Nvidia Q2 FY2023 ieņēmumu pārskata priekšskatījums: ko meklēt

Nvidia Corp. (NVDA) pēdējo divu gadu laikā peļņa un ieņēmumi ir strauji pieauguši. Tā kā COVID-19 pandēmija darbu un izklaidi pārcēla uz mājām, pieprasījums pēc uzņēmuma produktiem pieauga. Taču Nvidia tagad saskaras ar dramatisku izaugsmes palēnināšanos, kā arī regulējuma problēmām. Uzņēmums nesen piekrita samaksāt 5,5 miljonu dolāru sodu federālajiem vērtspapīru regulatoriem, pamatojoties uz apgalvojumi, ka Nvidia divu ceturkšņu laikā nav pienācīgi atklājusi ieņēmumus no kriptovalūtas ieguves 2018. gadā.

Investori centīsies noskaidrot, kā Nvidia pārvalda šīs problēmas, kad uzņēmums augustā ziņos par ieņēmumiem. 2022. gada 24. gads 2023. gada 2. ceturksnī. Nvidia jaunākais fiskālais gads (

FY) beidzās janvārī. 30, 2022. Analītiķi sagaida peļņa uz akciju (EPS) samazināsies salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu (YOY) otro ceturksni pēc kārtas, savukārt ieņēmumi pieaug lēnākajā tempā pēdējo divu gadu laikā.

Investori arī koncentrēsies uz Nvidia datu centru ieņēmumiem, kas ir galvenais pārdošanas rādītājs, ko rada strauji augošais uzņēmuma biznesa segments. Nvidia ražo mikroshēmas, ko izmanto datu centri. Pandēmijas laikā ir palielinājies pieprasījums pēc datu centru pakalpojumiem, izraisot pieprasījumu pēc Nvidia mikroshēmām. Analītiķi prognozē, ka uzņēmuma datu centru ieņēmumi ievērojami pieaugs 2023. gada otrajā ceturksnī, taču lēnāk nekā pēdējos divos ceturkšņos.

Prognozes arī liecina, ka uzņēmuma gada datu centru ieņēmumi 2023. gadā pirmo reizi pārsniegs gada ieņēmumus no spēlēm. Jāpiebilst, ka 2020. gadā pabeigtā Nvidia uzņēmuma Mellanox Technologies Ltd. iegāde krasi palielināja Nvidia datu centra ieņēmumus.

Nvidia akcijas piedzīvoja ievērojamu kāpumu 2021. gada oktobrī un novembrī, kā rezultātā novembra vidū tika publicēti uzņēmuma 2022. gada 3. ceturkšņa ieņēmumi. Līdz 2022. gada martam akcijas pakāpeniski atteicās no lielākās daļas šo pieaugumu, bet vēlāk tajā pašā mēnesī atkal uz īsu brīdi palielinājās. No šī gada marta līdz jūlijam Nvidia akcijas ir strauji kritušās, pirmo reizi daudzu mēnešu laikā atpaliekot no tirgus. Pēdējo divu mēnešu laikā akcijas piedzīvoja nelielu progresu. No augusta 23, Nvidia akcijas ir nodrošinājušas 1 gada kopējo atdevi -21,3% apmērā, kas ievērojami atpaliek no S&P 500 atdeves -7,6%.

Nvidia peļņas vēsture

Nvidia ceturkšņa EPS veiktspēja vēsturiski ir bijusi neviendabīga. Uzņēmuma 2019. gada 4. ceturkšņa līdz 2020. gada 3. ceturksnim Nvidia publicēja piecus secīgus ceturkšņus pēc YOY EPS samazināšanās. Tomēr, sākot ar 2020. gada 4. ceturksni, šī tendence krasi mainījās, un ceturkšņa EPS palielināja YOY deviņus ceturkšņus pēc kārtas līdz 2022. gada 4. ceturksnim. Šajā periodā EPS vairāk nekā divas reizes palielināja YOY četros no šiem deviņiem ceturkšņiem. Taču pēdējos divos ceturkšņos EPS ir samazinājies salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. 2023. gada otrajā ceturksnī analītiķi sagaida kritumu par 46,7%, kas ir lielākais ceturkšņa kritums salīdzinājumā ar iepriekšējo trīs gadu.

Nvidia arī novēroja līdzīgu tendenci ar ieņēmumiem, kas 2019. gada un 2020. finanšu gadā vairākus ceturkšņus samazināja salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. Tomēr kopš tā laika ieņēmumi ir pieauguši 10 ceturkšņus pēc kārtas līdz 2023. gada 1. ceturksnim. Ieņēmumu pieaugums sasniedza augstāko punktu 2022. gada pirmajā ceturksnī, palielinoties par 83,8%. Izaugsme joprojām ir spēcīga, taču pēdējos ceturkšņos tā ir ievērojami palēninājusies. Paredzams, ka 2023. gada otrajā ceturksnī ieņēmumi palielināsies par 11,1%, kas ir mazākais pieaugums pēdējos 11 ceturkšņos.

Nvidia galvenā statistika
Aprēķins par 2023. gada 2. ceturksni	2022. gada 2. ceturksnis	2021. gada 2. ceturksnis
Peļņa par akciju ($)	0.50	0.94	0.25
Ieņēmumi ($ B)	7.2	6.5	3.9
Datu centra ieņēmumi ($ B)	3.9	2.4	1.8

^{Avots: Redzama Alfa}

Galvenā metrika

Kā minēts iepriekš, investori koncentrēsies arī uz Nvidia datu centra ieņēmumiem. Nvidia tradicionāli ir specializējusies spēļu un grafikas industrijas mikroshēmu ražošanā, būdams pionieris grafikas apstrādes vienību (GPU) izstrādē. Izrādās, ka spēcīgās skaitļošanas iespējas, ko izmanto GPU, lai darbinātu videospēles un grafikas programmatūru, ir arī labi piemērotas tādām tehnoloģijām kā AI un mašīnmācība. Abas šīs tehnoloģijas kļūst arvien svarīgākas strauji augošajā datu centru tirgū. Pandēmijas laikā ievērojami palielinājās pieprasījums pēc attālās skaitļošanas jaudas, jo arvien vairāk cilvēku sāka strādāt no mājām un uzņēmumi bija spiesti pārcelt noteiktas darbības tiešsaistē.

Investori uzmanīgi vēros pazīmes, kas liecina, ka Nvidia lielais datu centru ieņēmumu pieaugums varētu būt saistīts tikai ar pandēmiju un tādējādi var nebūt ilgtspējīgs. Dažas tendences liecina, ka tas tā varētu būt: datu centru ieņēmumi visstraujāk pieauga 2021. gada otrajā un trešajā ceturksnī, kas ir pandēmijas kulminācija, un kopš tā laika ir palēninājušies. Taču daudzsološa zīme ir tā, ka datu centru ieņēmumi ir turpinājuši augt straujāk nekā Nvidia spēļu biznesa pamatieņēmumi, kas var atspoguļot patiesas izmaiņas kopējā Nvidia produktu pieprasījumā. 2023. gada otrajā ceturksnī analītiķi prognozē, ka ceturkšņa datu centru ieņēmumi pieaugs par 64,7% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. Tas ir gandrīz divas reizes lielāks nekā tā paša ceturkšņa temps gadu iepriekš, lai gan tas ir nedaudz lēnāks nekā iepriekšējos divos ceturkšņos.