IBM Traders zien voorraad kelderen met 20%

(Opmerking: de auteur van deze fundamentele analyse is een financiële schrijver en portefeuillebeheerder.)

International Business Machines Corp. (IBM) zou bijna 20% kunnen dalen op basis van de handel op de optiemarkt en een analyse van de huidige handelspatronen van de aandelen. De aandelen van het aandeel bevinden zich op een kritiek niveau van technische ondersteuning, terwijl optiehandelaren wedden dat de aandelen van het aandeel tegen januari volgend jaar zullen dalen.

Beleggers hebben geduldig gewacht op IBM om zijn bedrijf om te draaien na jaren van dalende inkomsten. Volgens de inkomsten- en winstramingen van analisten zal die ommekeer echter niet alleen traag zijn, maar ook bijna niet bestaan. Het maakt dat goedkope winst veelvoud van bijna 10,5 keer tot 2019 winstramingen van $ 14,22 per aandeel. (Zie voor meer ook: IBM: nog steeds op zoek naar tekenen van groei.)

Bearish opties weddenschappen

De lange straddle-optiestrategie van 18 januari 2019 suggereert dat IBM-aandelen met ongeveer 16,7% kunnen stijgen of dalen ten opzichte van de uitoefenprijs van $ 145. Het plaatst aandelen van IBM in een handelsbereik van $ 121 tot $ 169. Maar het aantal puts is groter dan het aantal oproepen met 3.600 openstaande putcontracten, tegenover slechts 2.670 oproepcontracten. Bovendien zijn er bijna 4.400 openstaande rentecontracten bij die staking van $ 135, en met kosten per contracten van ongeveer $ 7,20, suggereert dit dat de prijs van het aandeel zou moeten dalen tot onder $ 128, alleen maar om gelijkspel.

Technische storing nadert

IBM-aandelen bevinden zich ook op een kritiek technisch handelsniveau en een opwaartse trend die dateert van begin 2016. Mocht het aandeel onder de ondersteuning van rond de $ 147,50 vallen, dan kan het aandeel eerder dalen tot $ 121 het volgende significante ondersteuningsniveau bereiken, een daling van bijna 19% ten opzichte van de huidige prijs rond $149.25. (Zie voor verwante literatuur ook: IBM's ommekeerverhaal loopt dood.)

Terug naar groei?

Na jaren van dalende inkomsten voorspellen analisten dat de omzet in 2019 en 2020 nauwelijks met minder dan 1% per jaar zal groeien. Maar de winstvooruitzichten zijn niet veel beter, met een groei van ongeveer 2,7% in 2019 en 3,7% in 2020. Het maakt de schijn van IBM's goedkope eenjarige winstveelvoud van 10,5 niet zo goedkoop.

IBM Inkomsten (TTM) gegevens door YCharts

Maar als het aandeel van IBM zijn opwaartse trend vasthoudt, of medio april beter dan verwachte kwartaalresultaten rapporteert, zou het aandeel de scherpe daling waarschijnlijk vermijden. Het kan er ook toe leiden dat optieweddenschappen worden afgewikkeld en verplaatst. Het maakt de komende kwartaalresultaten voor IBM kritisch.

Voorlopig lijkt IBM's aandeel een ineenstorting te naderen, met optiehandelaren, technische grafieken en schattingen van analisten die erop wijzen dat de aandelen de komende weken en maanden zullen dalen.

Michael Kramer is de oprichter van Mott Capital Management LLC, een geregistreerde beleggingsadviseur, en de beheerder van de actief beheerde, long-only thematische groeiportefeuille van het bedrijf. Kramer koopt en houdt doorgaans aandelen aan voor een duur van drie tot vijf jaar. Klik hier voor de bio van Kramer en de portefeuilles van zijn portefeuille. De gepresenteerde informatie is alleen voor educatieve doeleinden en is niet bedoeld om een ​​aanbieding of uitnodiging te doen voor de verkoop of aankoop van specifieke effecten, investeringen of investeringsstrategieën. Beleggingen brengen risico's met zich mee en zijn, tenzij anders vermeld, niet gegarandeerd. Zorg ervoor dat u eerst een gekwalificeerde financieel adviseur en/of belastingadviseur raadpleegt voordat u een strategie implementeert die hierin wordt besproken. De adviseur verstrekt desgevraagd een overzicht van alle adviezen die in de afgelopen twaalf maanden zijn gedaan. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige prestaties.