Suprasti netiesioginį valiutų kursų poveikį

Vidutinis žmogus valiutos vertę kasdien patiria gana stabilią. Kavos puodelio kaina kiekvieną rytą yra 1,50 USD, fiksuoto dydžio palūkanos už automobilį ir hipotekos paskolos yra vienodos kiekvieną mėnesį, o samdomam darbuotojui net atlyginimai yra vienodi. Tai, kad valiutos vertė nuolat kinta kitų valiutų atžvilgiu, tik atrodo svarbūs daugumai žmonių planuojant užsienio kelionę ar perkant internetu iš užsienio Interneto svetainė. Tačiau šis ribotas požiūris yra klaidingas.

Netiesioginis poveikis Valiutų kursai ir jų svyravimai yra daug platesni ir gilesni, veikiantys kelis svarbiausius mūsų ekonominio gyvenimo aspektus, pavyzdžiui, kiek laiko reikia įsidarbinti, kur galime sau leisti gyventi ir kada galime išeiti į pensiją. Valiutų kursai daro didžiulę įtaką ekonomikai tiek artimiausiu metu, tiek ilgesnį laiką.

Valiutos kursai ir tai, ką mokate už prekes

Šioje globalizacijos eroje kitų šalių prekės yra tokios pat įprastos, o kartais net labiau įprastos nei tos, kurios gaminamos šalies viduje. Valiutos kursas daro didelę įtaką kainoms, kurias mokate už importuotus produktus. Silpnesnė vidaus valiuta reiškia, kad kaina, kurią mokate už užsienio prekes, paprastai gerokai pakils. Iš to išplaukia, kad stipresnė vidaus valiuta gali tam tikru mastu sumažinti užsienio prekių kainas.

Pavyzdžiu iliustruokime silpnesnės vietinės valiutos įtaką produktų kainoms. Tarkime, kad Kanados doleris (C $) JAV dolerio (JAV dolerio) atžvilgiu sumažėjo 10 proc per metus - nuo 90 JAV centų už C USD (1 USD = 1,1110 USD) iki 81 JAV cento (1 USD = 1,2350 USD). Koks būtų Kanados prekybos centrų kainų pokytis už kilogramą Kalifornijos migdolų, kuriuos galima įsigyti JAV už 7 USD? Jei visa kita yra lygi (neprisiimant jokių kitų išlaidų ir tik atsižvelgus į valiutos kursą), Kalifornijos migdolų kaina Kanadoje padidėtų nuo maždaug 7,78 USD (t. Nuo 7 USD iki 1,1110 USD iki 8,65 USD (7 USD x 1,2350) už svarą.

Kaip kitą pavyzdį pažvelkime į realų valiutų ir kainų poveikį, kai dalyvauja daugiau nei viena šalis. Ypač pagalvokite, kada euras JAV dolerio atžvilgiu nukrito 21,4 proc. Per 12 mėnesių laikotarpį iki 2015 m. Balandžio 24 d. Tuo pačiu metu Kanados doleris JAV dolerio atžvilgiu sumažėjo tik 9,5 procento. Dėl to Kanados doleris per pastaruosius metus euro atžvilgiu padidėjo apie 15 proc. (Nuo 1 USD = EUR Nuo 0,6575 iki 1 USD = 0,7560), todėl kanadiečiai už Europos produktus, tokius kaip vynas ir sūrio.

Importuojamų produktų kainų pokytis priklauso nuo to, kaip eksportuojančių šalių valiutoms (t. Y. Tų, iš kurių buvo gauti šie produktai) pasisekė vidaus valiutos atžvilgiu. 2010 -aisiais JAV doleris karaliavo daugumos pagrindinių valiutų atžvilgiu, todėl Amerikos vartotojai moka palyginti mažesnes kainas už importą, pavyzdžiui, vokiečių automobilius ar japonus elektronika.

Valiutos kursai ir infliacija bei palūkanų normos

Silpna vidaus valiuta gali padidinti infliacijos lygį šalyje, kuri yra didelė importuotoja, dėl didesnių užsienio produktų kainų. Tai gali paskatinti centrinį banką didinti palūkanų normas, kad būtų galima kovoti su infliacija, taip pat palaikyti valiutą ir neleisti jai smarkiai kristi. Priešingai, stipri valiuta mažina infliaciją ir daro įtaką ekonomikai, kuri yra tolygi griežta pinigų politika. Reaguodamas į tai, šalies centrinis bankas gali imtis veiksmų, kad palūkanų normos būtų mažos arba dar labiau sumažintos, kad šalies valiuta nebūtų per stipri.

Taigi valiutos kursas turi netiesioginę įtaką palūkanų normai, kurią mokate už būsto ar paskolą automobiliui, arba palūkanoms, kurias gaunate už santaupų ar pinigų sumą. pinigų rinkos sąskaita.

Valiutos kursai ir darbo rinka

Silpna vidaus valiuta skatina ekonomikos augimą, nes didina eksportą ir brangina importą (verčia vartotojus pirkti vidaus prekes). Spartesnis ekonomikos augimas paprastai reiškia geresnes užimtumo perspektyvas. Stipri vidaus valiuta gali turėti priešingą efektą, nes tai lėtina ekonomikos augimą ir riboja užimtumo perspektyvas.

Valiutos kursai ir investicijos

Valiutos kurso svyravimai gali turėti didelės įtakos jūsų investicijų portfeliui, net jei turite tik vietines investicijas. Pavyzdžiui, stiprus doleris paprastai slopina pasaulinę žaliavų paklausą, nes jos įkainotos doleriais. Ši mažesnė paklausa gali turėti įtakos vidaus uždarbiui ir vertinimams prekė gamintojų, nors dalį neigiamo poveikio sušvelnintų silpnesnė vietinė valiuta.

Stipri valiuta taip pat gali turėti įtakos pardavimams ir užsienyje uždirbamam pelnui; pastaraisiais metais daug JAV tarptautinės įmonės priskyrė smūgį viršutinei ir apatinei eilutėms dėl stipresnio dolerio. Žinoma, valiutų kursų įtaka portfelio grąžinimui yra gerai žinoma. Investuojant į vertybinius popierius, kurie denominuoja vertę, gali padidėti bendra grąža, o investuojant į vertybinius popierius, kurių nominali valiuta, galima sumažinti bendrą grąžą. Pavyzdžiui, kai kurie Europos akcijų indeksai pasiekė rekordines aukštumas per pirmuosius keturis 2015 m. Mėnesius, kai doleris stipriai stiprėjo. agresyviai, tačiau į šias akcijas investavę Amerikos investuotojai iš tikrųjų būtų pastebėję, kad jų grąža smarkiai sumažėtų eurų.

Valiutos kursai ir nekilnojamasis turtas

Silpna arba nepakankamai įvertinta vietinė valiuta gali būti panaši į atviro Juodojo penktadienio išpardavimą, o pažymėta yra kiekviena šalies prekė, paslauga ir turtas. Apgaulė ta, kad pardavimo kainą gauna tik pirkėjai, galintys atsiskaityti stipresne užsienio valiuta. Tai pritraukia užsienio turistus, o tai gali būti naudinga ekonomikai. Tačiau tai taip pat pritraukia užsienio pirkėjus, norinčius surinkti pigų turtą ir už juos viršija vietinius pirkėjus.

Užsienio pirkėjai pakėlė būsto kainas šalyse, kurių valiuta silpna. Įsivaizduokite, kad medžiojate namuose ir staiga siūlote kainą prieš žmones, kurie, tarkim, automatiškai gauna 30 procentų nuolaidą prašomai kainai. Net jei ne medžiojate namus, aukštos būsto kainos ir maža pasiūla taip pat turi įtakos nuomai. Pastarąjį dešimtmetį vietinė būsto paklausa daugelyje šalių taip pat buvo labai stipri, nes jų centriniai bankai, siekdami paskatinti savo ekonomiką, palūkanų normas palaikė rekordiškai žemas. Tai taip pat paskatino jų valiutas nukristi į daugiametes žemumas, sukeldama baimę dėl pasaulinio valiutų karo.

Esmė

Kaip ir ledkalnis, pagrindinis valiutų kursų svyravimų poveikis daugiausia slypi po vandeniu. Netiesioginis valiutos kurso svyravimų poveikis nukrypsta nuo tiesioginio poveikio, nes jis daro didžiulę įtaką ekonomikai tiek artimiausiu, tiek ilgalaikiu laikotarpiu. Netiesioginis valiutų kursų poveikis apima kainas, kurias mokate prekybos centre, palūkanas už paskolas ir santaupas, investicijų portfelio grąžą, darbo perspektyvas ir galbūt net būsto kainas srityje.