10 bankų, kurių dividendai greitai auga

Vos prieš dešimtmetį bankų sektorius patyrė krizę. Šiandien sėdėdamas ant perteklinio kapitalo kalnų, didelio dangtelio bankai gavo žalią šviesą iš reguliuotojų, kad padidintų dividendus ir dalintis atpirkimu. Remiantis 2017 m. CCAR (kapitalo analizė ir peržiūra) "streso testas" prie Federalinis rezervas, bankai „stipriausiai padidino kapitalo panaudojimą nuo tada Financinė krizė“, - teigia Marty Mosby, banko ir akcijų strategijos direktorius institucinisbrokerių įmonė „Vining Sparks IBG LLC“, kaip pranešė „Barron's“.

Mokesčių reforma, kuri padidins pajamas ir pinigų srautas, yra dar vienas postūmis didesniems dividendams išmokėti. „JPMorgan Chase & Co.“ analitikai (JPM) tikisi, kad vidutinis banko dividendų padidėjimas 38% 2018 m. ir 26% 2019 m., o vidutiniškai dvejus metus padidės 74%. Mosby yra konservatyvesnis, atitinkamos prognozės yra 25%, 20%ir 50%. Papildoma premija: banko akcijos laikėsi geriau nei rinkos vidurkiai per paskutinį išpardavimą.

10 bankų, kuriuos reikia žiūrėti

Remiantis „JPMorgan Chase & Co.“ tyrimais, apie kuriuos pranešta „Barron's“, 10 didelių bankų atrodo ypač patrauklūs į dividendus orientuotiems investuotojams. Čia jie, atsižvelgiant į dabartinius kainų pokyčius iki vasario 14 d., Dabartinius dividendų pajamingumus nuo vasario 14 d. Ir prognozuojamą bendrą dividendų augimą iki 2019 m., „JPMorgan Chase“:

• „Bank of America Corp. (BAC): +8,4% metų; 1,5% išeiga; 126% dividendų augimas iki 2019 m
• „BB&T Corp.“ (BBT): +10,1% metų pradžios; 2,4% išeiga; 38% dividendų augimas iki 2019 m
• „Citigroup Inc. (C): +3,1% metų pradžios; 1,7% išeiga; 158% dividendų augimas iki 2019 m
• „Citizens Financial Group Inc. (CFG): +9,2% metų; 1,9% išeiga; 94% dividendų augimas iki 2019 m
• Penktasis trečiasis bankas (FITB): +9,6% metų; 1,9% išeiga; 87% dividendų augimas iki 2019 m
• „PNC Financial Services Group Inc.“ (PNC): +9,7% metų; 1,9% išeiga; 73% dividendų augimas iki 2019 m
• Regionų finansų korporacija (RF): +12,1 metų; 1,9% išeiga; 110% dividendų augimas iki 2019 m
• „SunTrust Banks Inc. (VMI): +8,5% metų; 2,3% išeiga; 71% dividendų augimas iki 2019 m
• JAV Bancorp (USB): +3,2% metų pradžios; 2,2% išeiga; 41% dividendų augimas iki 2019 m
• „Wells Fargo & Co.“ (WFC): -1,9% metų; 2,6% išeiga; 22% dividendų augimas iki 2019 m

Palyginimui, S&P 500 indeksas (SPX) per metus padidėjo 0,9%, o „Barron's“ dividendų pajamingumas yra maždaug 2,0%.

Atsipalaidavęs reglamentas

Dar visai neseniai reguliavimo institucijos privertė bankus pasilikti dividendų išmokėjimo koeficientai 30% ar mažesnis, Mosby pasakoja Barronui. Sektoriui grįžus į sveikatą, o reguliavimo institucijoms patvirtinus didžiulę kapitalo grąžą akcininkams, šie rodikliai didėja. Iki 2019 m. Vidutinis 10 aukščiau išvardytų bankų išmokėjimo koeficientas bus apie 40%pagal „JPMorgan Chase“ prognozes.

Be dividendų didinimo, bankai agresyviau atpirko savo akcijas. Rezultatas, sako Mosby, yra tas, kad didelių kapitalo bankų dabar yra apie 5% mažiau neapmokėtos akcijos nei prieš dvejus metus, ir ši tendencija spartėja, gavus reguliavimo institucijų patvirtinimą.

Pasirinktos istorijos

Finansų krizės metu „Bank of America“ buvo viena labiausiai neraminančių institucijų, tačiau dabar pelnas sparčiai auga. „JPMorgan“ tai prognozuoja EPS 2018 m. padidės 54%, o 2019 m. - dar 13%, o bendras padidėjimas - 74%. Tai turėtų pakankamai padengti dividendų didinimą. Visų pirma, „BofA“ turėtų gauti naudos iš sutaupytų išlaidų ir didesnio jautrumo palūkanų normoms nei daugelis konkurentų, sako „Barmon's“ JPMorgan.

„Citizens Financial“ tobulino įvairius pagrindinius rodiklius. Nuosavybės grąža išaugo nuo 5,1% 2016 m. iki 6,5% 2017 m. ir iki 8,1% 2018 m. Banko efektyvumo koeficientas, kuris lygina neįdomios išlaidos iki visų pajamų, sumažėjo nuo 63,1% 2016 m. iki 60,2% 2017 m. pagal abu šaltinius.

Kitame spektro gale „Wells Fargo“ ir toliau kamuoja praeities skandalai, taip pat lėtas pajamų augimas. Šie skandalai apima netikrų klientų paskyrų atidarymą neteisėtai jėgos įdėjimas automobilių draudimas klientams ir kariniai veteranai VA paskolos. Sąskaita už baudas ir restituciją už šiuos skandalus išaugo mažiausiai iki 373 mln. per „HousingWire“.

„Saugesnis nei turgus“

Tokia antraštė dar viena Barrono istorija apie banko akcijas. Per 10,2 proc. pataisymas „S&P 500“ nuo sausio 26 d. iki vasario 8 d. bankų akcijos sumažėjo tik 8,9%, teigia Chrisas Verrone'as, institucinės maklerio įmonės „Strategas Investment Partners“ partneris. Tiesą sakant, SPDR S&P bankas ETF (KBE) našumas buvo dar geresnis - tik 7,1 proc., vienam „Verrone“. Tai buvo pirmas kartas nuo „Dotcom Crash“ 2000–2002 m., kai bankai pralenkė 10% ar didesnį išpardavimą, kai „S&P 500“ sumažėjo 49,1%, o bankai-24,2%, kaip jis sakė „Barron's“.

The „Investopedia“ nerimo indeksas (IAI) ir toliau fiksuoja didelį susirūpinimą dėl rinkų tarp 27 milijonų mūsų skaitytojų visame pasaulyje. Nuo atidarymo vasario 15 d., KBW Nasdaq Bankų indeksas (BKX) per metus padidėjo 6,6%, palyginti su 1,5% S&P 500, skaičiuojant pagal „Yahoo Finance“.