De dobbelstenen gooien op casino-aandelen te midden van handelsoorlog
Aanzienlijke investering van Amerikaanse casino-exploitanten in Macau – een speciale administratieve regio in het zuiden van China – maakt van de handelsoorlog tussen de Verenigde Staten en China een spel met hoge inzetten, zoals tarieven opgelegd door beide landen hebben het potentieel om de wereldwijde economische groei drastisch te vertragen, wat op zijn beurt de vraag naar zaken- en plezierreizen vermindert.
Casinoaandelen met investeringen in Macau hebben de afgelopen maand de nervositeit van beleggers weerspiegeld. De wisselkoers fonds (ETF) die de prestaties van casino's het beste bijhoudt, de VanEck Vectors Gaming ETF (BJK), handelt 6,56% lager, vergeleken met een daling van slechts 1,06% voor de brede S&P 500-index in dezelfde periode.
Te midden van de recente escalatie van handelstarieven gelooft JPMorgan Chase-analist Joseph Greff dat de sector "in lijn is met niet-inspirerende kwartalen voldeden waarschijnlijk aan de lage verwachtingen van beleggers en dat de aandelenwaarderingen al een afspiegeling vormen van de dreiging van
verdiensten. "In deze gevallen kunnen bedrijven met gunstige groeivooruitzichten, aantrekkelijke vrije kasstroomgeneratie en stabiele fundamentals over het hoofd worden gezien", zegt Greff. vertelde Barron's.Swingtraders die willen wedden dat casino-aandelen de gevolgen van handelsbedreigingen hebben die grotendeels in hun prijs zijn verwerkt, willen misschien de dobbelstenen gooien op deze drie belangrijke spelers in de sector.
Wynn Resorts, Limited (WYNN)
Opgericht in 2002 door vastgoedmiljardair Steve Wynn, Wynn Resorts, Limited (WYNN) exploiteert luxe casino's en resorts. De vier vlaggenschipresorts zijn Wynn Macau en Encore in Macau en Wynn Las Vegas en Encore in Las Vegas. Het bedrijf genereert ongeveer 80% van zijn winst van Macao. Greff ziet Wynn als de waardeaandelenselectie in de industrie met de opening van Encore Boston Harbor deze zomer en de transformatie van de Macau-resorts van het bedrijf in entertainment voor de massamarkt mekka's. Vanaf 17 mei 2019 heeft de Wynn-aandeel een marktkapitalisatie van $ 13,7 miljard en keert 2,08% uit dividendrendement. Ondanks dat de aandelenkoers dit jaar bijna 30% steeg, is deze de afgelopen maand met 12% gedaald, omdat de angst voor een handelsoorlog weer de kop opsteekt.
Wynn-aandelen schommelen binnen een geordende oplopend kanaal sinds begin december vorig jaar. De prijs is gedaald in de richting van de lagere trendlijn van het patroon en 200 dagen eenvoudig voortschrijdend gemiddelde (SMA) in de afgelopen weken, wat een ingangspunt biedt op een cruciale ondersteuningsniveau voor swingtraders. Degenen die een longpositie innemen, moeten een winstdoelstelling instellen in de buurt van de bovenste trendlijn van het kanaal en het risico beheren door een stop-loss bestelling onder het dieptepunt van deze maand op $ 124,80.
Las Vegas Sands Corp. (LVS)
Met een marktwaarde van $ 49 miljard, Las Vegas Sands Corp. (LVS) is 's werelds grootste exploitant van volledig geïntegreerde resorts. Het bedrijf, dat maar liefst 90% van zijn inkomsten uit Azië haalt, bezit en beheert casino's, hotels en congrescentra. Enkele van de bekende resorts van de entertainmentgigant zijn het Venetian Macao en Sands Macao in Macau en het Venetian en Palazzo in Las Vegas. De exploitant van het resort stond bovenaan de Street's boven- en onderlijn verwachtingen voor het eerste kwartaal, geholpen door hogere inkomsten in de casino's, kamers, winkel- en eetgelegenheden. Las Vegas Sands-aandelen geven een aantrekkelijk dividendrendement van 4,59% uit en zijn tot nu toe met 23,29% gestegen (YTD), maar het is de afgelopen maand met bijna 7% gedaald op 17 mei 2019.
Net als Wynn wordt de aandelenkoers van Las Vegas Sands sinds eind vorig jaar in een oplopend kanaal verhandeld. Een bullish signaal deed zich begin april voor toen de 50-daagse SMA de 200-daagse SMA overschreed in wat technische analisten een "gouden kruis" – duidt op de opkomst van een nieuwe opwaartse trend. Meer recentelijk is de prijs teruggetrokken naar de lagere trendlijn van het kanaal, wat een zeer waarschijnlijke handelsmogelijkheid biedt. Traders moeten winst boeken in de buurt van de bovenste trendlijn van het patroon. Beheer het risico door een stop te plaatsen onder het dieptepunt van 13 mei op $ 61,36 en deze te verplaatsen naar de break-even punt als de prijs hoger is dan de april hoog zwaaien voor $ 69,60.
MGM Resorts Internationaal (MGM)
MGM Resorts Internationaal (MGM) exploiteert geïntegreerde casino's, hotels en amusementsresorts in de Verenigde Staten en Macau. Het bedrijf, dat de kroon op zich neemt voor het hebben van de meeste kamers en suites op de... Las Vegas strip met 35.000, bezit populaire resorts, waaronder Bellagio, MGM Grand, Mandalay Bay, Mirage, Luxor en New York-New York.
De casino-titan is niet zo blootgesteld aan de aanhoudende handelsoorlog als Wynn en Las Vegas Sands, met slechts ongeveer 20% van zijn inkomsten uit Macau. Greff stelt voor dat gebeurtenisgedreven investeerders MGM nader bekijken, gezien de waarde die het creëert uit onroerend goed inkomsten genereren en de geplande kostenbesparingsstrategie voor 2020, waarvan hij denkt dat de aandelenkoers geen rekening heeft gehouden met. Handelend op $ 26,53 met een marktkapitalisatie van $ 14,25 miljard en een dividendrendement van 1,95%, heeft het aandeel leverde 9,89% YTD op en presteerde op 17 mei met 11,57% onder het gemiddelde van de resorts en casino's, 2019.
Een losjes geconstrueerde omgekeerd hoofd en schouders patroon valt op op de MGM-kaart. Het aandeel keerde eerder deze maand terug naar de rechterschouder van het patroon en is vanaf dat niveau gestegen, wat suggereert dat dit een belangrijk steungebied kan zijn. De Relative Strength Index (RSI) geeft een lezing die ver onder de overboughtdrempel ligt, wat de prijs voldoende ruimte geeft om naar de swing high van begin februari rond de $30 te rennen. Verminder snel verliezen als de prijs de dieptepunten van maart en mei niet op het niveau van $25 houdt.
