Large-Cap-aandelen houden de S&P 500 overeind

Grote bewegingen

Aandelenindexen zijn ongelooflijk handige hulpmiddelen omdat ze ons een totaalbeeld geven van wat de markt als geheel op elk moment doet. Indexen kunnen echter ook bepaalde informatie verduisteren door deze te middelen met veel andere informatie.

De meeste handelaren kijken bijvoorbeeld graag naar de S&P 500 om een ​​idee te krijgen of de aandelenmarkt momenteel bullish of bearish is. Maar vanwege de manier waarop de S&P 500 is geconstrueerd, krijgen we niet echt een beeld van de hele markt door ernaar te kijken. We krijgen vooral een beeld van hoe enkele van de grootste aandelen op Wall Street presteren.

Zie je, de S&P 500 is een marktkapitalisatie gewogen index. Dat betekent dat, hoe groter de marktkapitalisatie van het aandeel, hoe groter de impact van de beweging van dat aandeel op de index zal zijn.

Momenteel is Microsoft Corporation het grootste aandeel in de S&P 500 (MSFT), met een marktkapitalisatie van $ 973,39 miljard. Aan de andere kant van het spectrum is Fossil Group, Inc. het kleinste aandeel in de index. (

FOSL), met een marktkapitalisatie van slechts $ 582,75 miljoen. Door dit verschil in grootte beweegt de S&P 500 veel als Microsoft een beetje beweegt, maar als Fossil Group een grote zet doet, reageert de index nauwelijks.

Om deze onbalans in impact tegen te gaan, hebben analisten een gelijk gewogen versie van de S&P 500 die elk aandeel in de index dezelfde kans geeft om de waarde van de index te beïnvloeden. U kunt deze index volgen met behulp van de Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP).

Dus wat gebeurt er als u de prestaties van de standaard S&P 500-index vergelijkt met de SPDR S&P 500 ETF (SPION), in dit geval - met de prestaties van de RSP in een relatieve sterkte-grafiek? U kunt zien of de prijsbeweging van de standaard S&P 500 voornamelijk wordt aangedreven door de large-capaandelen in de index of door een brede mix van aandelen in de index.

Als de relatieve sterkte-grafiek van SPY/RSP hoger wordt, geeft dit aan dat SPY beter presteert dan RSP, wat betekent dat large-capaandelen het grootste deel van de winst opleveren. Als de relatieve sterkte-grafiek van de SPY/RSP lager wordt, geeft dit aan dat de RSP het beter doet dan SPY, wat betekent dat een brede mix van aandelen de winst aanjaagt.

Als u naar de onderstaande SPY/RSP-vergelijkingstabel kijkt, kunt u zien dat SPY gedurende het grootste deel van 2019 beter presteerde dan RSP. Dit zegt me dat ik de aandelen met de grootste kapitalisatie in de index in de gaten moet houden om te zien waar de markt naartoe gaat.

Hier zijn de top 10 aandelen volgens marktkapitalisatie in de S&P 500:

• Microsoft
• Amazon.com, Inc. (AMZN)
• Apple inc. (AAPL)
• Alfabet Inc. (GOOGL)
• Facebook, Inc. (FB)
• Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B)
• Johnson & Johnson (JNJ)
• Visa Inc. (V)
• JPMorgan Chase & Co. (JPM)
• Exxon Mobil Corporation (XOM)

S&P 500

De S&P 500 pauzeerde tijdens de sessie van vrijdag. Het dreef een tijdje een beetje hoger en dreef toen een beetje lager voordat het zich precies in het midden van zijn handelsbereik voor de dag vestigde.

Toldoji's, zoals degene die vandaag werd gevormd, geven ons niet veel inzicht in waar de markt vervolgens naartoe gaat, maar het feit dat de S&P 500 boven steun op 2.816,94 is veelbelovend.

Lees verder:

Onderzoek naar de effectiviteit van ETF's met gelijk gewicht

S&P 500 ETF's: marktgewicht vs. Gelijk gewicht

Inleiding tot fundamenteel gewogen indexbeleggen

Risico-indicatoren – Margeschuld

Ik ben altijd op zoek naar bevestiging van het handelssentiment op Wall Street. Als ik kan bevestigen dat handelaren bullish zijn, heb ik meer vertrouwen in mijn bullish vooruitzichten. Omgekeerd, als ik kan bevestigen dat handelaren bearish zijn, heb ik meer vertrouwen in mijn bearish vooruitzichten. Handelaren bepalen immers de prijzen.

Een van mijn favoriete manieren om te zien hoe bullish handelaren zijn, is te kijken naar hoeveel geldhandelaren lenen om de aandelen te kopen die ze verhandelen. Handelaren kunnen tot 50% van de aankoopprijs van een aandeel lenen – volgens Regelgeving T van de Federal Reserve Board. Dus als een aandeel $ 100 kost, hoef je slechts $ 50 van je eigen geld te gebruiken om de voorraad te kopen. U kunt de andere $ 50 lenen.

Geld lenen om aandelen te kopen heet kopen op marge, en de hoeveelheid geld die je hebt geleend om aandelen te kopen heet "marge schuldDoor het totale bedrag aan margeschuld te volgen dat wordt gebruikt om aandelen te kopen, kunt u een goed idee krijgen van het vertrouwen van handelaren. Zelfverzekerde handelaren hebben de neiging om meer te lenen. Nerveuze handelaren hebben de neiging om minder te lenen.

De margeschuld klom naar een recordhoogte van $ 668.94.000.000 in mei 2018. Daarna begon het zich medio 2018 te stabiliseren. Tegen de tweede helft van 2018 begon de margeschuld terug te lopen, tot 607.645.000.000 in oktober en bereikte vervolgens het recente dieptepunt van 554.285.000.000 in december 2018. Sinds december 2018 stijgen de margeschulden. De margeschuld is in april hersteld tot 588.721.000.000, volgens recent vrijgegeven gegevens van FINRA.

FINRA publiceert zijn margeschuldgegevens een maand na het feit. Daarom zien we nu pas de gegevens voor april. We zullen moeten wachten tot de laatste week van juni om de gegevens van mei te zien. Toch bevestigt de toename van het lenen om aandelen te kopen dat handelaren steeds meer vertrouwen krijgen. Dit is een veelbelovend teken voor de S&P 500.

Lees verder:

FINRA: hoe het investeerders beschermt

Hoeveel kan ik lenen met een margerekening?

Bottom Line - Geniet van het vakantieweekend

In verband met Memorial Day zijn de Amerikaanse financiële markten maandag gesloten. Dat betekent dat u zich geen zorgen hoeft te maken dat uw aandelen omhoog of omlaag gaan. Geniet van uw vakantie!

Lees verder:

Waarom de bullmarkt in 2019 met meer dan 25% zou kunnen stijgen ondanks de handelsoorlog

Waarom Alibaba een nieuwe bedreiging vormt voor Amazon?

Leer de basisprincipes van beleggen

Geniet je van dit artikel? Krijg meer door inschrijven voor de Chart Advisor nieuwsbrief.