Kodėl pinigų rinkos fondai sulaužo pinigus

Pinigų rinkos fondai dažnai yra laikomi grynaisiais pinigais ir saugia vieta, kur pastatyti pinigus, kurie nėra investuoti kitur. Investuojant į a pinigų rinka fondas yra mažos rizikos, mažos grąžos investicija į labai saugų, labai skystas, trumpalaikė skola instrumentus.

Pinigų rinka fondai siekia stabilumo ir saugumo, siekdami niekada neprarasti pinigų ir išlaikyti grynoji turto vertė (NAV) po 1 USD. Šis vieno dolerio NAV pradinis lygis sukuria frazę „sulaužyti pinigus“, tai reiškia, kad jei vertė nukris žemiau 1 USD vertės, kai kurios pradinės investicijos dings ir investuotojai praras pinigus.

Tačiau tai atsitinka tik labai retai, bet todėl, kad pinigų rinkos fondai nėra FDIC-apdraustas, o tai reiškia, kad pinigų rinkos fondai gali prarasti pinigus.

Nesaugumas (pinigų) rinkoje

Nors investuotojai paprastai žino, kad pinigų rinkos fondai nėra tokie saugūs kaip taupomoji sąskaita banke jie juos laiko tokiais, nes, kaip rodo jų patirtis, jie labai artimi. Tačiau turint omenyje 2008 m. Įvykius rinkoje, daugelis stebėjosi, ar jų pinigų rinkos fondai nesumažins pinigų.

Pinigų rinkos istorijoje, prasidėjusioje 1971 m., Mažiau nei keletas lėšų sulaužė pinigus iki 2008 m. Financinė krizė.1994 metais nedidelis pinigų rinkos fondas, investavęs į reguliuojamos palūkanų normos vertybinius popierius, pakliuvo, kai palūkanos padidėjo ir už kiekvieną investuotą dolerį išmokėjo tik 96 centus. Bet kadangi tai buvo an institucinis fondas, nė vienas individualus investuotojas neprarado pinigų, o 37 metai praėjo nė vienam individualiam investuotojui nepraradus nė cento.

Tačiau 2008 m., Kitą dieną Broliai Lehmanai Holdings Inc. paduota bankrotas, vienas pinigų rinkos fondas nukrito iki 97 centų, nurašius jam priklausančią Lehmano skolą. Tai sukūrė potencialą a banko bėgimas pinigų rinkose, nes buvo baiminamasi, kad daugiau lėšų sulaužys pinigus.

Netrukus po to kitas fondas paskelbė, kad jis likviduojamas dėl išpirkimus, tačiau kitą dieną Jungtinių Valstijų iždas paskelbė programą, skirtą apdrausti viešai siūlomų pinigų rinkos fondų akcijas, kad padengtas fondas sulaužytų pinigus, investuotojai būtų apsaugoti iki 1 USD NAV.

Saugos įrašas

Yra trys pagrindinės priežastys, dėl kurių pinigų rinkos fondai yra saugūs.

1. The brandą portfelio skolos yra trumpalaikė (397 ar mažiau dienų), a svertinis vidurkis portfelio terminas ne ilgesnis kaip 90 dienų. Tai leidžia portfelio valdytojai greitai prisitaikyti prie besikeičiančios palūkanų normos aplinkos ir taip sumažinti riziką.
2. The kredito kokybė skolos yra tik aukščiausios kredito kokybės, paprastai „AAA“ reitingo skolos. Pinigų rinkos fondai negali investuoti daugiau nei 5 proc emitentas, išskyrus vyriausybę, todėl jie diversifikuoja riziką, kad kreditas pažeminti turės įtakos visam fondui.
3. Rinkos dalyviai yra didelės profesionalios institucijos, kurių reputacija priklauso nuo galimybės išlaikyti GAV virš 1 USD. Tik su labai retu fondo atveju laužydamas pinigus, nė viena įmonė nenori būti išskirta dėl tokio tipo nuostolių. Jei taip atsitiktų, tai būtų pražūtinga visai įmonei ir sukrėstų visų jos investuotojų, net ir tų, kuriems tai neturėjo įtakos, pasitikėjimas. Įmonės darys beveik viską, kad nesulaužytų pinigų, o tai padidina investuotojų saugumą.

Ruoškitės rizikai

Nors rizika paprastai yra labai maža, įvykiai gali daryti spaudimą pinigų rinkos fondui. Pavyzdžiui, gali staigiai pasikeisti palūkanų normos, smarkiai pablogėti kelių įmonių kredito kokybė ir (arba) padidėti išpirkimai, kurių nebuvo tikėtasi.

Kita problema gali kilti, jei maitinamų lėšų norma nukrenta žemiau išlaidų santykis Fondo investuotojai gali patirti nuostolių.

Norėdami sumažinti riziką ir geriau apsisaugoti, investuotojai turėtų apsvarstyti šiuos dalykus:

• Peržiūrėkite, ką fondas laiko. Jei nesuprantate, į ką įsitraukiate, ieškokite kito fondo.
• Atminkite, kad grąža yra susijusi su rizika - didžiausia grąža paprastai bus rizikingiausia. Vienas iš būdų padidinti grąžą nedidinant rizikos yra ieškoti lėšų su mažesniais mokesčiais. Mažesnis mokestis leis gauti didesnę grąžą be papildomos rizikos.
• Pagrindinės įmonės paprastai yra geriau finansuojamos ir gali atlaikyti trumpalaikį laikotarpį nepastovumas geriau nei mažos įmonės. Kai kuriais atvejais, fondų bendrovės padengs nuostolius fonde, kad įsitikintų, jog jis nepažeidžia pinigų. Jei viskas vienoda, didesnis yra saugesnis.

Sumišimas pinigų rinkoje

Pinigų rinkos fondai kartais vadinami „pinigų fondais“ arba „pinigų rinka“ Bendri draugai“, bet nereikėtų painioti su panašiai skambančiu pinigų rinkos indėlių sąskaitos siūlo JAV bankai.

Pagrindinis skirtumas yra tas, kad pinigų rinkos fondai yra tarpininko ar galbūt banko turimas turtas, o pinigų rinkos indėlių sąskaitos yra įsipareigojimai bankui, kuris gali investuoti pinigus savo nuožiūra, ir galbūt į (rizikingesnes) investicijas, išskyrus pinigų rinką vertybinius popierius.

Jei bankas gali investuoti lėšas didesnėmis palūkanomis nei moka pinigų rinkos indėlių sąskaitoje, jis gauna pelną. Bankų siūlomos pinigų rinkos indėlių sąskaitos yra apdraustos FDIC, todėl jie yra saugesni nei pinigų rinkos fondai. Jie dažnai duoda didesnį pelną nei taupomoji sąskaitos knyga ir gali būti konkurencingi pinigų rinkos fondams, tačiau gali turėti ribotas operacijas arba minimalus balansas reikalavimus.

Esmė

Iki 2008 m. Finansų krizės per pastaruosius 37 metus tik pora mažų įstaigų fondų susigrąžino pinigus. 2008 -ųjų finansų krizės metu JAV vyriausybė įsikišo ir pasiūlė apdrausti bet kokius pinigus rinkos fondą, sukeldami lūkesčius, kad taip pasielgtų dar kartą, jei įvyktų kita tokia nelaimė atsirasti.

Tada lengva daryti išvadą, kad pinigų rinkos fondai yra labai saugūs ir geras pasirinkimas investuotojui, norinčiam didesnio grąžą, nei gali suteikti banko sąskaita, ir lengva vieta paskirstyti grynuosius pinigus, kurie laukia aukšto lygio būsimų investicijų apie likvidumo. Nors labai mažai tikėtina, kad jūsų pinigų rinkos fondas sulaužys pinigus, tai yra galimybė, kurios nereikėtų atmesti atsiradus tinkamoms sąlygoms.