Lielais portfeļa atiestatīšana

Laipni lūdzam atpakaļ un laipni lūdzam uz klāja. Ja jūs jutāt aukstu vēju, kas pūta no Potomakas upes, Federālo rezervju sistēma pagājušajā nedēļā teica, ka vieglā nauda tuvojas beigām. Saskaņā ar Fed protokolu no tās pēdējās sanāksmes decembrī, šo valdības obligāciju pirkumu samazināšana beigsies martā, kad mēs redzēsim arī pirmo procentu likmju kāpumu. Saskaņā ar Fed prognozēm, tas varētu būt pirmais no trim vai pat četriem likmju paaugstinājumiem 2022. gadā, norāda Goldman Sachs. Gads sākās karsti, gan Dow Industrials, gan S&P 500 sasniedzot rekordaugstus augstumus.

Šīs liesmas tika apdzēstas trešdien, kad Fed ārprāts met ēnu pār tirgu. Šī spalvu maiņa nobiedēja izaugsmes akcijas, īpaši tehnoloģiju un citus augsta riska aktīvus, piemēram, kriptovalūtas. Kā zināms, ASV akciju investori piedzīvo labāko trīs gadu posmu akcijām kopš 1999. gada. Volstrītas stratēģi ir samazinājuši savas prognozes 2022. gadam, un individuālie investori sāk trīcēt. Bet viņi joprojām iegulda naudu akcijās un ETF. Tas, ka mēs sēžam uz trīs gadu panākumiem, nenozīmē, ka mums nav paredzēts vēl viens.

Iepazīstieties ar Lizu Jangu

Liza Jana ir personīgo finanšu uzņēmuma SoFi investīciju stratēģijas vadītājs un publiskais pārstāvis. Šajā amatā Jangas kundze izstrādā un sniedz gan ekonomikas, gan tirgus ieskatu. Viņa aizraujas ar investoru izglītošanu un palīdzēšanu SoFi dalībniekiem pareizi iegūt naudu. Jang kundze ir arī dinamiska publiskā runātāja, kas spēj tulkot sarežģītas koncepcijas un stratēģijas dažādām auditorijām. Viņa ir bijusi regulāra līdzstrādniece CNBC un citos finanšu plašsaziņas līdzekļos.

Kas ir šajā sērijā?

Abonē tagad: Apple aplādes / Spotify / Google aplādes / PlayerFM

Akciju tirgū ir mainījusies temperatūra. Lai gan, iesākot gadu, mēs dejojām ap visu laiku augstākajiem rādītājiem, šķiet, ka tolerance riskam mazinās, jo Federālo rezervju sistēma spītīgi augstās inflācijas apstākļos kļūst arvien vanagāka. Pēdējie trīs gadi ir bijuši ļoti izdevīgi ASV akciju investoriem, jo ​​lielās tehnoloģiju akcijas virzīja indeksus līdz vienam rekordaugstam līmenim pēc otra. Tas ir bijis labākais trīs gadu posms kopš 1999. gada, taču neaizmirsīsim par to, kas notika 2000. gadā.

Kalebs:

"Daudzi investori ir satraukušies, kad mēs ieejam 2022. gadā, un potenciālie investori, iespējams, baidās ieiet nestabilā tirgū, ņemot vērā pieaugošās likmes. Šobrīd mēs visi varētu izmantot nelielus norādījumus, un man ir īstais cilvēks, kas palīdz izgaismot mūsu ceļu. Liza Janga ir SoFi ieguldījumu stratēģijas vadītāja un regulāra līdzstrādniece CNBC un citos finanšu plašsaziņas līdzekļos. Un viņa ir ļoti labs saprāta avots nenoteiktos laikos. Laipni lūdzam The Express, Liz.

Liza:

"Paldies. Prieks būt šeit."

Kalebs:

"Liza, tāpat kā mēs, jums ir tik daudz miljonu klientu un visu vecumu lasītāju, kas jūsu gadījumā ierodas jūsu platformā, lai ieguldītu, ietaupītu, aizņemtos un vadītu savu finansiālo dzīvi. Kāda ir temperatūra starp investoriem, kuri izmanto platformu pēc pēdējo pāris gadu peļņas, kad mēs ieejam jaunajā gadā?

Liza:

"Es domāju, ka, pirmkārt, skatoties uz mūsu platformu, mēs, iespējams, esam nedaudz jaunāki attiecībā uz investoriem. Un pēdējo 18 mēnešu laikā kopš pandēmijas platformā ir ienākuši daudzi jaunāki investori. Tāpēc es teiktu divas lietas. Vispārīgi runājot, jaunāks un jaunāks investors ir vairāk ieinteresēts noteiktās nozarēs nekā varbūt daži no mums, kas ir vairāk pieredzējuši... Es nevēlos lietot vārdu veci, bet vairāk nobrieduši investori."

Kalebs:

— Vari mani saukt par vecu.

Liza:

"Jā. Nu es runāju arī par sevi. Jaunākie un jaunākie investori var būt nedaudz vairāk tendēti uz tehnoloģiju akcijām, kas ir augstākas izaugsmes nosaukumi. Acīmredzot viņi izgāja cauri visam mēme tēma. Tāpēc es domāju, ka, pamatojoties uz to, ir nedaudz atšķirīga temperatūra. Bet arī, manuprāt, ir satraukums. Un es domāju, ka daudzos no viņiem ir mazliet bail, jo viņi zina... un, kā mēs visi zinām, viņi nekad nav redzējuši monetārās politikas stingrāku ciklu, un mēs ieejam tajā, kas šķiet pārliecināts monetārās politikas stingrība cikls, kas kļūst arvien ātrāks un ātrāks. Taisnība? Dažas no ziņām, ko nesen saņēmām par Fed protokoliem, kurās teikts, ka tām, iespējams, būs jāpāriet uz agrāku termiņu attiecībā uz likmju paaugstināšanu, kalendārs to turpina virzīt uz priekšu. Tāpēc es domāju, ka daudzu investoru prātos ir daudz satraukumu, daudz nervu, ne tikai SoFi platformas.

Kalebs:

"Tagad jūs sakāt savā 2022. gada perspektīvā... un ļaudis, jums tas jāpārbauda... ka 2021. gads bija skriešanas ar vēju mugurā gads, bet 2022. gads būs skriešanas gads vējā. Kas mūs pārsteidz šogad, izņemot pieaugošo likmju vidi un vanagu Fed?

Liza:

"Man patika skriešanas analoģija. Es esmu gaidījis gadiem, lai uzrakstītu skaņdarbu ar līdzīgu analoģiju. Beidzot atzīmēju rūtiņu. Ir vairāki pretvējš. Lielākā, protams, ir likmes. Sagaidāms, ka likmju pieauguma iemesls ir inflācija. Tātad tas ir vēl viens pretvējš, bet ne vienmēr pilnīgi atsevišķs pretvējš. Inflācija ir pretvējš investoriem, bet tas ir arī pretvējš patērētājiem. Mēs izejam pasaulē un radām lielāku aktivitāti, kur mums joprojām ir liels aizturēts pieprasījums. Cilvēkiem ir daudz ietaupījumu, ko tērēt. Problēma ir tāda, ka tad, kad viņi to tērē, viņi šodien par visu šo lietu maksā vairāk nekā pirms gada. Tātad inflācija ir pretvējš ne tikai mūsu tēriņiem, bet arī daudzām tirgus nozarēm un tikai tirgus noskaņojumam kopumā.

"Un tad trešais lielais pretvējš ir tas, ka mums ir sīvāka konkurence ne tikai skatoties uz uzņēmumiem, bet arī uz pamati... Es domāju, ka pamati ir spēcīgi gan ekonomiski, gan korporatīvie pamati, taču konkurence daudzās jomās ir kļuvusi grūtāka. Un, ja skatāties, teiksim, īpaši tehnoloģiju uzņēmumus, es domāju, ka ainava ir kļuvusi daudz konkurētspējīgāka. Jums ir jādara tik daudz vairāk. Jums ir jāsniedz tik daudz vairāk un jābūt tik daudz novatoriskākam, lai uzvarētu šajā jomā."

"Un jūs paskatieties uz dažiem citiem uzņēmumiem. Jūs skatāties uz patērētāju uzņēmumiem, vai ne? Jums tas ir ne tikai jāizsit no parka tiešsaistes mazumtirdzniecība, bet tagad jums tas ir jāizsit no parka ķieģeļu un javas mazumtirdzniecībā, jo cilvēki vēlas atgriezties veikalos. Tie ir tikai daži piemēri. Es domāju, ka konkurence ir kļuvusi daudz sīvāka. Bet arī salīdzinājumi ir kļuvuši grūtāki. Tātad, mums bija šis milzīgais atsitiens. Un daudzas reizes mēs novērtējam izaugsmi gadu no gada. Izaugsme, ko redzējām 2021. gadā, bija pārsteidzoša, jo tā bija tik zema. Nu, tagad mēs nonākam 2022. gadā un mums vairs nav tik zemas bāzes. Tāpēc salīdzinājumi izskatīsies nedaudz saspiestāki."

Kalebs:

"Mēs esam redzējuši ekstrēmu tehnoloģiju akciju pārdošanu un mazie vāciņi kā Fed ir sasprindzināts augšup konusveida runāt pēdējās dienās. Cilvēkiem Liza, kas nesaprot, kāpēc tehnoloģiju akcijas un mazie kapitalizācijas uzņēmumi ir tik jutīgi pret pieaugošām likmēm, paskaidrojiet mums to.

Liza:

"Protams. Tāpēc es vispirms ņemšu tehnoloģiju. Tagad ne vienmēr es šogad investētu tehnoloģijās, un mēs to varam aplūkot nedaudz vēlāk. Bet vispārīgi runājot, tehnoloģija kopumā tiek uzskatīta par “augošu” nozari. Un augošās nozares ir balstītas uz to, ko investori sagaida no šī uzņēmuma turpmākajā izaugsmē. Tagad, lai noskaidrotu, cik daudz uzņēmuma ir vērts šodien, jūs izmantojat tā nākotnes izaugsmes potenciālu un atlaidiet to atpakaļ uz to, kas, jūsuprāt, būtu iekšējā vērtība pašreizējā brīdī."

"Lai veiktu šo atlaižu vienādojumu, jums ir jāizmanto a procentu likme. Un, tā kā likmes ir patiešām zemas, šī procentu likme tiek iekļauta saucējā. Es negribu kļūt pārāk matemātisks, bet šī procentu likme iet saucējā. Jo zemāka šī likme, jo mazāks ir saucējs, jo lielāks ir kopējais skaitlis. Šai likmei pieaugot, jo lielāks kļūst saucējs, un jo grūtāk ir skatīties uz nākotnes izaugsmi un domāt par to, vai tā šodien ir ļoti vērtīga.

"Tātad, likmēm pieaugot, nākotnes izaugsme šobrīd kļūst mazāk vērtīga. Tātad, aplūkojot tehnoloģiju akcijas, jūs skatāties uz tām, kuru tirdzniecība jau ir augsta. Viņi redzēs lielu spiedienu no pat tikai cerības, ka likmes pieaugs. Likmēm pat nav jāpārvietojas."

Kalebs:

"Tikai čuksti. Tikai dvesma."

Liza:

"Tikai komentārs. Es jokoju par Džeromu Pauelu, kura darbu es nekādi neapskaužu. Bet mēs pakļaujamies katram viņa vārdam un paļaujamies uz toni, ko viņš lieto, vai ne? Es jokoju, ka viņš varētu sēdēt pie vakariņu galda ar cilvēku grupu un lūgt kādam nodot piparus. Un cilvēki čukstēja: "Ak, Dievs, vai jūs dzirdējāt, kā viņš to teica? Ko tas nozīmē?' Nabaga puisis, viņš neko nevar izdarīt bez rūpīgas pārbaudes. Tātad jebkurā gadījumā tas ir tikai cerības uz likmju pieaugumu, kas kaitēs tehnoloģijai."

"Mazie burti ir nedaudz sarežģītāki. Tik mazi burti, kurus parasti var uzskatīt par tādiem ciklisks kā izmēra kategoriju. Tātad, ko es ar to domāju, ekonomikai paplašinās, ekonomikai augot, cikliskās kategorijas parasti aug kopā ar to vai darbojas labāk nekā necikliskās kategorijas. Un mazais vāciņš būtu cikliskajā nometnē."

"Šobrīd problēma ir tāda, ka, tā kā mēs sagaidām, ka Fed paaugstinās likmes, pastāv bažas, ka viņi pieļaus kļūdu. Pastāv bailes, ka viņi pieļaus kļūdu, ejot pārāk tālu pārāk ātri, ka arī viņi to sāks drīzumā, vai arī tas nav piemērots laiks, lai ekonomika varētu absorbēt likmju paaugstinājumu un ka tas varētu samazināt izaugsmi.

"Tātad, ja jums ir situācija, kad Fed pieļauj tā saukto kļūdu un tas izraisa pretvēju izaugsmei, tad cikliķiem neklājas tik labi. Tāpēc es domāju, ka tas ir daudz no tā, ko mazais vāciņš piedzīvo. Taču, skatoties uz to, kas notika 2021. gadā, es vēlos norādīt, ka mazā kapitāla vērtībai bija ļoti, ļoti labi. Mazo kapitālu pieaugums patiesībā nebija. Tāpēc tas varētu būt viens no tiem gadiem, kad mēs redzam diezgan lielas atšķirības starp stiliem un nozarēm visās lieluma kategorijās.

Kalebs:

"Runājot par sektora rotācija, par ko mēs daudz runājam šajā aplāde, kas nozīmē vai nu pāreju no izaugsmes uz vērtību vai otrādi, vai no tehnoloģijām uz pamatelementiem vai otrādi, atkarībā no ekonomikas pretvējš. Bet šķiet, ka katru reizi, kad vērtību tirdzniecība ir izskatījusies pievilcīga, it īpaši pagājušajā gadā, tehnoloģija izlabo un sasniedz jaunus maksimumus. Kā un kad investoriem būtu jārotācija atbildīgi? Vai viņiem tas vienkārši jādara kalendārā neatkarīgi no tā, kas notiek tirgū vai kas, viņuprāt, notiek ekonomikā?

Liza:

"Tāpēc es nekad neieteiktu kādam mēģināt to dzenāt vai mēģināt noteikt rotācijas laiku. Tas, kas notika 2021. gadā, ir tāds, ka mēs domājām, ka esam pa šo trajektoriju, kurā 10 gadu ienesīgums pieaugs un turpinās pieaugt. Un tad bija šis neredzamais pretestības līmenis, kur tas nevarēja pārsniegt 1,74%. Katru reizi, kad tas atkal pazeminājās, akciju tirgus nācās to sagremot un teikt: "Labi, labi, varbūt ar tehnoloģiju joprojām viss ir kārtībā. Varbūt cikliskums nav spēle." Tāpēc mēs pārdzīvojām dažus dažādus brīžus, domājot, ka šī rotācija noturēsies, un galu galā atgriezāmies pie tehnoloģijām. Šogad es domāju, ka tas, kas mums tagad ir, ir tāds, ka Fed ir apstiprinājusi, ka tā kļūs stingrāka acīmredzot mums jau ir trešais taperēšanas mēnesis, un tagad ir pat diskusija par ripināšanu nost no Bilance."

"Tāpēc tās ir trīs dažādas fāzes, trīs dažādi monetārās stingrākas darbības posmi. Un tas viss ir tikai apstiprināts, ka katrs no tiem šogad notiks kaut kādā veidā, formā vai formā. Tāpēc es domāju, ka šis beidzot ir gads, kad 10 gadu periods var izlauzties virs šī 1,74% līmeņa un var sākt sasniegt līmeni, ko tas vēl nav redzējis ilgā laikā, kas nozīmē, ka rotācijai šajos cikliskajos apgabalos vajadzētu ilgt nedaudz ilgāk nekā pēdējos 12 mēneši."

"Es kā investors pieņemu, ka daudzi cilvēki ir liekais svars vai vismaz smagi svērtais tehnoloģijā un lielā vāciņā. Tātad mēs joprojām esam gada sākumā. Es zinu, ka pirmajās pāris dienās tirgus ir samazinājies. Šķiet, ka pirmās pāris dienas ilga trīs nedēļas. Taču jums ir iespēja pozicionēt savu portfolio atbilstoši tam, kas, jūsuprāt, gaidāms 2022. gadā. Un es gribētu apstrīdēt sevi, ja tas ir kaut kas, ko jūs nekad iepriekš neesat darījis, tas varētu būt labi. Un es šo frāzi esmu lietojis daudz. Tas ir arī grāmatas nosaukums. Tas, kas tevi nogādāja šeit, nenovedīs tevi tur. Tātad, ja sākat investēt nozarēs, kuras nekad iepriekš neesat iecienījis, iespējams, tas ir labi, jo jūs nonākat vidē, kuru, iespējams, nekad iepriekš neesat redzējis. Tāpēc jums ir jādomā par to, ko jūs palaidāt garām, ja paliksit tāds, kāds esat."

Kalebs:

"Runājot par izlaišanu, mēs zinām, ka daudziem cilvēkiem bija bailes palaist garām vai nu pagājušajā gadā, vai gadu iepriekš, jo akciju tirgus ir nodrošinājis šo neticamo atdevi, saskaroties ar pandēmija. Un mēs arī zinām, ka daudzi investori vienkārši bija tik nedroši. Viņi tajā laikā sēdēja uz rokām. Bet pieņemsim, ka esat jauns investors. Jūs vēlaties likt naudu darbam tagad, kad sākas gads. Kā jūs ieteiktu kādam, piemēram, USD 10 000, investēt tieši tagad? Jums nav jāiedziļinās akcijās, bet gan tas, kā izveidot šo atbildīgo plānu, jo tas ir tas, par ko jūs jebkurā gadījumā strādājat SoFi.

Liza:

"Jā, absolūti. Un es arī teiktu, ka es domāju, ka tas ir pārsteidzošs, un es domāju, ka tas ir neticami, ka tik daudz jaunu investori ir ienākuši tirgū un ka tik daudz cilvēku par to interesējas vairāk nekā viņi bija pirms tam. Es domāju, ka ir bijis šāds milzīgais pieņēmums, ka tās ir visas iestādes vai arī viss personas ar augstu neto vērtību un tirgus nav labvēlīgs nevienam citam. Tā vairs nav."

Kalebs:

"Vairs tā nav."

Liza:

"Un tā ir lieliska, lieliska lieta. Tātad otra lieta, kas, manuprāt, šobrīd patiešām darbojas individuālajam investoram, ir tā, ka jums ir daudz vairāk iespēju sākt nekā pirms 10 gadiem. Un lielākā iespēja, kas, manuprāt, patiešām darbojas cilvēkiem, ir ETF. Tātad numur viens, tie ir zemas izmaksas, vai ne? Ja jums ir mazs konta lielums, jūs nevēlaties, lai daudz no tā tiktu apēsts ar maksām. ETF ir zemu izmaksu veids, kā iegūt ekspozīciju. Viņiem arī nav lielu minimumu. Ir daudz no tiem, kuros varat ieguldīt tikai ar USD 500, varbūt pat mazāk. Tāpēc jums tajā nav jāieliek daudz. Ir akcijas, kuru cena pārsniedz 2000 USD par akciju. Ja esat mazāks investors, tas vienkārši nedarbosies, lai jūs tieši ieguldītu tādās akcijās. Tātad, pērkot ETF, jūs varat iegūt daudz daudzveidīgāku ekspozīcijas līmeni."

"Tāpēc es teiktu, ka vienmēr domājiet par to kā par centru un runāju neatkarīgi no tā, vai tie ir 10 000, 5 000 vai 20 000 USD. Man vienalga summa. Centrs ir jūsu ilgtermiņa kodols sadalīšana. Un es arī izdarīšu pieņēmumu, ka, pieņemsim, ka investīciju periods, ja esat jaunāks investors, ir vismaz 10 gadi. Tātad jums ir šis ilgtermiņa pamata sadalījums. Tas ir kaut kas, kur vēlaties uzņemties akciju risku. Jūs vēlaties saskarties ar to, ko mēs saucam beta, kas būtībā ir tikai kustība plašajā tirgū. Tātad jūs varat izmantot kaut ko līdzīgu plaša tirgus ETF. Varbūt tas ir S&P ETF. Es arī domāju, ka vienāds svērtais S&P ETF ir patiešām jauks risinājums, jo šajos lielākajos nosaukumos jūs nesaņemat tik lielu koncentrācijas risku. Tātad jūs to izmantojat pamatā. Jūs varētu arī papildināt to ar kaut ko, kas ir nedaudz mazāk agresīvs."

"Es arī nedomāju, ka skaidra nauda ir slikts risinājums. Es domāju, ka visi saka: "Es nevēlos ieguldīt skaidrā naudā." Tas neko nenopelna. Taisnība. Bet tas arī nezaudē naudu, ja neskaita inflācijas spēkus. Taču skaidra nauda nav slikts risinājums, lai dažādotu daļu no šī riska, it īpaši laikā, kad obligācijas neizskatās tik pievilcīgas, vai ne? Tātad galvenais ir pamatkapitāla ekspozīcija. Un tad šī centrmezgla spieķi ir lietas, par kurām jūs patiešām jūtaties spēcīgi, vai veidi, kā novirzīt portfeli par labu videi, ko redzat nākamajos. Tātad šogad es teiktu, ka esat ieguvis savu kodolu un tad jūs to noliecat uz cikliskuma, daži no tiem ekonomiski jutīgās zonas, mazie vāciņi, un es pat iemetu tur nedaudz starptautiskās attīstītās arī."

Kalebs:

"Lieliski ieteikumi. Jūs runājat par ETF, kas man sniedz lielisku iespēju papildināt to, ko mēs darījām pagājušajā nedēļā. Liza bija viens no mūsu īpašajiem ETF 22 viesiem. Mēs to izdarījām, izmantojot ETF Trends. Mēs runājām ar Toms Laidons Podkāstā pagājušajā nedēļā. Cilvēki, tās bija brīnišķīgas 90 minūtes, lai uzzinātu par ETF. Un Liza palīdzēja to uzsākt. Tas ir pieejams etftrends.com/webcast. Tāpēc pārbaudiet to, ja vēlaties redzēt atkārtojumu. Bet mēs, iespējams, darīsim vairāk no tiem. Tas bija ļoti jautri, Liz. Paldies, ka to darāt. Lieliski ieteikumi tiem, kas sāk. Un pat tad, ja esat pieredzējis investors, pat ja šobrīd atrodaties tirgū, tas nav slikts veids, kā sākt jauno gadu.

"Jūs minējāt miljoniem jaunu investoru, kas pēdējo 18 mēnešu laikā pievienojās akciju tirgum, lai tirgotos vai sāktu investēt ilgtermiņā. Vai jūs domājat, ka vairums to izturēs, ja nākamajos dažos mēnešos mēs piedzīvosim neskaidrības vai korekcijas? Jo, kā jūs teicāt, un mēs esam par to runājuši šajā aplādei daudzas, daudzas reizes, spēle ir mainījusies. Privātajam investoram tagad ir zināms spēks, un tas faktiski var pārvietot tirgus, jo īpaši dažās akcijās. Bet kas notiks, ja viņi aizies?"

Liza:

"Es teiktu, ka tā ir viena no manām lielākajām bažām par 2022. gadu. Uzvarot, ir patiešām viegli palikt spēlē. Un daudzi cilvēki ir uzvarējuši pēdējo 18 mēnešu laikā vai sauksim to kopš 2020. gada aprīļa. Ja sākat zaudēt vai viss sāk izskatīties sarežģītāk, ir nepieciešams zināms izturības līmenis, lai to izturētu. Un ir nepieciešama zināma izpratne par tirgus vēsturiskajām kustībām, lai zinātu, ka šie kritumi nav mūžīgi. Daži no tiem ir ļoti agresīvi, bet kopumā jūs neredzat izņemšanu virs 20% vai 25%, ja vien tas nav saistīts ar lejupslīdi. Tātad, ja jūs neredzat, ka gaidāma lejupslīde... un es neredzu, ka gaidāma lejupslīde... ja neredzat, ka gaidāma lejupslīde, iespēja piedzīvot tādu milzīgu līdzekļu izlietojumu, 20–25% plašajā tirgū, ir diezgan niecīga.

"Tātad, kad jums ir šie mazie nelīdzenumi ceļā, es domāju, ka viena no lietām, kas mani biedē, ir tas, ka cilvēki kļūst neapmierināti, un pastāv šī teorija... to sauc nepatika pret zaudējumiem teorija... un būtībā tas nozīmē, ka mēs kā investori jūtam, ka zaudējuma sāpes ir divreiz sliktākas nekā ieguvuma prieks. Labi? Tāpēc zaudēt 5 $ jūtas divreiz sliktāk nekā iegūt 5 dolārus. Šī teorija, manuprāt, ir kaut kas tāds, ko ir ļoti svarīgi apzināties, ejot cauri gadam, jo ​​var būt periodos, kad savā portfelī redzat sarkanu, jūs redzat negatīvu skaitli nedēļas sniegumā, mēneša sniegumā. Pārdodiet, un, ja jūs izkļūsit, viss, ko jūs izdarījāt, bija zaudējums, vai ne? Un tas nenozīmē, ka jums vajadzētu turēt pie visa, kas zaudē."

"Es domāju, acīmredzot jūs varat beigties ar to, ko mēs saucam krītošie naži. Bet īstermiņa labojumiem nav iemesls aiziet. Un ceļgala raustīšanās reakcija tos tikai saasina. Tāpēc es būtu ļoti uzmanīgs par to. Ja es būtu jaunāks investors, es būtu ļoti uzmanīgs. Iestatiet savas cerības šim gadam. Jūs, iespējams, vairs neiegūsit 28% no S&P. Un, ja vien jums ir pareizas cerības uz to, es domāju, ka jūs varat nedaudz labāk saglabāt savu izturību."

Kalebs:

"Kāds ir jūsu iecienītākais 2022. gada piedāvājums? Par ko neviens nerunā, kas varētu kļūt par ļoti lielu darījumu nākamajā gadā?

Liza:

"Es domāju, man nepatīk to sākt ar risku, bet kaut kas, par ko neviens nerunā un kas, manuprāt, ir risks, ir kredītu tirgus. Es domāju kredītu tirgu patēriņa kredīta izpratnē. Tātad aizņemšanās un aizņemšanās darbība, kas tur notiek, un, iespējams, aizņemšanās darbība, kas ir notikusi mūsu iestrēgušā pieprasījuma rezultātā. Tātad tādas lietas kā auto aizdevumi. Padomājiet par to, cik cilvēku iegādājās automašīnu 2020. gadā. Es domāju, ka mums beidzās automašīnas, un lietotas automašīnas tika pārdotas vairāk nekā jaunas, kas man ir dīvaini. Bet tika ņemti daudzi auto kredīti, daži no tiem uz ļoti ilgu laiku, septiņiem gadiem, 10 gadiem.

"Tagad mēs ieejam periodā, kad esam nonākuši līdz personiskajam punktam ietaupījumu likme ir atgriezies pirmspandēmijas līmenī. Tātad tas nozīmē, ka cilvēki vairs neuzkrāj skaidru naudu. Tas nozīmē, ka viņi to tērē. Ir sagaidāms, ka, sākot ar 2022. gadu, ietaupīs aptuveni 50 miljardus USD mēnesī. Tagad tur ir 2,5 triljoni, bet ir sagaidāms, ka 50 miljardi mēnesī izplūdīs no šiem krājumiem.

"Mani uztrauc tas, ka cilvēki ir traki un gatavojas iesaistīties daudzos atriebības tēriņos. Mums laikam jau ir. Taisnība? Jūs pērkat visas lietas, kuras iepriekš nevarējāt."

Kalebs:

"Jā, vainīgs. Vainīgs."

Liza:

"Jā. Es domāju, koncerti, ceļojumi, jebkas. Tas ir tāpat kā: "Man vienalga, cik tas maksā." Vienkārši ļauj man iet.' Taisnība? Tātad, ja visi tajā iesaistās un jūs iztukšojat savus ietaupījumus, bet nevēlaties mainīt savus dzīvesveids, kad iztērējat savus uzkrājumus, jums ir jāaizņemas, lai saglabātu šo līmeni tēriņiem. Bet, iespējams, tas būs jādara tieši laikā, kad likmes paaugstinās. Tāpēc es baidos, ka pastāv iespēja pārmērīga pagarināšana patēriņa kredītu tirgū, iespējams, vairāk 2022. gada otrās puses otrajā pusē.

Kalebs:

"Tas ir pilnīgi saprātīgi. Un es domāju, ka tev ir taisnība. Es domāju, ka daudzi cilvēki vēlēsies tērēt un uzturēt šos līmeņus augstāk, jo viņiem šķiet, ka viņiem ir liegts vai arī viņiem joprojām ir tāda ietaupījumu likme, kāda viņiem bija pēdējos mēnešos. Čau, A-plus tev, Liz. Jūs esat atmetis tik daudz lielisku Investopedia terminu un tik labi izskaidrojis lietas. Es domāju, ka mums būs jāliek jūs šeit virsrakstā. Tātad, ņemot vērā to, ka mēs esam vietne, kas izveidota uz šiem noteikumiem, kāds ir jūsu iecienītākais ieguldījumu termins un kurš ir tas, kas ierunājas jūsu sirdī?

Liza:

"Jā es zinu. Un es zinu, ka vēlaties, lai es izvēlētos tikai vienu."

Kalebs:

"Jums var būt trīs, jo jūs tik labi izskaidrojāt lietas podkāstā."

Liza:

"Viss kārtībā. Tātad pirmais, tikai tāpēc, ka to ir jautri teikt, ir contango. Bet es domāju, ka tas ir gandrīz ikviena mīļākais vārds, vai ne? Tātad contango nozīmē tikai to, kad spot cena vai kaut kāda pašreizējā cena tirgojas zem nākotnes cenas, tāpēc nākotnes cena ir augstāka par tūlītējo cenu cena, un tas nozīmētu, ka ir sagaidāms, ka kāds aktīvs, par kuru jūs runājat, pieaugs. laiks. Pretējs tam ir atpalicība. Bet mans īstais mīļākais termins, kas izklausīsies garlaicīgi, bet pagaidiet, ir iespēju izmaksas. Un es domāju, ka šobrīd tas ir pareizi izvēlēts termins. Mēs jau mazliet par to esam runājuši. Iespējas izmaksas būtībā ir izdomāts veids, kā pateikt FOMO. Un, ja vēlaties tam vienādojumu, tas ir tas, no kā jūs atteicāties, atskaitot to, ko saglabājāt."

"Tātad padomājiet par to savos portfeļos šogad. Uz ko tu turas? Vai esat iemīlējies kaut ko tādu, no kā ir pienācis laiks šķirties? Ne tāpēc, ka tas kļuva par sliktu ieguldījumu, nevis tāpēc, ka pēkšņi uzņēmums ir slikts, bet gan tāpēc, ka mainījās vide, vai ne? Un ir patiešām viegli iemīlēties savos ieguldījumos, it īpaši, ja tas ir kaut kas, ar ko esat paveicis labu darbu, vai ne? Ja tas bija kaut kas, par ko jums bija taisnība. Jums var nebūt taisnība uz visiem laikiem, un jums ir jārēķinās ar ārējiem spēkiem. Tātad alternatīvās izmaksas ir tādas, no kurām jūs atteiktos, paturot šo un ja jums nebūtu pieejamas naudas, lai iegādātos kaut ko citu, kas šogad varētu būt labāks.

Kalebs:

"Tas ir fantastisks termins un tik labi izskaidrots. Jums tas tiešām ļoti labi padodas. Es jums teicu, cilvēki, saprāta balss laikā, kad mums tas patiešām ir vajadzīgs. Liza Janga, SoFi investīciju stratēģijas vadītāja. Sekojiet viņai sociālo mediju platformās @lizyoungstrat un izlasi viņu emuārs vietnē SoFi. Tik saprātīgi un tik labi, ka jūs esat The Express, Liz. Liels paldies."

Liza:

"Paldies, ka esat ar mani."

Nedēļas termiņš: Runoff

Kādu dienu atpakaļ, notece atsaucās uz šo dienas beigu cenu drukāšanas procedūru katrai biržas akcijai uz līmlentes. Galīgie darījumi tika nokārtoti nākamajā dienā un izplatīti laikrakstiem, lai tos publicētu. Tā kā faktiskā līmlente vairs netiek izmantota un notiek pēcpārdošanas tirdzniecība, noteces periods tagad tiek izmantots, lai aprakstiet darījumus sesijas beigās, par kuriem var paziņot vai ziņot tikai nākamās sesijas sākumā sesija. Un šī lente, liela daļa no tās tika izmantota kā konfeti parādēm cauri Volstrītas kanjoniem.

Savukārt portfeļa aizplūšana ir portfeļa pārvaldīšanas jēdziens, kas raksturo situācijas, kad aktīvi samazinās. Izklausās pazīstami? Iztukšošana var notikt dažādu iemeslu dēļ, tostarp vērtspapīru termiņa vai termiņa beigšanās, noteiktu aktīvu likvidācijas vai citu iemeslu dēļ. situācija, kad aktīvi samazinās vai tiek izņemti no portfeļa, piemēram, bailes no lāču tirgus vai lejupslīdes, piemēram, Liza tikko runāja par.

Lielisks ieteikums, Ed. Mēs nosūtīsim jums zeķes uz vējaino pilsētu jūsu nākamajai pastaigai pa Linkolna parku, lai paņemtu picu no Bacinos. Man šobrīd patiktu kāds no tiem.