Waarom een handelsovereenkomst tussen de VS en China een verkoopsignaal kan zijn?
Veel beleggers verwachten een VS-China handelsovereenkomst om een rally van de aandelenkoersen op gang te brengen nu de economische spanningen tussen de twee landen afnemen. Maar de oprichter van Hondius Capital Management LP, Shawn Matthews, heeft een zeer tegendraadse mening: hij stelt dat een overeenkomst een verkooptrigger zou zijn die een einde zou maken aan de dramatische aandelenrally die eind december begon. "Op dit moment is het een risk-on-mentaliteit - je wilt langere risicovollere activa aanhouden totdat je een deal met China krijgt", zei hij in uitgebreide commentaren op Bloomberg. "Als dat gebeurt, wil je zeker terugschalen."
Een aantal aandelen die dit jaar goed hebben gepresteerd, zouden kunnen stijgen met een sterke handelsovereenkomst tussen de VS en China, maar kunnen haperen als een overeenkomst niet wordt bereikt of uiteindelijk zwakker wordt dan verwacht.
9 aandelen die sterk kunnen schommelen
- Skyworks Solutions Inc., SWKS
- Micron Technology Inc., MU
- Marvell Technology Group Ltd., MRVL
- Broadcom Inc., AVGO
- Apple inc., AAPL
- Cheniere Energy Inc., LNG
- Chesapeake Energie Corp., CHK
- Deere & Co., DE
- Monsanto Company, MON
Wat het betekent voor beleggers
Gesprekken tussen de Chinese president Xi en de Amerikaanse president Trump meer dan twee maanden geleden resulteerden in: Trump stemt ermee in om plannen om tarieven te verhogen van 10% naar 25% op $ 200 miljard aan waarde tijdelijk stop te zetten Chinese importeert. De twee hebben een deadline afgesproken om binnen 90 dagen, tegen 1 maart, tot een deal te komen. Als er geen overeenstemming wordt bereikt, zullen de V.S. tarieven zullen naar verwachting stijgen.
Amerikaanse aandelen zijn 16% gestegen ten opzichte van hun dieptepunten in december, deels door het optimisme van beleggers dat beide partijen een akkoord kunnen bereiken. Maar Matthews voorspelt dat een deal tussen de twee grootste economieën ter wereld waarschijnlijk ‘afgezwakt’ zal worden. wat aangeeft dat het niet zal voldoen aan het doel van president Trump om grote structurele veranderingen te bewerkstelligen in handel. "Je wilt de rally in de deal laten verdwijnen - en die deal wordt hoe dan ook waarschijnlijk een verwaterde deal", zei hij.
Matthews zegt dat de obligatiemarkt ook met rode vlaggen voor aandelen zwaait naarmate de deadline nadert. "Als het echt een risk-on-wereld was en mensen het geloofden en het was een uitgebreide handel, dan zou je zien dat de 10-jarige start een back-up maakt. Dat is een duidelijk teken dat er enige bezorgdheid is over wat er daarbuiten aan de hand is, "zei hij per Bloomberg.
Technologieaandelen Skyworks Solutions, Micron Technology, Marvell Technology Group, Broadcom en Apple, evenals Cheniere Energy, Chesapeake Energy, Deere & Co. en Monsanto zullen waarschijnlijk grote stappen maken - omhoog of omlaag - in een transactie overeenkomst.
Vooruit kijken
Aangezien de S&P 500 al enorme winsten heeft geboekt, vragen veel beleggers zich af hoeveel hoger deze kan gaan voordat ze zich terugtrekken. Matthews, van zijn kant, denkt dat een deal tussen de VS en China de vonk is die het doet. In het geval van de verwachte deal, "koop het gerucht, verkoop het feit", zei hij tegen Bloomberg.