Microsoft (MSFT) optiehandelaren optimistisch na winst

Na Microsoft Corporation (MSFT) de verwachtingen van analisten voor de resultaten van het fiscale vierde kwartaal overtrof, impliceren de acties van optiehandelaren dat zij geloven dat de aandelenkoers in de toekomst zal stijgen. Dit kan als een verrassing komen, aangezien de prijs van het MSFT-aandeel de dag na de aankondiging met minder dan 1% daalde.

Microsoft meldde: winst per aandeel (WPA) van $ 2,17 en een omzet van $ 46,15 miljard, beter dan de voorspellingen van analisten die een winst per aandeel van $ 1,92 en een omzet van $ 44,24 miljard overtreffen. Ondanks de beperkte levering van chips die de Windows-inkomsten van apparaatfabrikanten ondermijnden, gaf Microsoft optimistische inkomstenprognoses voor de toekomst. Voorafgaand aan de aankondiging hadden beleggers de aandelenkoersen van MSFT hoog gehouden, met een aanzienlijk aantal bel opties in de open interesse.

Handelsvolumes voor opties gaven aan dat handelaren hadden verkocht zet' en bellen kopen. De optie-activiteit na de winst suggereert dat handelaren nog steeds optimistisch zijn over de aandelenkoers van MSFT, nadat de technologiegigant de verwachtingen van analisten had verslagen. Dat komt omdat de prijsactie hoog is gebleven, terwijl optieactiviteit impliceerde dat handelaren puts blijven verkopen en calls kopen.

Het vergelijken van de prijsactie tussen optiehandelsactiviteit en aandelenkoersen op de dagen na de winst toont enig bewijs om te suggereren dat optiehandelaren optimistisch kunnen zijn. Dit zou verrassend kunnen zijn, aangezien de aandelenkoers van MSFT de dag na de winst met minder dan 1% daalde, hoewel het ruim boven de 20-daagse slotkoers sloot. voortschrijdend gemiddelde. Bovendien nam de calloptie-activiteit toe, terwijl de putoptie-activiteit afnam. Dit kan gebeuren omdat optiehandelaren geloven dat MSFT is ondergewaardeerd op het huidige niveau en zal op korte termijn een hogere trend vertonen.

Optiehandel is een letterlijke gok op marktkansen - een weddenschap die wordt gedaan door handelaren die gemiddeld beter geïnformeerd zijn dan de meeste beleggers. De sleutel om van dit inzicht te profiteren, is het begrijpen van de context waarin het prijsgedrag plaatsvond. De onderstaande grafiek toont de prijsactie voor de aandelen van MSFT op vrijdag, ter illustratie van de opzet na het winstrapport.

Huidige trends

In de loop van de afgelopen maand bewoog de trend van het aandeel aandelen zich in een extreem bereik, zwevend ruim boven het 20-daags voortschrijdend gemiddelde, alvorens de dag na de. te dalen met minder dan 1% Aankondiging. De prijs sloot in de bovenste regio die wordt weergegeven door de technische studies op deze grafiek.

De studies worden gevormd door 20 dagen Keltner-kanaal indicatoren. Deze geven prijsniveaus weer die een veelvoud van de Gemiddeld werkelijk bereik (ATR) voor de voorraad. Deze array helpt om te benadrukken hoe de prijs in het bovenste bereik is gebleven. Deze koersbeweging van MSFT-aandelen houdt in dat beleggers vertrouwen hebben in de koers van het aandeel in de toekomst.

Grafiekkijkers kunnen herkennen dat handelaren optimisme uitten over de winst, gebaseerd op de prijstrend voor MSFT die zijn hoogste punt ooit bereikte voorafgaand aan de winstaankondiging. Chart watchers kunnen zich ook een mening vormen over de verwachtingen van beleggers door aandacht te besteden aan details over de handel in opties. Voorafgaand aan de aankondiging leken traders te verwachten dat MSFT na winst omhoog zou gaan.

Handelsactiviteit

De recente activiteit van optiehandelaren impliceert dat zij Microsoft-aandelen als ondergewaardeerd beschouwen en call-opties gekocht als een weddenschap dat het aandeel tussen vandaag zal sluiten binnen het vak dat in de grafiek wordt weergegeven en aug. 20, de volgende maand uiterste houdbaarheidsdatum voor opties. Het groen omlijste vak vertegenwoordigt de prijzen die de verkopers van callopties aanbieden. Het impliceert een kans van 70% dat MSFT-aandelen tegen augustus binnen dit bereik of hoger zullen sluiten. 20. Dus verkopers zijn slechts licht bullish. Kopers pikken deze prijzen echter op, wat suggereert dat kopers deze opties als te duur beschouwen. Aangezien de prijsstelling slechts een kans van 30% inhoudt dat de prijzen boven deze groene doos zouden kunnen sluiten, lijkt het erop dat kopers bereid zijn om die lange kansen te nemen.

Het is belangrijk op te merken dat open interest op vrijdag meer dan 1,4 miljoen call-opties bevatte in vergelijking met bijna 1,3 miljoen putopties, wat de vooringenomenheid van optiekopers aantoont, aangezien handelaren de voorkeur gaven aan bellen boven zet. Dit houdt normaal gesproken in dat optiehandelaren een opwaartse prijsbeweging verwachten. Na de winst is de volatiliteit dramatisch afgenomen, maar het aantal putopties in de open interest blijft hoog en het aantal callopties neemt toe. Dit geeft aan dat putopties worden verkocht in plaats van gekocht, wat een bullish sentiment creëert.

voor de stakingen voor het geld en één stap in beide richtingen, de openstaande call-rente weegt veel zwaarder dan de openstaande rente. Out-of-the-money putoptievolume daalt veel sneller dan out-of-the-money call-volume, wat betekent dat meer handelaren geloven dat de aandelenkoersen van Microsoft zullen stijgen dan degenen die geloven dat de aandelenkoersen zal vallen.

De paarse lijnen op de grafiek zijn gegenereerd door een 10-daags Keltner Channel-onderzoek dat is ingesteld op vier keer de ATR. Deze maatstaf heeft de neiging om sterk gecorreleerde regio's van sterke steun en weerstand in de prijsactie. Deze regio's verschijnen wanneer de kanaallijnen in de afgelopen drie maanden een merkbare wending hebben gemaakt.

De niveaus die de bochten markeren zijn geannoteerd in de onderstaande tabel. Wat opvalt in deze grafiek is dat de call- en putprijzen zo dicht bij elkaar liggen met voldoende ruimte om lager uit te voeren. Dit suggereert dat kopers van opties denken dat er een grotere kans is dat de aandelenkoers in de weken na het rapport hoger zal stijgen. Hoewel beleggers en optiehandelaren een positieve beweging van het rapport verwachtten, bewoog de aandelenkoers zich over een kleinere afstand dan na het laatste winstrapport.

Deze steun- en weerstandsniveaus tonen een groot scala aan steun en weerstand voor prijzen. Als gevolg hiervan is het mogelijk dat er in de nabije toekomst een grote beweging in beide richtingen kan plaatsvinden. Na de vorige winstaankondiging daalden de MSFT-aandelen de volgende dag met 2,83% en bleven ze de week erop dalen. Beleggers verwachten mogelijk niet dezelfde prijsbeweging in de week na deze aankondiging. Met veel ruimte in het volatiliteitsbereik, kunnen aandelenkoersen op korte termijn sterker stijgen of dalen dan verwacht; er is echter meer ruimte in het volatiliteitsbereik om een ​​neerwaartse beweging te ondersteunen.

Afsluiten

Microsoft versloeg handig de winst per aandeel en omzetvoorspellingen. Hoewel leveringsbeperkingen de Windows-inkomsten van apparaatfabrikanten verminderden, zorgde het bedrijf nog steeds voor een recordkwartaal en zelfs voor de toekomst de begeleiding overtrof de verwachtingen van analisten. Beleggers namen winst nadat het rapport werd vrijgegeven, aangezien de aandelenkoers de dag nadat het rapport werd gepubliceerd met minder dan 1% daalde, maar de prijs blijft nog steeds ruim boven het voortschrijdend 20-daags gemiddelde.

Optiehandelaren lijken calls te kopen en puts te verkopen, wat een bullish sentiment weerspiegelt. Er moet echter worden opgemerkt dat de aandelenkoersactiviteit in het volatiliteitsbereik meer ruimte biedt voor een neerwaartse beweging van de aandelenkoers in de toekomst.