ConocoPhillips (COP) optiehandelaren vergast op winst

Investeerders van ConocoPhillips (COP) hebben ervoor gezorgd dat de koersen van het aandeel in de aanloop naar de aankondiging van de fiscale resultaten over het tweede kwartaal van het bedrijf beperkt bleven. Op het eerste gezicht lijkt het erop dat optiehandelaren in een positieve positie zijn gepositioneerd, aangezien er een groeiend aantal bel opties in de open interesse. De ongebruikelijke handel in opties kan een sterke opwaartse trend in de prijsactie veroorzaken als COP een positieve winstverrassing oplevert.

Een groeiend aantal call-opties blijft openstaan ​​voor COP, en optiepremies zijn momenteel ongewoon hoog. Handelsvolumes geven aan dat handelaren oproepen hebben gekocht en verkocht zet in afwachting van een positief winstrapport. Als deze weddenschappen zouden aflopen, zou dit kunnen leiden tot onvoorziene neerwaartse druk op de aandelenkoers van ConocoPhillips.

Het is moeilijk om nauwkeurig te voorspellen in welke richting een aandeel zal bewegen na de winst. Een vergelijking van de prijsactie van het aandeel en de handelsactiviteit van opties laat echter zien dat, als COP een negatief rapport levert, zou de aandelenkoers van het bedrijf aanzienlijk kunnen dalen en verder onder zijn 20 dagen

voortschrijdend gemiddelde na de aankondiging. Dit is mogelijk omdat opties geprijsd zijn voor een opwaartse beweging, maar onverwacht slecht nieuws kan handelaren overrompelen en een snelle daling van de aandelenkoers veroorzaken.

Door de details van zowel de aandelenkoers als het optiegedrag te vergelijken, kunnen chartwatchers waardevolle inzichten verwerven, hoewel het absoluut noodzakelijk is om de context te begrijpen waarin dit prijsgedrag plaatsvond. De onderstaande grafiek toont de prijsactie voor COP-aandelen vanaf 30 juli. Dit creëerde de opstelling die leidde tot de aankondiging van de inkomsten.

Huidige trends

De eenmaands trend van COP-aandelen heeft de aandelen in het midden van het volatiliteitsbereik, waardoor ze onder het voortschrijdend gemiddelde van 20 dagen vallen. In deze periode was de laagste COP-aandelenprijs medio juli ongeveer $ 52, terwijl de hoogste aandelenkoers begin juli bijna $ 63 was. De prijs sloot in de middelste regio die wordt weergegeven door de technische studies op deze grafiek.

De studies worden gevormd door 20 dagen Keltner-kanaal indicatoren. Deze geven prijsniveaus weer die een veelvoud van de Gemiddeld werkelijk bereik (ATR) voor de voorraad. Deze array helpt om de manier waarop de prijs is gestegen tot een middenklasse in de week vóór de winst te benadrukken. Deze koersbeweging van COP-aandelen impliceert dat beleggers een negatief winstresultaat verwachten.

In deze context, waar de prijsontwikkeling voor COP binnen een gemiddeld bereik is gebleven, maar recentelijk is gestegen in de richting van de 20-daags voortschrijdend gemiddelde, kunnen kaartkijkers herkennen dat handelaren en beleggers optimisme uiten over de verdiensten. Het is echter opmerkelijk dat de koers van het COP-aandeel in de week vóór de winst geleidelijk is gestegen en een paar dagen voor het rapport dichter bij het voortschrijdend 20-daags gemiddelde is gekomen. Dat maakt het voor chartwatchers belangrijk om te bepalen of de beweging de verwachtingen van beleggers voor gunstige winsten weerspiegelt of niet.

Details over de handel in opties kunnen extra context bieden om chart watchers te helpen bij het vormen van een mening over de verwachtingen van beleggers. De laatste tijd geven optiehandelaren de voorkeur aan calls boven puts. Normaal gesproken suggereert dit volume dat beleggers een positief winstrapport verwachten.

Handelsactiviteit

Optiehandelaren erkennen dat COP-aandelen gemiddeld zijn en hebben hun opties geprijsd als een weddenschap dat het aandeel tussen vandaag en augustus binnen een van de twee vakjes in de grafiek zal sluiten. 6, de vrijdag nadat het winstrapport is vrijgegeven. Het groen omlijste vak vertegenwoordigt de prijzen die verkopers van callopties aanbieden. Het impliceert een kans van 40% dat COP-aandelen tegen het einde van de week binnen dit bereik zullen sluiten als de prijzen hoger worden. Het rode vak vertegenwoordigde de prijsstelling voor putopties met een waarschijnlijkheid van 35% als de prijzen bij de aankondiging lager worden.

Het is belangrijk op te merken dat de open rente bijna 192.000 actieve call-opties bevatte in vergelijking met ongeveer 153.000 putopties, wat de vooringenomenheid van optiekopers aantoont, aangezien de meeste transacties call waren opties. Dit bedrag houdt normaal gesproken in dat calloptiehandelaren een prijsstijging verwachten. Het is echter belangrijk op te merken dat impliciete volatiliteit is gedaald voor putopties, maar stijgt voor oproepen, wat aangeeft dat handelaren puts verkopen en oproepen kopen. Omdat de callbox en putbox relatief even groot zijn, vertelt het ons dat het hogere percentage verhandelde putopties de verwachtingen slechts lichtjes heeft vertekend. Een veel meer zelfgenoegzame kijk wordt geïmpliceerd.

De paarse lijnen op de grafiek zijn gegenereerd door een 10-daags Keltner Channel-onderzoek dat is ingesteld op vier keer de ATR. Deze maatstaf heeft de neiging om sterk gecorreleerde regio's van sterke steun en weerstand in de prijsactie. Deze regio's verschijnen wanneer de kanaallijnen in de afgelopen drie maanden een merkbare wending hebben gemaakt.

De niveaus waarop de bochtmarkering staat, zijn geannoteerd in de onderstaande tabel. Wat opvalt in deze grafiek is dat de call- en putprijzen zo dicht bij elkaar liggen met voldoende ruimte om naar beneden of naar boven te lopen. Dit suggereert dat kopers van opties geen sterke overtuiging hebben over hoe het bedrijf zal rapporteren, hoewel call wordt gekocht in plaats van puts. Hoewel beleggers en optiehandelaren het niet verwachten, zou een verrassend rapport de prijzen dramatisch kunnen verhogen of verlagen.

Deze steun- en weerstandsniveaus tonen een groot scala aan steun en weerstand voor prijzen. Als gevolg hiervan is het mogelijk dat elk nieuws, verrassend slecht of goed, beleggers zal verrassen en een ongewoon grote beweging kan genereren. Na de vorige winstaankondiging stegen de COP-aandelen met 5,5% op de dag van de winst en bleven de volgende week stijgen. Beleggers kunnen na deze aankondiging een vergelijkbare prijsbeweging verwachten. Met voldoende ruimte in het volatiliteitsbereik, kunnen aandelenkoersen meer stijgen of dalen dan verwacht.

Marktimpact

COP-aandelen maken doorgaans aanzienlijke bewegingen na winst, dus de resultaten kunnen een directe impact hebben op indices. Maar wat het rapport ook zegt, het zal waarschijnlijk gevolgen hebben voor de aandelen in de energiesector. Een positief rapport zou andere aandelen in de sector, zoals Chevron Corporation (CVX), BP p.l.c. (BP), of TotalEnergies SE (TTE). Het kan ook van invloed zijn op omwisselen van verhandelde fondsen (ETF's) zoals State Street's Energy Sector ETF (XLE) of iShares' U.S. Oil & Gas Exploration & Production ETF (IEO).