Beleggers haasten zich naar Safe Haven ETF's ondanks torenhoge waarderingen

Ondanks hun torenhoge waarderingen, investeren beleggers recordbedragen in Veilige haven ETF's zoals onroerend goed, nutsbedrijven, consumentengoederen en low vol-fondsen, volgens een recente Bloomberg rapport.

Opkomende angsten

Terwijl de S&P 500 oktober begon met zijn derde week van verliezen, zagen ETF's voor nutsbedrijven een instroom van $ 726 miljoen, volgens gegevens van Bloomberg tot en met 3 oktober. Dit komt te midden van groeiende onzekerheid op de markt over handelsoorlogen, geopolitieke kwesties, een vertragende wereldeconomie en afzettingsprocedures in Washington.

Andere sombere gegevens, zoals de productie in de VS op het zwakste niveau in tien jaar, een omgekeerde rentecurve en banengegevens die niet aan de verwachtingen voldeden, hebben allemaal geleid tot een grotere belangstelling voor investeringen in veilige havens en obligatie-achtige sectoren. Deze sterke vraag heeft geleid tot: waarderingsveelvouden in deze defensieve sectoren naar nieuwe hoogtepunten.

Recordwaarderingen

Terwijl nutsbedrijven in september eindigden met een record van bijna 22 keer de winst, staan ​​de waarderingen voor vastgoedbedrijven nu op het hoogste niveau in ten minste drie jaar. De waarderingen voor basisconsumentengoederen zijn ook gestegen tot niveaus die niet meer zijn gezien sinds de piek in de marktvolatiliteit die in februari 2018 volgens Bloomberg 'volmageddon' wordt genoemd.

"Waarderingen geven je wat rust", zegt Matthew Bartolini van Street Corp., die aan het hoofd staat van onderzoek in Amerika voor de ETF-activiteiten van het bedrijf. Hij suggereert dat de lage rente, en niet de fundamentals, de trend hebben versneld. "Als het om waardering zou gaan, zou je niet toewijzen aan onroerend goed, nutsbedrijven of niet-consumentengoederen."

Ondanks de recordhoge prijzen hebben beleggers laten zien dat ze bereid zijn te betalen voor een stabiel rendement en gemoedsrust. Aan vastgoed-ETF's werd dit jaar bijvoorbeeld $ 5,4 miljard toegevoegd, een record voor elk volledig jaar in ten minste vier jaar.

Wat is het volgende?

Katie Nixon, Chief Investment Officer bij Northern Trust Wealth Management, verwacht dat de defensieve strategie vruchten zal afwerpen als rentetarieven waarschijnlijk lager gaan.

"De zoektocht naar rendement zal in de toekomst een zeer krachtig investeringsthema worden, zoals het altijd is geweest", zei ze. Door te wedden op defensieve, obligatie-achtige aandelen, kunnen beleggers "hun taart hebben en die ook opeten", voegde Nixon eraan toe.

Hoewel deze defensieve strategie zich indekt tegen een grote neergang, kunnen beleggers natuurlijk verliezen als de angsten overdreven blijken te zijn.