Activistische investeerder dringt aan op 'All You-Can-Eat' Disney-streaming
Hedgefinancier Dan Loeb wil The Walt Disney Company (DIS) om investeerders een feestmaal te bieden. In een brief aan zijn investeerders drong Loeb er bij het bedrijf op aan om een "all you-can-eat-aanpak" aan te bieden voor zijn streamingdienst, Disney Plus. Hij maakte in het tweede kwartaal van 2020 een belang in Disney bekend. Bloomberg schatte vorig jaar dat Loeb minder dan 1% van de aandelen van het entertainmentbedrijf in handen had.
De all-you-can-eat-benadering houdt in dat de uitgebreide reeks inhoud van het bedrijf wordt vrijgegeven op dezelfde dag en datum waarop deze in de bioscoop wordt uitgebracht. Disney dook dit jaar voorzichtig in direct-naar-streaming wateren door geselecteerde titels op Disney Plus uit te brengen op hetzelfde moment als hun theaterreleases.
Belangrijkste leerpunten
- Hedgefondseigenaar Dan Loeb heeft Disney opgeroepen om een "all-you-can-eat"-aanpak te volgen, d.w.z. al zijn inhoud beschikbaar te maken op zijn streamingplatform Disney Plus zodra het wordt uitgebracht.
- Loeb heeft een aandeel in de entertainmentgigant.
- Disney heeft dit jaar met de aanpak geëxperimenteerd met gemengde resultaten.
Volgens Loeb heeft Disney een "immens: opportunity" voor zich. Hij haalde cijfers aan - 1 miljard huishoudens met breedband, 4 miljard smartphone-abonnees en ten minste 1 miljard wereldwijde Disney-fans - om zijn pleidooi te houden voor het bedrijf om meer inhoud op het platform te brengen. "Het vestigen van een duurzame leiderspositie in de competitieve wereldwijde streamingmarkt vereist harde keuzes, agressieve investeringen, niet-aflatende focus en consistente innovatie", schreef hij.
Loeb zei dat Disney "een van de grootste winstgeneratoren" is geweest voor zijn investeringsbedrijf. Hij maakte in het tweede kwartaal van 2020 een belang in Disney bekend. Bloomberg schatte vorig jaar dat Loeb minder dan 1% van de aandelen van het entertainmentbedrijf in handen had.
Een geval van gemengde resultaten
Disney Plus uitgevoerd een hybride releasestrategie met zijn recente film Zwarte weduwe. Het had gemengde resultaten. De entertainmentstudio prees de eerste weekendcijfers - $ 60 miljoen op Disney Plus - voor de film, maar maakte latere collecties niet bekend. Velen speculeerden dat het aantal kijkers van streaming overeenkwam met de sombere collecties van de film in de bioscoop, waar ze in het tweede weekend met 67% crashten aan de binnenlandse kassa.
De tactiek om rechtstreeks naar de consument te gaan, heeft ook de bestaande belanghebbenden in de toeleveringsketen in de war gebracht. De National Association of Theatre Owners (NAVO) heeft een vernietigende brief aan het bedrijf uitgebracht, waarin ze directe dag- en datumreleases "een artefact uit het pandemische tijdperk" noemt dat het beste aan de geschiedenis kan worden overgelaten. Het in Burbank, Californië gevestigde bedrijf is ook betrokken in een openbare ruzie met Scarlett Johannsson, die er een aanklacht tegen heeft ingediend wegens contractbreuk.
Loeb was echter een standvastige supporter van de streaminginspanningen van Disney. Vorig jaar drong hij er bij Disney op aan om zijn... dividend en herinvesteren $ 3 miljard in zijn streamingdienst. "Elke Hollywood-manager kan al jaren genieten van eerste-run films in het comfort van hun thuisbioscoop. We dringen er bij u op aan om de ervaring te democratiseren", schreef hij aan het management van Disney.
Een streaming-kolos in de maak?
Hoewel het een late nieuwkomer was in de wereld van streaming, heeft Disney de vertraging meer dan goedgemaakt. De Disney Plus-service, die in november 2019 werd gelanceerd te midden van een golf van publiciteit, trok in slechts 16 maanden meer dan 100 miljoen abonnees. Voor de context: Netflix, Inc. (NFLX), de huidige leider in streaming, heeft er 10 jaar over gedaan om dat cijfer te bereiken.
Om eerlijk te zijn, heeft Netflix deze prestatie echter geleverd in veel moeilijkere bedrijfsomstandigheden. Disney heeft zijn abonnementsaantallen opgevoerd met overnames over de hele wereld. Bijvoorbeeld de overname van het bedrijf van 21NS Century Fox bracht in 2019 Hotstar, het grootste streamingplatform van India, in zijn schoot. Hotstar had in 2020 18 miljoen abonnees.
Beleggers kijken scherp naar de overgang van het bedrijf van een legacy-speler naar een streaming-gigant. Hun zorgen worden weerspiegeld in de aandelenkoers van het bedrijf, die springt met positieve resultaten over Disney Plus en vice versa.
