali būti tikslios arba ne. Pagalvokite apie pažinimo šališkumą kaip nykščio taisyklė tai gali būti faktinė ar ne.

Visi matėme filmus, kuriuose vagis dėvi policijos uniformą, kad galėtų praeiti pro saugumo patikros punktą. Tikrieji policijos pareigūnai daro prielaidą, kad kadangi žmogus dėvi tokią uniformą kaip jie, jie turi būti tikri policijos pareigūnai. Tai yra pažinimo šališkumo pavyzdys.

Ką netikras policininkas turi bendro su jūsų pasirinkimu investuoti? Jūs darote tas pačias prielaidas, kurios nebūtinai gali būti teisingos. Štai keletas pavyzdžių:

• Patvirtinimo šališkumas: Ar pastebėjote, kad daugiau dėmesio skiriate tiems, kurie sutinka su jumis? Tai daro ir investuotojai. Kaip dažnai analizavote fondą ir vėliau tyrėte ataskaitas, kurios patvirtino jūsų disertaciją, užuot ieškojusios informacijos, kuri gali iškirsti jūsų nuomonę?
• Lošėjo klaida: Tarkime, kad S&P uždaryta aukštyn kojom penki prekybos sesijos eilėje. Jūs sudarote trumpą sandorį dėl SPDR S&P 500 (SPY), nes manote, kad yra didelė tikimybė, kad šešta diena rinka sumažės. Nors tai gali atsitikti, remiantis vien statistiniais duomenimis, praeities įvykiai nesusiję su būsimais įvykiais. Gali būti ir kitų priežasčių, dėl kurių šeštoji diena sukels nuosmukį, tačiau tai, kad rinka pakilo penkias dienas iš eilės, neturi reikšmės.
• Status Quo šališkumas: Žmonės yra įpročių padarai. Pasipriešinimas pokyčiams persiduoda investiciniams portfeliams, nes ne kartą tyrinėja naujas idėjas, bet ir vėl grįžta prie tų pačių akcijų ir ETF. Nors investuoti į įmones, kurias suprantate, yra sveika investavimo strategija, turėdami trumpą siūlomų produktų sąrašą, galite apriboti savo pelno galimybes.
• Rizikos vengiantis šališkumas: The bulių turgus yra gyvas ir sveikas, tačiau daugelis investuotojų praleido mitingą, nes bijojo, kad jis pakeis kursą. Rizikos vengiantis šališkumas dažnai verčia investuotojus daugiau dėmesio skirti blogoms naujienoms nei geroms naujienoms. Šie investuotojų tipai paprastai viršija saugias, konservatyvias investicijas ir aktyviau žiūri į šias investicijas, kai rinkos yra uolėtos. Dėl šio šališkumo rizikos poveikis gali turėti didesnį svorį nei atlygio galimybė.
• „Bandwagon“ efektas: Warrenas Buffettas tapo vienu sėkmingiausių investuotojų pasaulyje priešindamasis juostos efektas. Jo garsus patarimas būti godus, kai kiti bijo ir bijo, kai kiti yra godūs, yra šio šališkumo pasmerkimas. Grįžtant prie patvirtinimo šališkumas, investuotojai jaučiasi geriau, kai investuoja kartu su minia. Tačiau, kaip įrodė Buffettas, priešingas požiūris, atlikus išsamų tyrimą, gali pasirodyti pelningesnis.

Kas yra emocinis šališkumas?

Emociniai šališkumai paprastai atsiranda spontaniškai, remiantis asmens asmeniniais jausmais priimant sprendimą. Jie taip pat gali būti giliai įsišakniję asmeninėje patirtyje, kuri taip pat turi įtakos sprendimų priėmimui.

Emociniai šališkumai paprastai yra įtvirtinti investuotojų psichologijoje ir paprastai gali būti sunkiau įveikiami nei pažinimo šališkumas. Emociniai šališkumai nebūtinai visada yra klaidos. Kai kuriais atvejais emocinis investuotojo šališkumas gali padėti jiems priimti saugesnį ir tinkamesnį sprendimą.

Štai keletas pavyzdžių:

• Nuostolių vengimo šališkumas: Ar jūsų portfelio akcijos sumažėjo tiek, kad negalite atsikratyti minties parduoti? Iš tikrųjų, jei parduodate akcijas, likę pinigai gali būti reinvestuoti į aukštesnės kokybės akcijas. Bet kadangi nenorite pripažinti, kad nuostoliai iš kompiuterio ekrano tapo tikrais pinigais, laikykitės, tikėdamiesi, kad vieną dieną tai padarysite lygiai.
• Per didelis pasitikėjimas šališkumu: „Aš turiu pranašumą, kurio jūs (ir kiti) neturite“. Asmuo, turintis pernelyg pasitikėjimą savimi, mano, kad jų, kaip investuotojo, įgūdžiai yra geresni nei kitų. Paimkite, pavyzdžiui, žmogų, kuris dirba farmacijos pramonėje. Jie gali tikėti, kad turi galimybę prekiauti sektoriuje aukštesniame lygyje nei kiti prekybininkai. Rinka padarė kvailius iš labiausiai gerbiamų prekybininkų. Tai gali padaryti tą patį ir tau.
• Fondo šališkumas: Panašiai kaip ir nuostolių vengimo šališkumas, tai yra idėja, kad tai, ką mes turime, yra vertingesnė už tai, ko neturime. Prisimeni tą akcijų praradimą? Kiti savo sektoriaus atstovai gali rodyti daugiau sveikatos ženklų, tačiau investuotojas neparduos, nes vis dar tiki, kaip ir anksčiau, tai yra geriausias savo sektoriuje.

Pagrindiniai skirtumai

Apskritai šališkumas dažniausiai atsiranda dėl išankstinio nusistatymo renkantis vieną dalyką, o ne kitą. Šalims įtakos gali turėti patirtis, sprendimai, socialinės normos, prielaidos, akademikai ir kt. Pažinimo šališkumas paprastai apima sprendimų priėmimą, pagrįstą nusistovėjusiomis sąvokomis, kurios gali būti tikslios arba ne. Emociniai šališkumai paprastai atsiranda spontaniškai, remiantis asmens asmeniniais jausmais priimant sprendimą. Emociniai šališkumai paprastai nėra pagrįsti plačiais konceptualiais samprotavimais. Tiek kognityviniai, tiek emociniai šališkumai gali turėti įtakos sėkmei, bet gali ir nepavykti daryti įtakos sprendimui.

Ne pelningų šališkumų sumažinimas

Investuojant, imantis veiksmų, kad būtų sumažintas nuostolingas šališkumas, gali būti labai naudinga uždirbti daugiau pinigų.

Keletas pavyzdžių:

• Naudokite skaičiuoklę apskaičiuoti riziką/naudą kiekvienos prekybos ar investicijos. Tai gali padėti nustatyti slenkstį ir niekada nenukrypti nuo taisyklės.
• Pradėdami prekybą, nustatykite aukštyn nukreiptą tikslą. Kai jis pasieks tikslą, parduokite poziciją.

Vienas iš pagrindinių būdų sumažinti nuostolingus nuostolius yra nustatyti objektyvias prekybos taisykles ir jų laikytis. Prekybos taisyklės, sušvelninančios nuostolingus šališkumus, gali padėti nepaisyti emocijų ir padidinti grąžą.