EBay (EBAY) Optiehandelaren die pessimistische biedingen plaatsen

Investeerders van eBay Inc. (EBAY) hebben de aandelenkoers verlaagd tot onder het gemiddelde bereik voorafgaand aan de aankondiging van de fiscale tweede kwartaalresultaten van het bedrijf. Op het eerste gezicht lijkt het erop dat optiehandelaren gepositioneerd zijn voor een negatieve zet, aangezien het aantal put opties in de open interesse opweegt tegen het aantal belt. De ongebruikelijke optie-activiteit zou een sterke opwaartse trend in de prijsactie kunnen veroorzaken als EBAY een positieve winstverrassing oplevert.

Een aanzienlijk aantal putopties blijft openstaan ​​voor EBAY, en optiepremies bevinden zich momenteel op een ongewoon hoog niveau. Handelsvolumes geven aan dat handelaren puts hebben gekocht en calls hebben verkocht in afwachting van een ongunstig winstrapport. Het afwikkelen van deze weddenschappen kan leiden tot onvoorziene opwaartse druk op de aandelenkoers van eBay.

Het is moeilijk om nauwkeurig te voorspellen in welke richting een aandeel zal bewegen na de winst. Een vergelijking tussen de prijsactie van het aandeel en de optieactiviteit laat echter zien dat, als EBAY een positief rapport aflevert, zou de aandelenkoers van het bedrijf aanzienlijk kunnen stijgen en dichter bij zijn 20 dagen

voortschrijdend gemiddelde na de aankondiging. Dit kan gebeuren omdat opties worden geprijsd voor een neerwaartse beweging, maar onvoorzien goed nieuws zou handelaren kunnen verrassen en een snelle stijging van de aandelenkoers kunnen veroorzaken.

Een vergelijking tussen de details van zowel de aandelenkoers als het optiegedrag kan chartwatchers waardevol inzicht geven; het is echter noodzakelijk om de context te begrijpen waarin dit prijsgedrag plaatsvond. De onderstaande grafiek illustreert de prijsactie voor de EBAY-aandelenprijs vanaf augustus. 9. Dit creëerde de setup die leidde naar het inkomstenrapport.

Huidige trends

In de afgelopen maand heeft de trend voor EBAY-aandelen ervoor gezorgd dat de aandelenkoers zijn hoogste punt ooit bereikt aan de top van de volatiliteit bereik eind juli, voordat het ruim onder het 20-daags voortschrijdend gemiddelde zakte naar het onderste derde deel van het volatiliteitsbereik slechts enkele dagen later. In deze periode was de laagste koers van het EBAY-aandeel begin augustus ongeveer $ 65, terwijl de hoogste koers eind juli meer dan $ 74 was, een recordhoogte. De prijs sloot in de lagere regio die wordt weergegeven door de technische studies op deze grafiek.

De studies worden gevormd door 20 dagen Keltner-kanaal indicatoren. Deze geven prijsniveaus weer die een veelvoud vertegenwoordigen van de Gemiddeld werkelijk bereik (ATR) voor de voorraad. Deze matrix helpt om te laten zien hoe de prijs in de week vóór de winst onder het voortschrijdend gemiddelde van 20 dagen is gedaald. Deze koersbeweging van EBAY-aandelen houdt in dat het vertrouwen van beleggers afneemt naarmate het winstrapport nadert.

In deze context, waar de prijstrend voor EBAY recentelijk is gedaald tot onder het voortschrijdend 20-daags gemiddelde, chart watchers kunnen herkennen dat handelaren en investeerders toenemende bezorgdheid uiten over het verdiensten. Het is opmerkelijk dat de aandelenkoers van EBAY in de week vóór de winst daalde van zijn hoogste punt ooit en ruim onder het voortschrijdend gemiddelde van 20 dagen sloot. Dat maakt het voor chartwatchers belangrijk om te bepalen of de beweging de verwachtingen van beleggers voor ongunstige winsten weerspiegelt of niet.

Details over de handel in opties kunnen kaartlezers extra context bieden om hen te helpen een mening te vormen over de verwachtingen van beleggers. Onlangs hebben optiehandelaren met een kleine marge de voorkeur gegeven aan puts boven calls. Maandag werden er meer dan 31.000 puts verhandeld tegenover meer dan 15.000 calls. Normaal gesproken geeft dit volume aan dat handelaren zich bearish voelen ten opzichte van het winstrapport.

Handelsactiviteit

Optiehandelaren erkennen dat EBAY-aandelen onder het gemiddelde zijn en hebben hun opties geprijsd als een weddenschap dat het aandeel tussen vandaag en augustus binnen een van de twee vakken in de grafiek zal sluiten. 13, de vrijdag nadat het winstrapport wordt vrijgegeven. Het groen omlijste vak vertegenwoordigt de prijzen die verkopers van callopties aanbieden. Het impliceert een kans van 35% dat eBay-aandelen tegen het einde van de week binnen dit bereik zullen sluiten als de prijzen hoger worden. Het rode vak vertegenwoordigt de prijsstelling voor putopties met een kans van 35% als de prijzen bij de aankondiging lager worden.

Het is noodzakelijk om op te merken dat de open rente meer dan 120.000 calls bevatte in vergelijking met bijna 164.000 puts, wat de vooringenomenheid aantoont die optiekopers hadden, aangezien handelaren puts prefereerden boven calls. Het is opmerkelijk dat er maandag meer dan 31.000 puts en meer dan 15.000 calls werden verhandeld, waardoor de open rente nog verder scheef ging ten gunste van put-opties. Omdat de call-box en put-box echter relatief even groot zijn, vertelt het ons dat het groeiende percentage call-opties de verwachtingen slechts lichtjes heeft vertekend. Een veel meer zelfgenoegzame kijk wordt geïmpliceerd.

De paarse lijnen op de grafiek zijn gegenereerd door een 10-daags Keltner Channel-onderzoek dat is ingesteld op vier keer de ATR. Deze maatstaf heeft de neiging om sterk gecorreleerde regio's van sterke steun en weerstand in de prijsactie. Deze regio's verschijnen wanneer de kanaallijnen in de afgelopen drie maanden een merkbare wending hebben gemaakt.

De niveaus die de bochten markeren zijn geannoteerd in de onderstaande tabel. Wat opvalt in deze grafiek is dat de call- en putprijzen zo dicht bij elkaar liggen met voldoende ruimte om beide kanten op te rennen, maar met meer ruimte aan de bovenkant. Dit suggereert dat kopers van opties geen sterke overtuiging hebben over hoe het bedrijf zal rapporteren, hoewel de recente putvolumes groter zijn dan het call-volume. Hoewel beleggers en optiehandelaren het niet verwachten, zou een verrassend rapport de prijzen dramatisch omhoog of omlaag duwen.

Deze steun- en weerstandsniveaus tonen een groot scala aan steun en weerstand voor prijzen. Als gevolg hiervan is het mogelijk dat elk nieuws, verrassend slecht of goed, beleggers zal verrassen en een ongewoon grote beweging kan genereren. Na de vorige winstaankondiging daalden de EBAY-aandelen de dag na de winst met 10% voordat ze de volgende week geleidelijk stegen. Beleggers kunnen na deze aankondiging een vergelijkbare prijsbeweging verwachten. Met voldoende ruimte in het volatiliteitsbereik, kunnen aandelenkoersen meer stijgen of dalen dan verwacht.

Marktimpact

eBay-aandelen maken doorgaans aanzienlijke bewegingen na winst, dus het is mogelijk dat de resultaten een directe invloed kunnen hebben op indexen. Wat het rapport ook zegt, het kan een effect hebben op de voorraden in de internetdetailhandel. Een positief rapport zou andere aandelen in de sector, zoals Etsy, Inc. (ETSY), Wayfair Inc. (W), of MercadoLibre, Inc. (MELI). Het kan ook van invloed zijn op omwisselen van verhandelde fondsen (ETF's) zoals de First Trust NASDAQ Retail ETF (FTXD), Invesco's QQQ Trust ETF (QQQ), of de S&P 500 ETF Trust van State Street (SPION).