Shopify (SHOP) Optiehandelaren onaangedaan door post-inkomstendaling
Nadat Shopify Inc. (WINKEL) meldde dat het de verwachtingen van analisten voor de resultaten van het fiscale tweede kwartaal had overtroffen, optiehandelaren ondernemen acties die impliceren dat ze denken dat de koers van het aandeel in de toekomst. Dit kan verrassend zijn, aangezien de koers van het SHOP-aandeel minder dan 1% daalde de dag nadat het rapport werd aangekondigd.
SHOP gemeld winst per aandeel (WPA) van $ 2,24 en een omzet van $ 1,12 miljard, beter dan de voorspelling van analisten van $ 0,97 WPA en $ 1,04 miljard aan inkomsten. Het bedrijf heeft met name zijn vooruitzichten voor 2021 bijgewerkt, maar gaf geen specifieke prognose voor het derde kwartaal en daarna. Voorafgaand aan de aankondiging hadden beleggers de aandelenkoers van het Shopify-assortiment gebonden, met een groot aantal bel opties in de open interesse.
Handelsvolumes voor opties gaven aan dat handelaren calls kochten en verkochten zet; optieactiviteit na winst suggereert echter dat handelaren nog steeds vertrouwen hebben in de toekomstige aandelenkoers van SHOP. Dat komt omdat, hoewel de prijsactie matig onder de pre-earnings aandelenkoers viel, het lijkt te hebben gevonden
steun, net boven de 20-dagen blijven voortschrijdend gemiddelde, terwijl optieactiviteit impliceert dat handelaren calls blijven kopen en puts verkopen.Belangrijkste leerpunten
- Handelaren en investeerders verkochten SHOP-aandelen na de aankondiging van de winst, aangezien het aandeel minder dan één procent daalde.
- De aandelenkoers van SHOP daalde dichter bij, maar bleef net boven het voortschrijdend 20-daags gemiddelde.
- De activiteit van put- en callopties lijkt te zijn gepositioneerd om de prijs te laten stijgen.
- De op volatiliteit gebaseerde ondersteunings- en weerstandsniveaus zorgen voor een sterkere neerwaartse beweging.
- Deze opzet creëert een kans voor handelaren om te profiteren van een ommekeer in de op winst gebaseerde koersbeweging van het aandeel.
Optiehandel is letterlijk een weddenschap op de kansen van de markt - een weddenschap die wordt gedaan door handelaren die gemiddeld beter geïnformeerd zijn dan de meeste beleggers. De sleutel tot het maximaliseren van het inzicht in de handel in opties is het begrijpen van de context waarin de prijsbeweging plaatsvond. De onderstaande grafiek illustreert de prijsactie voor de aandelenkoers van SHOP vanaf augustus. 6, ter illustratie van de opzet na het inkomstenrapport.
Huidige trends
De eenmaands trend van het aandeel zorgde ervoor dat de aandelenkoers daalde van het hoogste punt ooit eind juli tot een relatief gemiddeld bereik na de aankondiging. De prijs viel naar het middensegment, weergegeven door de technische studies op deze grafiek.
Deze studies worden gevormd door 20 dagen Keltner-kanaal indicatoren. Deze geven prijsniveaus weer die een veelvoud vertegenwoordigen van de Gemiddeld werkelijk bereik (ATR) voor de voorraad. Deze array helpt om de manier waarop de prijs is gedaald van de bovenste regio van dit bereik naar de middengrenzen te benadrukken. Deze koersbeweging van SHOP-aandelen houdt in dat beleggers de SHOP-waarde in de toekomst naar een lager niveau hebben geschat.
Tip
De Gemiddeld werkelijk bereik (ATR) is een standaardtool geworden voor het weergeven van historische volatiliteit in de loop van de tijd. De typische gemiddelde tijdsduur die bij de berekening wordt gebruikt, is 10 tot 20 tijdsperioden, inclusief twee tot vier weken handelen op een dagelijkse grafiek.
Grafiekkijkers kunnen herkennen dat handelaren optimisme uitten over de winst, gebaseerd op de prijstrend voor het sluiten van SHOP boven het voortschrijdend 20-daags gemiddelde. Chart watchers kunnen zich ook een mening vormen over de verwachtingen van beleggers door aandacht te besteden aan details over de handel in opties. Voorafgaand aan de aankondiging leken handelaren te verwachten dat Shopify-aandelen na winst omhoog zouden gaan.
Tip
De Keltner Kanaalindicator geeft een reeks semi-parallelle lijnen weer op basis van een 20-daagse eenvoudig voortschrijdend gemiddelde en een boven- en onderlijn. Omdat de bovenste lijnen worden getrokken door een veelvoud van ATR bij het gemiddelde op te tellen en de onderste lijnen worden getrokken door een veelvoud van van ATR van de gemiddelde prijs, dan is deze kanaalindicator een uitstekende visualisatietool bij het in kaart brengen van historische wisselvalligheid.
Handelsactiviteit
De recente activiteit van optiehandelaren impliceert dat zij SHOP-aandelen overwegen ondergewaardeerd en call-opties hebben gekocht als weddenschap dat het aandeel tussen vandaag en augustus zal sluiten binnen het vak dat in de grafiek wordt weergegeven. 20, de volgende maand uiterste houdbaarheidsdatum voor opties. Het groen omlijste vak vertegenwoordigt de prijzen die de verkopers van callopties aanbieden. Het impliceert een kans van 69% dat SHOP-aandelen tegen augustus binnen dit bereik of hoger zullen sluiten. 20. Dus verkopers zijn slechts licht bullish. Kopers pikken deze prijzen echter op, wat suggereert dat kopers deze opties als te duur beschouwen. Aangezien de prijsstelling slechts een kans van 31% impliceert dat de prijzen boven deze groene doos zouden kunnen sluiten, lijkt het erop dat kopers bereid zijn om die lange kansen te nemen.
Het is belangrijk op te merken dat de openstaande rente op aug. 6 bevatte meer dan 120.000 callopties in vergelijking met meer dan 93.000 puts, wat de vooringenomenheid van optiekopers aantoont, aangezien handelaren de voorkeur gaven aan calls boven puts. Dit houdt normaal gesproken in dat optiehandelaren opwaartse prijsactie verwachten. Na de winst is de volatiliteit drastisch afgenomen, maar het aantal callopties in de open interest stijgt en het aantal putopties neemt af. Dit geeft aan dat er call-opties worden gekocht, waardoor een bullish sentiment ontstaat.
voor de stakingen voor het geld en één stap in beide richtingen, het belvolume is veel groter dan het putvolume. Het volume van out-of-the-money callopties daalt langzamer dan het volume van out-of-the-money putopties, wat betekenen dat meer handelaren geloven dat de aandelenkoersen van SHOP zullen stijgen dan degenen die geloven dat de aandelenkoersen zullen stijgen val.
De paarse lijnen op de grafiek zijn gegenereerd door een 10-daags Keltner Channel-onderzoek dat is ingesteld op vier keer de ATR. Deze maatregel heeft de neiging om sterk gecorreleerde regio's te creëren met sterke steun en weerstand in de prijsactie. Deze regio's verschijnen wanneer de kanaallijnen in de afgelopen drie maanden een merkbare wending hebben gemaakt.
De niveaus die de bochten markeren zijn geannoteerd in de onderstaande tabel. Wat opvalt in deze grafiek is dat de call- en putprijzen zo uiteenlopen met voldoende ruimte om in beide richtingen te draaien. Dit suggereert dat kopers van opties een sterkere overtuiging hebben dat de prijs in de weken na het rapport naar beneden gaat. Hoewel beleggers en optiehandelaren een positieve beweging van het rapport verwachtten, bewoog de aandelenkoers minder naar beneden dan na het laatste winstrapport.
Deze steun- en weerstandsniveaus tonen een groot scala aan steun en weerstand voor prijzen. Als gevolg hiervan is het mogelijk dat er in de nabije toekomst een grote beweging in beide richtingen kan plaatsvinden. Na de vorige winstaankondiging daalden de SHOP-aandelen de volgende dag met 4,3% voordat ze de week erop daalden. Beleggers verwachten mogelijk een ander soort prijsbeweging in de week na deze aankondiging. Met veel ruimte in het volatiliteitsbereik, kunnen aandelenkoersen op korte termijn sterker stijgen of dalen dan verwacht; er is echter ruimte in het volatiliteitsbereik om een beweging in beide richtingen te ondersteunen.
Afsluiten
Shopify overtrof de verwachtingen van analisten voor zowel de winst per aandeel als de omzet. Het bedrijf heeft zijn vooruitzichten voor 2021 bijgewerkt, maar gaf geen specifieke richtlijnen, waardoor sommige handelaren hun aandelen verkopen, waardoor de aandelenprijs naar de middengrens van het volatiliteitsbereik op de grafieken. Optiehandelaren lijken calls te kopen en puts te verkopen, wat een bullish perspectief weerspiegelt. Deze activiteit biedt evenveel ruimte in het volatiliteitsbereik voor een stijging of daling van de aandelenkoers in de toekomst.
