Exxon Mobil (XOM) optiehandelaren bearish na winst

Na Exxon Mobil Corporation (XOM) meldde dat het de verwachtingen van analisten voor zijn fiscale resultaten resultaten tweede kwartaal, ondernemen optiehandelaren acties die impliceren dat ze denken dat de aandelenkoers in de toekomst zal dalen. Dit kan verrassend zijn gezien de winsten die sloegen en dat XOM-aandelen de dag na de winst en een dag daarna minder dan 1% stegen.

Exxon Mobil meldde: winst per aandeel (EPS) van $ 1,10 en een omzet van $ 67,7 miljard, beter dan de voorspellingen van analisten die een winst per aandeel van $ 0,96 en een omzet van $ 61,1 miljard overtreffen. Voorafgaand aan de aankondiging hadden beleggers de aandelenkoers van Exxon Mobil binnen een gemiddeld bereik gehouden, met een hoge ratio van bel opties in de open interesse.

Handelsvolumes voor opties geven aan dat handelaren calls kochten en verkochten zet; optieactiviteit na winst suggereert echter dat handelaren geen vertrouwen hebben in de toekomstige aandelenkoers van XOM. Dat komt omdat de prijsactie niet heeft kunnen doorbreken

weerstand en is in het midden van het volatiliteitsbereik gebleven, net onder de 20-daagse voortschrijdend gemiddelde, terwijl optieactiviteit impliceert dat handelaren puts kopen en calls verkopen.

Optiehandel is letterlijk een weddenschap op de kansen van de markt - een weddenschap die wordt gedaan door handelaren die gemiddeld beter geïnformeerd zijn dan de meeste beleggers. De sleutel tot het maximaliseren van het inzicht in de handel in opties is het begrijpen van de context waarin de prijsbeweging plaatsvond. De onderstaande grafiek illustreert de prijsactie voor de aandelenkoers van XOM vanaf augustus. 6, ter illustratie van de opzet na het inkomstenrapport.

Huidige trends

Door de eenmaands trend van het aandeel daalde de aandelenkoers vanaf het hoogste punt van deze periode begin juli tot het lage uiterste van het volatiliteitsbereik medio juli, voordat het in het middenbereik wordt gesloten, weergegeven door de technische studies hierover grafiek.

Deze studies worden gevormd door 20 dagen Keltner Channel indicatoren. Deze geven prijsniveaus weer die een veelvoud van de Gemiddeld werkelijk bereik (ATR) voor de voorraad. Deze array helpt om de manier waarop de prijs is gedaald van het middengedeelte van dit bereik naar de ondergrenzen te benadrukken, voordat het weer naar het middenbereik stijgt. Deze koersbeweging van XOM-aandelen houdt in dat beleggers de XOM-waarde in de toekomst naar een lager niveau hebben geschat.

Grafiekkijkers kunnen herkennen dat handelaren pessimisme uitten over de winst, gebaseerd op de prijstrend voor XOM die onder het voortschrijdend gemiddelde van 20 dagen sloot. Chart watchers kunnen zich ook een mening vormen over de verwachtingen van beleggers door aandacht te besteden aan details over de handel in opties. Voorafgaand aan de aankondiging leken traders te verwachten dat XOM-aandelen na winst omhoog zouden gaan.

Handelsactiviteit

De recente activiteit van optiehandelaren impliceert dat zij XOM-aandelen overwegen overgewaardeerd en heb putopties gekocht als weddenschap dat het aandeel tussen vandaag en augustus zal sluiten binnen het vak dat in de grafiek wordt weergegeven. 20, de volgende maand uiterste houdbaarheidsdatum voor opties. Het rood omlijste vak vertegenwoordigt de prijzen die de verkopers van putopties aanbieden. Het impliceert een kans van 67% dat XOM-aandelen tegen augustus binnen dit bereik of lager zullen sluiten. 20. Dus verkopers zijn slechts licht bearish. Kopers pikken deze prijzen echter op, wat suggereert dat kopers deze opties als te duur beschouwen. Aangezien de prijsstelling slechts een kans van 33% inhoudt dat de prijzen onder deze rode doos zouden kunnen sluiten, lijkt het erop dat kopers bereid zijn om die lange kansen te nemen.

Het is belangrijk op te merken dat de openstaande rente op aug. 6 bevatte meer dan 923.000 callopties vergeleken met meer dan 592.000 putopties, wat de vooringenomenheid van optiekopers aantoont, aangezien handelaren met een behoorlijke marge de voorkeur gaven aan calls boven puts. Dit houdt normaal gesproken in dat optiehandelaren een opwaartse prijsbeweging verwachten. Na de winst is de volatiliteit drastisch afgenomen, maar het aantal callopties in de open interest nam toe en het aantal putopties bleef hoog. Dit geeft aan dat call-opties worden verkocht in plaats van gekocht, wat een bearish sentiment creëert.

voor de stakingen voor het geld en één stap in beide richtingen, het belvolume is veel groter dan het putvolume. Het volume van out-of-the-money callopties neemt iets sneller af dan het out-of-the-money putvolume, wat zou betekenen dat meer handelaren geloven dat de aandelenkoersen van XOM zullen dalen dan degenen die geloven dat de aandelenkoersen zullen dalen opstaan. Er moet echter worden opgemerkt dat de impliciete volatiliteit van dit calloptievolume neemt ook af, wat aangeeft dat callopties, hoewel ze in grote volumes worden verhandeld, meer worden verkocht dan gekocht.

De paarse lijnen op de grafiek zijn gegenereerd door een 10-daags Keltner Channel-onderzoek dat is ingesteld op vier keer de ATR. Deze maatstaf heeft de neiging om sterk gecorreleerde regio's van sterke steun en weerstand in de prijsactie. Deze regio's verschijnen wanneer de kanaallijnen in de afgelopen drie maanden een merkbare wending hebben gemaakt.

De niveaus die de bochten markeren zijn geannoteerd in de onderstaande tabel. Wat opvalt in deze grafiek is dat de call- en put-prijzen zo uiteenlopen met voldoende ruimte om hoger te lopen. Dit suggereert dat kopers van opties er geen sterkere overtuiging van hebben dat de prijs in de weken na het rapport naar beneden gaat. Hoewel beleggers en optiehandelaren een positieve beweging van het rapport verwachtten, bewoog de aandelenkoers verder naar beneden dan na het laatste winstrapport.

Deze steun- en weerstandsniveaus tonen een groot scala aan steun en weerstand voor prijzen. Als gevolg hiervan is het mogelijk dat er in de nabije toekomst een grote beweging in beide richtingen kan plaatsvinden. Na de vorige winstaankondiging stegen de XOM-aandelen de volgende dag met 2,7% en bleven ze de week erop stijgen. Beleggers kunnen in de week na deze aankondiging een tegengestelde koersbeweging verwachten. Met veel ruimte in het volatiliteitsbereik, kunnen aandelenkoersen op korte termijn sterker stijgen of dalen dan verwacht; er is echter meer ruimte in het volatiliteitsbereik om een ​​opwaartse beweging te ondersteunen.

Afsluiten

Exxon Mobil overtrof de verwachtingen van analisten voor zowel de winst per aandeel als de omzet. Opmerkelijk genoeg leken handelaren en investeerders niet geïnspireerd door de aankondiging, waardoor de koers van het aandeel in de bleef middelste deel van het volatiliteitsbereik, aangezien de prijs sinds begin het 20-daags voortschrijdend gemiddelde nog niet heeft gebroken Juli. Optiehandelaren lijken calls te verkopen en puts te kopen, wat zich vertaalt in een bearish vooruitzicht. Deze activiteit biedt in de volatiliteitsmarge echter meer ruimte voor een opwaartse beweging van de aandelenkoers in de toekomst.