Waarom Tesla (TSLA) zal profiteren van EV Executive Order

Vorige week tekende president Joe Biden een uitvoerend bevel om de sector van elektrische voertuigen (EV) in een hogere versnelling te brengen. De order stelt een doel voor elektrische voertuigen, waterstof-brandstofcellen en plug-in hybride voertuigen om tegen 2030 50% van de Amerikaanse verkoop te vertegenwoordigen.

Om dat te bereiken zet de overheid een mix van beleidsinitiatieven en financiering in. Het is van plan om de brandstofefficiëntienormen voor auto's te verhogen voor 2026-modellen die zijn vervaardigd door grote Amerikaanse autofabrikanten en heeft al een $ 7,5 miljard aan laadstations voor elektrische voertuigen in de infrastructuurrekening van $ 1 biljoen die zich momenteel een weg baant door de Huis.

Het verkoopcijfer van 50% is een "vrijwillig" doel dat is bereikt in overleg met drie grote autobedrijven: Ford Motor Company (F), General Motors Company (GM), en Stellantis N.V. (STLA). "Ze (EV's) zijn een visie op de toekomst die nu begint te gebeuren, een toekomst van de auto-industrie die nu elektrisch is", zei president Biden, terwijl hij de bestelling aankondigde.

Tesla, Inc. (TSLA), het grootste bedrijf voor elektrische auto's qua verkoopcijfers in de Verenigde Staten, was opvallend afwezig bij de ondertekening. Maar het is misschien wel de grootste begunstigde van de bestelling.

Waarom Tesla zal profiteren van de Executive Order

Hoewel ze winsten en leveringen rapporteren die veel groter zijn dan die van Tesla, worden autofabrikanten opgezadeld met een pijplijn die bestaat uit voertuigen op benzine. Verhoging van de brandstofefficiëntienormen voor auto's van 43,3 mijl per gallon voor 2020-modellen naar 52 mijl per gallon voor 2026-modellen zullen de productiekosten voor dergelijke voertuigen verhogen en ze duurder maken voor verbruikers. Elektrische voertuigen, die gemiddeld $ 19.000 meer kosten dan een benzinevoertuig, zullen een aantrekkelijk alternatief worden voor consumenten.

Tesla heeft de sterkste merkherkenning van alle EV-fabrikanten en domineert de markt voor dergelijke voertuigen in de Verenigde Staten. Het in Palo Alto, Californië gevestigde bedrijf had een 74% marktaandeel voor alle EV's die in de drie jaar voorafgaand aan 2020 zijn verkocht, en de Model 3- en Model Y-auto's zijn de huidige topverkopers op de Amerikaanse markt. Het bedrijf bereikte deze prestatie zelfs nadat het federale belastingkrediet dat beschikbaar was voor eigenaren van Tesla-auto's in juli 2018 afliep.

Hoewel de totale kosten van een EV-voertuig nog steeds aanzienlijk hoger zijn dan die van een benzinevoertuig, rekent Tesla op schaal en nieuwe batterijchemie om die kloof te verkleinen. Het is van plan om voor het einde van dit jaar te beginnen met de productie van Model Y in zijn productiefaciliteit in Austin, Texas.

Om knelpunten in de toeleveringsketen te verhelpen, ontwikkelt het bedrijf aangepaste batterijen voor zijn voertuigen. De batterij zal deel uitmaken van een nieuwe "structurele batterijpakket" -architectuur die Tesla zal helpen om binnen de komende drie jaar een auto van $ 25.000 te produceren, aldus Elon Musk, CEO van Tesla. De batterijfabriek in Nevada zou ook de schaalvoordelen voor het bedrijf verder moeten versterken. Het heeft ook een arsenaal aan patenten, 580 bij de laatste telling, met betrekking tot de functionaliteiten die beschikbaar zijn in zijn elektrische voertuigen, die moeten helpen zijn voorsprong op concurrenten te behouden.

Een van de redenen voor de lage verkoop van elektrische voertuigen in de Verenigde Staten is de afwezigheid van oplaadinfrastructuur op de weg. Van eigenaren van elektrische auto's wordt gezegd dat ze "bereikangst" hebben - de angst dat hun voertuigen halverwege de reis leeg raken - wanneer ze elektrische voertuigen besturen. Een vermenigvuldiging van het aantal oplaadpunten voor elektrische voertuigen in het land zal deze angst compenseren. Tesla is al eigenaar van het grootste EV-laadnetwerk van het land, een netwerk dat interoperabel is met andere netwerken.

Let op: hobbels vooruit

Maar het is misschien een idee voor Tesla-investeerders om te wachten voordat ze die fles openen voor bubbels.

Gezien de macht die ze uitoefenen op de automarkt, kunnen oude autofabrikanten die toekomst nog steeds vertragen of zelfs laten ontsporen. Het drietal autofabrikanten dat vorige week aanwezig was bij de ondertekening van de order van Biden, benadrukte het belang van beleid om de toekomst mogelijk te maken. Vrijwillige doelstellingen voor de verkoop van EV's "kunnen alleen worden bereikt met de tijdige implementatie van het volledige pakket van elektrificatiebeleid dat door de huidige regering is toegezegd", verklaarden ze. De verklaring kan worden opgevat als een schuine verwijzing naar de ontbrekende elementen in de bestelling van vorige week.

Zo werd er in de bestelling geen melding gemaakt van heffingskortingen voor EV-aankopen. De kredieten, die variëren van $ 3.500 tot $ 7.500, kunnen de verkoop van elektrische voertuigen stimuleren door hun totale verkoopkosten voor consumenten te verlagen. De Eerste Kamer debatteert momenteel over wetgeving met betrekking tot EV-belastingkredieten.

De concurrentiestrijd voor elektrische voertuigen is de afgelopen jaren ook verveelvoudigd. Gevestigde spelers en startups hebben hun intrede gedaan in de industrie. Sommige, zoals de Duitse autogigant Volkswagen AG (VWAGY), staan ​​op het punt om volgend jaar de grootste fabrikanten van elektrische voertuigen te worden.

Tesla zal zijn spel- en productiecapaciteiten moeten opvoeren om met deze bedrijven te kunnen concurreren. De uitgebreide en goed gedocumenteerde geschiedenis van gemiste deadlines en beloften helpt de zaken niet. De investeerders van het bedrijf zijn zich terdege bewust van Musk's geschiedenis van het overdrijven van de zaak voor de toekomst van zijn bedrijf, om later terug te komen.