SEC 13E-3 tvarkaraščio apibrėžimas
Kas yra SEC 13E-3 tvarkaraštis?
SEC 13E-3 sąrašas yra forma, kurią viešai parduodama bendrovė arba susijusi įmonė turi pateikti Saugumo ir Keitimo Komisija (SEC), kai "eina privačiai". Į kvalifikacinius įvykius, skirtus akcijoms išbraukti iš vertybinių popierių biržos ir pateikti 13E-3 sąrašą, gali būti įtrauktas susijungimas, pasiūlymas, turto pardavimas arba atvirkštinis akcijų padalijimas.
Jei bendrovė konkurso būdu tampa privati, ji taip pat turi pateikti SEC a Tvarkaraštis į. Tuo tarpu išleidžiant akcijas iš sąrašo dėl susijungimo, tuo tarpu būtina paduoti 425 forma.
Pagrindiniai išsinešimai
- SEC 13E-3 sąrašas yra forma, kurią viešai parduodama bendrovė arba susijusi įmonė turi pateikti SEC, kai ji „tampa privati“.
- Pateikus 13E-3 grafiką, bendrovės akcijomis nebeprekiaujama atviroje viešoje rinkoje, o bendrovė išbraukiama iš biržos.
- Įmonė gali nuspręsti tapti privačia dėl kelių priežasčių ir tam naudoti įvairius mechanizmus, pavyzdžiui, pasiūlymą arba turto pardavimą.
SEC 13E-3 tvarkaraščio supratimas
Bendrovė privalo pateikti 13E-3 sąrašą, jei taptų privati ir turėtų vertybinius popierius, įregistruotus pagal 12 skirsnį 1934 m. Vertybinių popierių biržos įstatymas; techniškai ji kreipiasi dėl privatumo pagal Vertybinių popierių biržos įstatymo 13e-3 taisyklę. Šis įstatymas reglamentuoja jau išleistus vertybinius popierius ir rinkas, kuriose jie prekiauja, priešingai nei 1933 m. Vertybinių popierių įstatymas, kuri reglamentuoja naujus klausimus.
Pagal 1934 m. Vertybinių popierių biržos įstatymą ši veikla yra nusikalstama:
- Piktnaudžiavimas diskrecine valdžia ir diskrecija be įgaliojimų
- Plakimasarba per daug prekiauti, kad būtų imami komisiniai
- Viešai neatskleista informacijaarba prekyba „esmine vieša informacija“
Asmuo ar žmonių grupė gali nusipirkti bendrovės akcijų, kad galėtų jas laikyti privačiomis, kad išvengtų tikrinimo, arba dėl to, kad mano, kad rinka nepakankamai vertina akcijas. Kai įmonė tampa privati, jos akcijos nebeparduodamos per atvirą rinkose.
Pasak SEC, „13E-3 sąraše reikalaujama aptarti sandorio tikslus, bet kokias alternatyvas, kurias bendrovė svarstė, ir ar sandoris yra sąžiningas prieš nesusijusią akcininkų. „Reguliavimo institucija taip pat reikalauja, kad bendrovės atskleistų,„ ar ir kodėl kuris nors jos direktorius nesutiko su sandoriu ar susilaikė nuo balsavimo dėl sandorio ir ar dauguma direktorių, kurie nėra bendrovės darbuotojai, patvirtino sandoris “.
Įvykiai, sukeliantys SEC 13E-3 tvarkaraštį
Privatus kapitalas firmos dažnai perka sunkumų patiriančią įmonę, pavers ją privačiu subjektu, pertvarkys ją kapitalo struktūrair išleisti akcijas, kai vėl galima gauti pelno. Du metodai, kuriuos privataus kapitalo įmonės ar įtakingi asmenys naudoja, kad įmonės būtų privačios, yra išpirkimas svertu (LBO) ir valdymo išpirkimas (MBO).
A išpirkimas svertu arba LBO, viena įmonė įsigys kitą, naudodama didelę skolintų pinigų sumą, vadinamą svertu, kad įvykdytų įsigijimo kaina. Įsigyjamos bendrovės turtas dažnai naudojamas kaip paskolos užstatas kartu su įsigyjančios bendrovės turtu. Pirkimas naudojant svertą leidžia įmonėms įsigyti daugiau nei įprastai, nes joms nereikia iš anksto skirti tiek kapitalo.
A valdymo išpirkimas arba MBO, įmonės valdymo komanda perka jų valdomo verslo turtą ir operacijas. Tai dažnai kreipiasi į profesionalius vadovus dėl didesnio potencialaus atlygio, kurį suteikia verslo savininkai, o ne darbuotojai.
Bet kokiu atveju bendrovės akcininkų skaičius sumažėja tiek, kad nebereikia pateikti ataskaitų SEC, pvz., Metinės 10-K arba kas ketvirtį 10-Q, kartu su 8-K už esminius pakeitimus ne įprastu ataskaitiniu laikotarpiu.