Investopedia's online brokerbeoordelingsmethodologie

Methodologie voor online brokerbeoordeling

Toen we in het najaar van 2019 begonnen met onze online brokerbeoordelingen voor 2020, hadden we natuurlijk geen idee hoe onze wereld zou veranderen. We erkennen dat we allemaal een bijzonder gevoelige tijd doormaken nu we deze wereldwijde crisis het hoofd moeten bieden, en dat de financiële markten bijzonder hard zijn getroffen, met gevolgen voor alle beleggers. Het is altijd onze missie geweest om mensen te helpen de beste en best geïnformeerde beslissingen te nemen over hoe, wanneer en waar te investeren. Gezien de recente marktvolatiliteit en de veranderingen in de online brokerage-industrie, zijn we meer dan ooit toegewijd aan het bieden van: onze lezers met onbevooroordeelde en deskundige beoordelingen van de beste investeringsplatforms voor beleggers van alle niveaus, voor elk soort markt.

Daarom hebben we een uitgebreide rangschikkingsmethodologie ontworpen om de beste online brokers te vinden.

Ons team

Ons beoordelingsteam wordt geleid door:

Theresia W. Carey, die in 1992 de allereerste recensie van online brokers schreef en al bijna drie decennia een autoriteit is op het gebied van online handels- en investeringsplatforms. James Chen is onze Director of Trading and Investing Education. Luke Conway is onze Associate Editor. Ons team van deskundige beoordelaars bestaat uit ervaren handelaren, financiële marktexperts, opleiders in beleggen, en onderzoekers met tientallen jaren ervaring, die allemaal bedreven zijn in het gebruiken en beoordelen van financiële technologie.

Review proces

We hebben een systeem ontworpen dat makelaars beoordeelt op basis van 12 hoofdcategorieën en 103 variabelen. Elke categorie bevat de kritieke elementen die gebruikers nodig hebben om een ​​online broker grondig te evalueren.

Om de gegevens te verzamelen, hebben we vragenlijsten met 320 vragen naar de deelnemende makelaars gestuurd. We verkregen een live brokerage-account voor elk platform en gebruikten het account om praktische tests voor elke broker uit te voeren. Veel van de makelaars die we hebben beoordeeld, gaven ons persoonlijke demonstraties van hun platforms en diensten op onze kantoren in New York.

Van de vragenlijsten, het hands-on testen van de makelaarsplatforms en de demonstraties, we scoren elke evaluatiecategorie en combineren de categoriescores tot een algemene beoordeling voor elke makelaar.

Persona's voor handelen en beleggen

We waren van mening dat onze praktische tests moesten weergeven hoe echte investeerders en handelaren deze platforms echt gebruiken. We realiseerden ons al vroeg dat de ene handelaar heel anders is dan de andere.

Om dit op te lossen, hebben we elke makelaar getest op een reeks beleggerspersona's. Onze persona's waren de passieve belegger, de actieve belegger, de casual handelaar en de daghandelaar. Elke makelaar heeft vier verschillende handels- en investeringsscenario's doorlopen op basis van de verschillende profielen die we hebben gemaakt.

De passieve belegger

• Iemand die voor de lange termijn wil beleggen.
• Doelen zijn onder meer sparen voor pensioen, vermogen achterlaten voor het gezin en dividendinkomsten.
• Deze persona belegt doorgaans in large-cap/blue-chip-aandelen, ETF's, beleggingsfondsen, obligaties, safe-haven activa, en heeft over het algemeen een meer conservatieve strategie. Handelsinstrumenten en het scala aan beschikbare activa zijn geen primaire zorg.
• Iemand die niet erg hands-on probeert te zijn en niet constant naar het nieuws of de markten kijkt of zich zorgen maakt over hun investeringen.
• Stelt waarschijnlijk tools op prijs die helpen bij het beheren van de portefeuille: samenvattingen van activaklassen, risicomaatstaven voor de hele portefeuille, suggesties voor herbalancering.

De actieve belegger

• Iemand die voor de lange termijn belegt, maar veel actiever is met de huidige markttrends, nieuws en altijd klaar staat om zijn portefeuille opnieuw toe te wijzen.
• Deze persona zal doorgaans beleggen in aandelen, ETF's, opties, obligaties en is doorgaans minder conservatief dan de passieve belegger.
• Iemand die hands-on is, maar ook niet dagelijks naar hun portfolio(s) kijkt
• waardeert waarschijnlijk de mogelijkheid om niet-traditionele activa toe te voegen, inclusief buitenlandse. aandelen, valutaposities en futures. Deze belegger is mogelijk op zoek naar meer geavanceerd portefeuillebeheer, zoals het vastleggen van winsten of het afdekken van posities.
• Zal op zoek zijn naar robuustere kaartfuncties om trends op de langere termijn te identificeren en kan platformgebaseerde fundamentele en technische gegevensstromen en nieuws gebruiken om positieniveaus te informeren.
• Geïnteresseerd in diepgaande marktanalyses over grotere investeringsonderwerpen en zoekt naar deskundige meningen om handelsbeslissingen te bevestigen.

De toevallige handelaar

• Iemand die kortetermijntransacties aangaat wanneer zich kansen voordoen.
• Deze persoon handelt doorgaans in aandelen, opties, ETF's, forex, grondstoffen en is op zoek naar een platform dat tot alles in staat is, ook al gebruiken ze misschien niet alle functies ervan. Sommigen zijn misschien op zoek naar systematische handelsmogelijkheden.
• Deze handelaar is matig agressief en hands-on. Moet multi-legtransacties kunnen opzetten en geeft er de voorkeur aan dat het systeem automatisch stops en verliezen op posities voorstelt.
• Zal robuuste kaartfuncties waarderen, inclusief realtime kaartpatroonidentificatie en handelssuggesties.
• Zoekt naar een actieve datafeed van relevant nieuws, fundamenteel en technisch. Hoewel de meeste handelsbeslissingen onafhankelijk worden genomen, is er een wens om bevestiging te zien van sommige van deze bronnen gedurende de levensduur van de functie.

De daghandelaar

• Iemand die een groot aantal short- en longtransacties uitvoert om van te profiteren intraday marktprijs actie.
• Deze persoon handelt in aandelen, opties, forex en grondstoffen en is op zoek naar een platform dat in staat is tot snelle uitvoering, lage commissies en mogelijk systematische handel.
• Deze persona is zeer agressief en zeer hands-on. Een zekere mate van automatisering is een vereiste voor handelsidentificatie en formulering (stopniveaus, winst nemen) niveaus geïnformeerd door een belangrijke maatregel zoals MA voor een bepaalde tijdsperiode) die vervolgens kunnen worden aangepast via de handelaar invoer.
• Verwacht alle grafiektools en handelslabfuncties in een platform, evenals een robuuste nieuwsfeed en bijna realtime prijsgegevens in verschillende markten.
• Verlangt naar al deze functies in één platform, maar legt zich neer bij het gebruik van meerdere services die kunnen worden toegevoegd aan ontbrekende tools en aanpassingen.
• Comfortabel met een leercurve in een platform en minder geïnteresseerd in gebruiksvriendelijke producten als het handel op maat wegneemt.

Het testen van de makelaars op deze vier niveaus gaf ons een aanzienlijk inzicht in hoe deze makelaars zouden: zijn van toepassing op verschillende soorten beleggers, van de beginner tot de meer gevorderde dag handelaar. Hierdoor konden we makelaars nauwkeuriger aanbevelen aan de juiste gebruikers.

Evaluatie Categorieën

Met de individuele particuliere belegger in het achterhoofd hebben we kritisch gekeken naar de diensten en technologie van online brokers. We hebben onze analyse ingedeeld in 12 categorieën, waarbij elke makelaar werd beoordeeld op zijn prestaties in elke categorie.

Beoordelingscategorie	Weging	Variabelen
Soorten bestellingen	6%	13
Handelservaring	10%	8
bruikbaarheid	16%	9
Bereik van aanbiedingen	8%	12
Onderzoeksvoorzieningen	8%	10
Handelstechnologie	8%	7
Portfolio analyse	8%	7
Klantenservice	10%	6
Onderwijs	4%	7
Veiligheid	4%	3
Kosten	8%	16
Accountvoorzieningen	10%	5

Elke belegger heeft andere behoeften. Nieuwe investeerders hebben een online broker nodig met een gebruiksvriendelijk platform en educatieve bronnen, terwijl een optiehandelaar risicoanalysetools en manieren nodig heeft om verschillende strategieën te modelleren. Naast onze algemene ranglijsten bieden we ranglijsten voor tien handels- en investeringsstijlen. In elk geval gebruiken we dezelfde gegevens en herwegen we de kenmerken die het belangrijkst zijn voor die stijl. De exacte details van de herweging vindt u op elk van de categorie awards.

Soorten bestellingen

De categorie ordertypes wordt geëvalueerd op basis van het soort orders dat klanten kunnen plaatsen met behulp van een brokerageplatform. Voor deze categorie hebben we gezocht naar minder gebruikelijke soorten orders die nuttig kunnen zijn voor onervaren tot gevorderde beleggers en handelaren. We hebben ook gekeken of deze ordertypes beschikbaar waren op mobiele, web- en desktopsoftwareplatforms.

Hogere scores in deze sectie waren onder meer de volgende ordertypes op elk van de platforms van een makelaar:

• Stoplimiet
• Voorwaardelijke bestellingen
• Trailing-stop
• Trailing-stoplimiet
• Markt indien aangeraakt
• Markt op Sluiten
• Markt op Open
• Beperk indien aangeraakt
• Limiet op sluiten
• Limiet op openen
• Belasting veel keuze
• Winkelmandje
• Vooraf ingevulde sluitingsopdracht

Handelservaring

Deze categorie evalueert de algehele workflow voor het plaatsen van een bestelling. Een primaire nadruk in deze categorie is een workflow die logisch van de ene stap naar de volgende verloopt. We hebben de manieren bekeken waarop een handelaar wordt verteld dat een order wordt uitgevoerd, zoals pop-upmeldingen, een update van de orderstatus en/of een sms op een mobiel apparaat wanneer de order wordt gevuld.

Om deze sectie te scoren, hebben we onze ervaring gedocumenteerd met het gebruik van het platform op manieren die vaak door verschillende typen beleggers worden gebruikt. Deze categorie was gericht op de manieren waarop gebruikers hun ervaring kunnen aanpassen op de verschillende platforms die een makelaar aanbiedt.

Topscores in deze categorie vereisen:

• Algemene workflow van desktop- en webplatforms
• Algemene workflow van mobiele platforms
• Aanpasbaarheid van handelservaring
• Functionaliteit van grafiekhandel
• Realtime gestreamde koersen
• Mogelijkheid om meerdere bestellingen te stagen en in te voeren

Handelstechnologie

Deze categorie evalueert voornamelijk wat er gebeurt nadat de handelaar een bestelling heeft geplaatst en behandelt ook pre- en post-trade-gegevens.

We hebben de kwaliteit van de beschikbare gegevens tijdens het orderinvoerproces geëvalueerd met de nadruk op het streamen van realtime gegevens. De beschikbaarheid van prijsverbeteringsstrategieën en slimme orderrouteringstechnologie (die het beste bod of bod vindt) is nodig om topbeoordelingen in deze categorie te verdienen. We vroegen of de orderrouting-engine van een makelaar een spray- of sequentiële engine gebruikte; sprayrouting maakt contact met meerdere locaties tegelijk en is minder geneigd om orders uit te voeren via routes die betaling voor orderstroom bieden. Makelaars die prijsverbetering boden - een verkoop boven de biedprijs of een aankoop onder de biedprijs - ontvingen een fractie van een punt, afhankelijk van het deel van hun transacties dat profiteerde.

Topscores in deze categorie vereisen dat een makelaar biedt:

• De mogelijkheid om te backtesten en geautomatiseerde handel te creëren op basis van aangepaste criteria
• Orderrouting die prijsverbetering benadrukt, optimaliseert niet voor betaling voor orderstroom
• Mogelijkheid om de handelservaring aan te passen, zoals het instellen van een standaard aantal aandelen of ordertypes

bruikbaarheid

Terwijl de handelservaring het workflowproces van handelen en beleggen evalueert, evalueert deze categorie specifiek de algemene sitenavigatie en het gebruiksgemak.

Topscores in deze categorie vereisen:

• Eenvoudige navigatie door de downloadbare software, webplatforms en mobiele apps
• Verscheidenheid aan aanpasbare functies voor de gebruiker om het platform aan te passen aan hun behoeften
• Duidelijk en eenvoudig proces voor het instellen van een account
• Alomtegenwoordig bestelticket dat beschikbaar is op het hele platform 
• Alle ordertypes op de belangrijkste platforms zijn ook beschikbaar op de mobiele apps
• Volglijsten die op mobiel zijn opgeslagen, worden overgedragen naar de andere platforms en vice versa
• Realtime streaming prijsoffertes, onderzoek en nieuws voor gebruikers om up-to-date te zijn

Bereik van aanbiedingen

Deze categorie evalueert de omvang van activaklassen die een makelaarsklant online kan verhandelen.

We hebben punten toegekend voor de diversiteit aan beleggingen die online kunnen worden verhandeld, met gedeeltelijke punten voor degenen die alleen kunnen worden verhandeld door een live-makelaar te bellen. Aangezien long- en short-aandelenhandel, evenals single-leg optieorders, nu standaard zijn, kennen we geen punten toe voor die transacties.

Topscores in deze categorie vereisen:

• Grote voorraad aandelen die short kunnen worden verkocht, wat wordt bepaald door het aantal aandelen op de gemakkelijk te lenen lijst van een makelaar
• De mogelijkheid om complexe opties online te verhandelen
• Aantal beschikbare beleggingsfondsen zonder transactie, evenals het totale aantal aangeboden beleggingsfondsen
• De mogelijkheid om bedrijfs- en gemeentelijke obligaties te verhandelen, evenals schatkistpapier, cd's en internationale schulden
• Directe toegang tot internationale markten
• Een robo-advies dat is geïntegreerd in het makelaarsplatform. Een robo-advies dat een aparte login vereist, krijgt minder punten.
• Beschikbaarheid van cryptocurrency en de mogelijkheid voor de gebruiker om zijn crypto-bezit op te nemen in zijn eigen portemonnee

Onderzoeksvoorzieningen

Deze categorie evalueert de kwaliteit en toegankelijkheid van onderzoek, citaten en grafieken.

We zochten naar onderzoek, nieuws en grafieken gekoppeld aan het portfolio en de volglijsten van een klant, kwaliteit van eigen onderzoek en onderzoek van derden en de integratie ervan met de rest van de site, en de kwaliteit van screeners.

Topscores in deze categorie vereisen:

• Aandelen-, ETF-, optie-, beleggingsfonds- en vastrentende screeners die kunnen worden aangepast en hergebruikt en die bruikbare resultaten genereren, zoals toevoegen aan een volglijst of het openen van een orderticket
• Functies voor het genereren van handelsideeën
• Krachtige en aanpasbare grafieken
• Realtime streaming nieuws dat kan worden gefilterd op verlanglijsten van activa, portfolioposities of op specifieke nieuwskanalen
• Niveau II citaten
• Analistenonderzoek
• Premium onderzoek, zowel eigen als derde partij. Punten in mindering gebracht voor onderzoek dat een extra vergoeding genereert
• Handige tools en rekenmachines

Portfolio analyse

Topscores in deze categorie vereisen:

• Duidelijk opgemaakte rapporten, in realtime bijgewerkt, met actuele saldi, posities en margestatus
• Aanpasbare portfolio-analyserapporten met links naar nieuws en onderzoek
• Volledige transactiegeschiedenis 
• De mogelijkheid om iemands portefeuille bèta te wegen of te vergelijken met een index of aangepaste indicator
• Belastingaangifte valt ook in deze categorie. Rapporten die op de website van de makelaar kunnen worden gemaakt, worden volledig erkend, zonder dat extra kosten of gegevensinvoer vereist zijn.
• Gedeeltelijk krediet wordt toegekend aan makelaars die diensten zoals GainsKeeper en Maxit (belastinganalyse- en rapportageprogramma's) bevolken tegen een extra vergoeding.
• Handelsdagboeken voor gebruikers om belangrijke informatie over hun investeringen of transacties te noteren
• Interne rendementscalculators

Klantenservice

Deze categorie evalueert het proces dat een klant doorloopt wanneer er iets misgaat, of wanneer een klant wat extra handjes nodig heeft.

Topscores in deze categorie vereisen:

• Online hulp is gemakkelijk te vinden en te gebruiken. Contextgevoelige hulp levert extra punten op
• Beschikbaarheid van live chat, gebruikershandleidingen en veelgestelde vragen
• Korte wachttijden voor hulp aan de telefoon
• De mogelijkheid om een ​​makelaar persoonlijk te bezoeken
• Systeemcapaciteit om handelspieken op te vangen

Onderwijs

Deze categorie evalueert het educatieve aanbod dat makelaars hebben, zodat hun klanten geavanceerder kunnen worden.

Topscores in deze categorie vereisen:

• Educatieve video's, webinars en artikelen
• Live educatieve evenementen 
• Informatie over levensgebeurtenissen die aanzienlijke gevolgen kunnen hebben voor financiële situaties, zoals erfenis of echtscheiding
• Woordenlijsten met terminologie voor financiën en makelaardij voor handelaren en investeerders om beter te begrijpen hoe ze omgaan met de markt

Kosten

Deze categorie evalueert de bottom line voor het gebruik van de platforms en services van een makelaar.

Dit jaar hebben we onze methodologie geüpdatet om weer te geven wat de industriestandaard is geworden: commissievrije aandelenhandel. Dit betekent dat makelaars die nog steeds een commissie vragen op aandelentransacties, achterblijven.

Het volledige krediet in deze categorie kan worden verdiend door:

• Geen commissies op aandelentransacties
• Geen vergoeding per been voor optietransacties 
• Lage kosten voor optiecontracten
• Transacties in beleggingsfondsen van minder dan $ 10 voor fondsen die niet op een lijst zonder transactiekosten staan
• Margerente onder 7%
• Lage (of geen) kosten voor verplichte corporate actions
• Geen kosten voor accountonderhoud, inactiviteit, accountoverdracht, accountsluiting, overboeking, cheque, reorganisatie of softwaretoegang

Hoe makelaars geld voor u en van u verdienen

De druk van nulkosten heeft het bedrijfsmodel voor de meeste online brokers veranderd. In plaats van vergoedingen is de manier waarop makelaars geld aan u verdienen minder voor de hand liggend, net als enkele van de subtiele manieren waarop ze geld voor u verdienen.

• Rente op contanten 
• Betaling voor orderstroom
• Programma's voor het uitlenen van aandelen 
• Portefeuillemarge

Veiligheid

Deze categorie werd gemeten op basis van de beveiligingskenmerken van de makelaar en de mate van toewijding die de makelaar aan de dag legt bij het beveiligen van de gevoelige informatie van zijn klant.

Het volledige krediet in deze categorie kan worden verdiend door de volgende kenmerken te hebben:

• Twee-factor-authenticatie
• Statistieken voor beveiligingsmetingen door externe evaluatoren
• Hoge vereisten voor wachtwoordsterkte
• Aanmelden via biometrische identificatie (vingerafdruk, netvlies, gezichts-ID) op mobiele apparaten
• Overtollige SIPC-verzekering

Accountvoorzieningen

Accountvoorzieningen worden geëvalueerd door te kijken naar de aanvullende diensten die de makelaardij biedt, behalve de standaard handels- en investeringsfuncties.

Hoge scores in deze categorie zijn onder meer:

• Portefeuillemarge voor in aanmerking komende klanten
• Programma's voor het uitlenen van aandelen waarvoor klanten zich kunnen aanmelden
• Rentetarieven betaald op kassaldi
• Tweerichtings geldstromen naar optimale geldmarktfondsen
• Automatische herbelegging van dividend

Hoe we de gegevens bijwerken

Onze ranglijst van online brokers is gebaseerd op alle informatie die beschikbaar was op het moment dat we onze beoordelingen uitvoerden. We realiseren ons dat online brokers voortdurend platformaanpassingen, productverbeteringen en prijswijzigingen doorvoeren, en de gegevens die we in onze beoordeling hebben opgenomen, kunnen van tijd tot tijd veranderen. We staan ​​voortdurend in contact met de online brokers in onze ranglijst om op de hoogte te blijven van hun veranderingen, zodat we onze beoordelingen kunnen bijwerken.

Gevolgtrekking

Zoals we in onze beoordelingen van online brokers aangeven, zijn alle beleggers uniek en hebben ze verschillende behoeften op basis van hun doelen. Wij zijn van mening dat ons uitgebreide beoordelingsproces deze behoeften zo grondig mogelijk dekt, gezien de informatie die op dat moment beschikbaar was. Hoewel er altijd uitschieters zullen zijn, zijn we ervan overtuigd dat we de meest bruikbare methode hebben toegepast om beoordelen en rangschikken van online brokers volgens de meest populaire use-cases onder online handelaren en investeerders.

Wij danken u voor uw vertrouwen.