Aandelen wip voor het wissen van winsten

Grote bewegingen

Aandelenhandelaren deden een dappere poging om de prijzen vandaag boven break-even te houden, en ze slaagden daarin met een kleine marge. Zorgen over handel, huisvesting en de vooruitzichten op korte termijn trokken het tapijt uit de grond onder de eerdere prijsstijgingen. De zilveren voering is dat veel Europese handelaren een dag vrij waren, wat mogelijk enige steun voor stieren heeft weggenomen.

Een groep die ik de laatste tijd in de gaten heb, kreeg vandaag wat meer slecht nieuws dat volgens mij van toepassing is op de vooruitzichten voor de rest van de markt. De kledingmaker PVH Corp. (PVH) daalde met meer dan 14% toen beleggers een zwakke inkomsten rapport. De problemen van PVH gingen niet alleen over de prestaties van het bedrijf. Sommige problemen zijn waarschijnlijk systemisch.

In het rapport schat het management van PVH dat een stijgende dollar $ 0,10 per aandeel uit de jaarlijkse winst zal halen. Dat klinkt misschien niet veel als de totale winst per aandeel nog steeds naar verwachting meer dan $ 10 zal zijn, en dat is hoe het management het nieuws probeerde te draaien.

Waar beleggers echter om geven, is niet wat uw inkomsten zijn, maar waar ze naartoe gaan. De groei van de winst is de drijvende kracht achter de vraag naar aandelen. Uiteindelijk is winstgroei de drijfveer geldstroom, dividenden, terugkopen en expansie. Vanuit dat perspectief bekeken, vertegenwoordigt de $ 0,10 per aandeel ongeveer 12% van de verwachte groei, wat een groot probleem is voor aandeelhouders.

Ik heb gemerkt dat kledingaandelen in de detailhandel een goede groep zijn om naar te kijken als ik me zorgen maak over macrokwesties zoals een stijgende dollar, handelsgeschillen of zwakke consumentenbestedingen. De zwakte van PVH is vergelijkbaar met die van veel andere aandelen in de groep. Ondanks zijn eigen uitstekende winstrapport, heeft Hanesbrands Inc. (HBI) is sinds 2 mei aan het afnemen en heeft onlangs een grote dubbele top omkeerpatroon.

Dezelfde methode die ik in de Chart Advisor van gisteren heb gebruikt om een ​​neerwaartse projectie te maken met behulp van Fibonacci retracements kan ook worden toegepast op de dubbele top van Hanesbrands. In dit geval bereikte het aandeel vandaag het aanvankelijke neerwaartse doel en zou het gemakkelijk kunnen doorgaan naar het traditionele doel voor een dubbele top van bijna $ 14,31 per aandeel.

Hoewel het geen perfecte indicator is, is de kledinggroep in de detailhandel een nuttige manier geweest om algemene zwakte in de markt op korte termijn te voorspellen. Ik heb ontdekt dat het tegenovergestelde ook waar is - als kledingaandelen op korte termijn een bodem beginnen te vinden, kan dat worden gebruikt als bewijs dat de bearish markt opraakt.

S&P 500

De S&P 500 zette zijn doorbraak voort uit de hoofd en schouders patroon dat ik al heb uitgelicht. Zoals ik in eerdere nummers al zei, is het hoofd-en-schouderpatroon bekend, maar heeft het een zeer slechte staat van dienst voor het signaleren van grote dalingen op de aandelenmarkt.

Dit klinkt contra-intuïtief, maar mislukte hoofd-en-schouderpatronen (terugkruisen boven de halslijn zonder een grote daling) hebben in het verleden grote bullish rendementen opgeleverd. Er is nog geen bewijs dat dit kop-en-schouderpatroon zal mislukken; de voorgeschiedenis maakt me echter voorzichtig met agressieve schattingen naar de keerzijde.

Lees verder:

Dubbele boven- en dubbele bodem

5 redenen waarom grote banken verder zullen dalen

Apple, Tesla en Raytheon worden getroffen door schaarste aan zeldzame aarde

Risico-indicatoren - wachten op vroege bullish signalen

De stochastische oscillator is ontwikkeld door de technicus George Lane in de jaren 1950 en is een van mijn favorieten voor het identificeren van periodes van oversold of overbought marktomstandigheden. Lane raadde de oscillator aan als een hulpmiddel voor het identificeren van bullish en bearish op korte termijn divergenties.

Een divergentie treedt op wanneer de prijs van een actief hogere of lagere dieptepunten vormt, terwijl de stochastiek oscillator vormt lagere hoogtepunten wanneer deze zich in een "overbought" toestand bevindt of stijgende dieptepunten wanneer deze zich in een "oversold" bevindt voorwaarde. Een kruising van de signaallijn van de indicator na de tweede piek of dal kan worden gebruikt om een ​​nieuwe transactie te activeren.

Ik wilde hierop wijzen omdat, hoewel de meeste kortetermijnrisico-indicatoren er nog steeds zwak uitzien, hoogrentende obligaties ETF's vormen een kleine bullish divergentie op de stochastische indicator. Hoewel dit niet genoeg is om actie te ondernemen, is het een positief teken dat het bekijken waard is. In mijn ervaring leiden hoogrentende obligaties vaak een stijging of daling van de aandelenmarkt met een paar dagen. Als de divergentie compleet is, zou dit een goede gelegenheid kunnen zijn om de markt nauwlettender in de gaten te houden voor bullish kansen op de korte termijn.

Lees verder:

Hoogrentende obligaties: de voor- en nadelen

Stochastics: een nauwkeurige koop- en verkoopindicator

Beyond Meat-voorraad breekt kort uit tot vers post-IPO hoog

Bottom Line - Volgende week meer gegevens

Op dit moment verwacht ik niet veel anders dat het beleggerssentiment deze week zal veranderen, aangezien beleggers wachten op nieuwe informatie om de volgende koop- of verkoopronde te rechtvaardigen. Het publicatieschema voor economische rapporten is volgende week druk, beginnend met productiegegevens op maandag en eindigend met het arbeidsrapport van mei op vrijdag. Deze datapunten kunnen een katalysator zijn voor een verschuiving in de ene of de andere richting in de markt, ervan uitgaande dat er geen grote verrassende veranderingen zijn in de status van de handelsoorlog tussen de VS en China.

Lees verder:

3 small-capaandelen bijna nieuwe hoogtepunten

Inkoopmanagersindex (PMI)

Leer de basisprincipes van beleggen

Geniet je van dit artikel? Krijg meer door inschrijven voor de Chart Advisor nieuwsbrief.