Svertinio laisvo pinigų srauto (LFCF) apibrėžimas
Kas yra svertinis nemokamas pinigų srautas (LFCF)?
Svertinis laisvas pinigų srautas (LFCF) yra pinigų suma, kurią bendrovė paliko sumokėjusi visus savo finansinius įsipareigojimus. LFCF yra grynųjų pinigų suma, kurią įmonė turi sumokėjusi skolas, tuo tarpu nemokamas pinigų srautas (UFCF) yra pinigai prieš mokant skolą. Laisvi pinigų srautai yra svarbūs, nes tai yra grynųjų pinigų suma, kurią įmonė gali panaudoti sumokėti dividendai ir investuoti į verslą.
Pagrindiniai išsinešimai
- Svertinis laisvas pinigų srautas (LFCF) yra pinigai, likę po visų įmonės sąskaitų apmokėjimo.
- Bendrovė gali turėti neigiamą laisvą pinigų srautą, net jei pagrindiniai pinigų srautai yra teigiami.
- Bendrovė gali pasirinkti panaudoti savo svertinį laisvą pinigų srautą, kad išmokėtų dividendus, atpirktų akcijas ar reinvestuotų į verslą.
- Neapmokėtas laisvas pinigų srautas (UFCF) yra pinigai prieš mokant skolą.
Laisvojo pinigų srauto formulė ir apskaičiavimas
Kur:
- EBITDA = Pelnas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją
- ΔNWC = grynojo apyvartinio kapitalo pokytis
- „CapEx“ = Kapitalo išlaidos
- D = privalomi skolų mokėjimai
Ką gali pasakyti nemokami pinigų srautai (LFCF)
Laisvas grynųjų pinigų srautas yra įmonės gebėjimo plėsti savo verslą ir sumokėti akcininkams grąžą (dividendus ar atpirkimą) iš operacijų gautų pinigų matas. Jis taip pat gali būti naudojamas kaip rodiklis, rodantis įmonės galimybes gauti papildomo kapitalo finansuojant.
Jei įmonė jau turi didelę skolos sumą ir po to turi mažai pinigų pagalvės vykdydama savo įsipareigojimus, bendrovei gali būti sunku gauti papildomo finansavimo iš a skolintojas. Tačiau jei įmonė turi sveiką laisvų pinigų srautų kiekį, ji tampa patrauklesne investicija ir mažos rizikos skolininku.
Net jei įmonės svertiniai laisvieji pinigų srautai yra neigiami, tai nebūtinai rodo, kad įmonė žlunga. Gali būti, kad bendrovė padarė didelę reikšmę kapitalo investicijos kurie dar nepradėjo atsipirkti.
Kol bendrovė sugeba užsitikrinti reikiamus pinigus, kad galėtų išgyventi, kol jos pinigų srautai padidės, laikinas neigiamų svertinių laisvų pinigų srautų laikotarpis yra išgyvenamas ir priimtinas.
Investuotojams taip pat svarbu tai, ką bendrovė nusprendžia daryti su savo svertiniais laisvaisiais pinigų srautais. Bendrovė gali nuspręsti didelę savo sverto laisvo pinigų srauto dalį skirti dividendams išmokėti arba investicijoms į bendrovę. Kita vertus, jei įmonės vadovybė suvokia svarbią galimybę augti ir rinkos plėtrai, ji gali nuspręsti beveik visus savo svertinius pinigų srautus skirti finansavimo potencialui augimą.
Svertinis nemokamas pinigų srautas (LFCF) vs. Nemokamas pinigų srautas (UFCF)
Laisvas pinigų srautas yra grynųjų pinigų suma, kurią įmonė turi sumokėjusi skolas ir kitus įsipareigojimus. Neapmokėtas laisvas pinigų srautas yra grynųjų pinigų suma, kurią įmonė turi prieš sumokėdama skolas. UFCF apskaičiuojamas kaip EBITDA atėmus CapEx minus apyvartinis kapitalas minus mokesčiai.
LFCF yra pinigų srautas, kurį gali sumokėti akcininkai, o UFCF - pinigai, skirti akcininkams ir skolininkams. Laisvas grynųjų pinigų srautas laikomas svarbiausiu rodikliu investuotojams, nes tai yra geresnis įmonės pelningumo rodiklis.
