Lyft IPO en PCE-prijsindex brengen de stieren naar voren

Grote bewegingen

Een van de tekenen van een gezonde aandelenmarkt is de grote vraag naar en de succesvolle afronding van beursintroducties (IPO's). Dankzij de berenmarkt van 2018 en de schok die het door Wall Street stuurde, hebben we de laatste tijd niet veel grote IPO's gezien. Dat eindigde vandaag.

Aandelen van ride-hailing bedrijf Lyft, Inc. (LYFT) debuteerde vanmorgen op de Nasdaq, met enthousiaste handelaren die de openingsprijs opdreven tot $ 87,24 - een geweldige 21% hoger dan de IPO-prijs van $ 72 per aandeel die het bedrijf voor de aandelen had vastgesteld. Deze hoge openingsprijs bevestigde dat handelaren zowel enthousiast waren over de vooruitzichten van het bedrijf als hongerig waren naar nieuwe aandelen om in te investeren. Iedereen die zich afvroeg of er nog steeds vraag is op Wall Street, kreeg vandaag antwoord op zijn vraag.

Helaas voor degenen die een prijs betaalden tussen de open prijs van $ 87,24 en de intra-day hoge prijs van $ 88,60, was het Lyft-aandeel niet in staat om zijn winst vast te houden. De aandelen zakten naar een dieptepunt van $ 80 in de middag, voordat ze iets terugkaatsten. Het nieuw verhandelde aandeel werd vervolgens opnieuw lager en daalde tot een intra-day low van $77,29 voordat hij iets hoger dreef om te sluiten op $77,75.

Bij het analyseren van de prestaties van een IPO, is het belangrijk om te onthouden dat: wisselvalligheid in de begindagen, weken en soms zelfs maanden is normaal en te verwachten. Hoewel het bedrijf achter de aandelen al een tijdje bestaat en een bewezen financieel trackrecord heeft, is dit de eerste tijd dat handelaren hun mening over het aandeel hebben kunnen uiten op de enige manier die echt telt: met hun portemonnees.

Het feit dat de Lyft-aandelen niet boven de middag konden blijven ondersteuningsniveau bij $ 80 (zie de grafiek van één minuut hieronder) vertelt me ​​​​dat handelaren nerveus zijn over potentiële winst die ergens boven de IPO-prijs van $ 72 ligt. In het slot vallen is zelden een positief teken voor een aandeel.

Als handelaren geloven dat het bedrijf de $ 2,3 miljard die het vandaag heeft opgehaald, verstandig gaat gebruiken en de aandelenmarkt volgende week bullish blijft, zou het aandeel terug kunnen stijgen naar nieuwe hoogtepunten. $ 77,29 wordt echter een belangrijk ondersteuningsniveau om volgende week in de gaten te houden. Als het niet standhoudt, zijn handelaren misschien geneigd om Lyft-aandelen helemaal terug te duwen naar de IPO-prijs van $ 72.

S&P 500

De S&P 500 gapped hoger bij de opening 's ochtends, wat een positief teken was voor de markt, maar daarna kwam er niet veel meer in beweging. Zelfs nu het Britse parlement die van premier Teresa May neerschiet Brexit deal voor de derde keer, spraken handelaren op Wall Street hun optimisme uit dat er een handelsdeal zou kunnen worden bereikt tussen de Verenigde Staten en China en dat de wereldeconomie sterk genoeg is om sterke inkomsten en winsten voor bedrijven te genereren Amerika.

De technologiesector was vandaag verantwoordelijk voor het grootste deel van de positieve beweging – met Micron Technology, Inc. (MU) 5,06% gestegen, Western Digital Corporation (WDC) een stijging van 5,05% en Seagate Technologies Holding PLC (STX) met 4,13% gestegen - maar de grote winnaars van de dag waren CarMax, Inc. (KMX) en Celgene Corporation (CELG), die respectievelijk 9,61% en 7,88% stegen.

Nu de S&P 500 stevig een nieuw hoger dieptepunt heeft bereikt op 2.785, zullen we kijken of het volgende week een hoger hoogtepunt kan bereiken.

Lees verder:

Wat u moet weten over de beursgang van Lyft

Hoe een IPO wordt gewaardeerd

De weg naar het creëren van een IPO

Risico-indicatoren - Federal Funds Futures

Gisteren heb ik wat tijd besteed aan het bespreken waarom de verwachtingen van handelaren over? Monetair beleid belangrijk zijn en hoe u die verwachtingen kunt bewaken door te kijken naar de waarde van de futures-contracten van federale fondsen.

Vandaag kregen we de bevestiging dat de verwachtingen van handelaren dat het Federal Open Market Committee (FOMC) de Federal Funds-rente eind 2019 zou kunnen verlagen, gerechtvaardigd zijn. De Bureau voor Economische Analyse (BEA) heeft zijn nieuwste Persoonlijke consumptie-uitgaven (PCE) Prijsindex, en het laat zien dat de inflatoire druk afneemt, waardoor de behoefte aan hogere rentetarieven afneemt.

De PCE-prijsindex, de favoriete inflatiemeter van het FOMC, steeg vorige maand slechts 1,37% op jaarbasis. Dit is de laagste maandelijkse stijging sinds september 2016 en ligt ruim onder de inflatiedoelstelling van 2% die door de Fed is vastgesteld.

Als de inflatie daalt, hoeft het FOMC zich geen zorgen meer te maken over het verhogen van de tarieven om op hol geslagen inflatie te voorkomen. Als de inflatie echter te veel vertraagt, zal het FOMC zich zorgen moeten gaan maken over de impact deflatoire druk zou kunnen hebben op de Amerikaanse economie en als deze opnieuw zou beginnen met het verlagen van de tarieven om te bestrijden die risico's.

Op basis van de trend van de PCE-prijsindex lijkt het erop dat het FOMC zich zorgen moet gaan maken deflatie voordat het zich weer zorgen moet maken over inflatie.

Lees verder:

'Inflatie' is niet zomaar één ding

Een onderzoek naar het welvaartseffect en de economie

Hoe meet de regering van de Verenigde Staten de economische groei?

Bottom Line - Tekenen van hoop

Lyft's sterke opening boven de IPO-prijs - zelfs als het tijdens de rest van de handelssessie naar beneden zakte - en de bullish hobbel in de S&P 500 zijn twee tekenen van hoop dat traders nog steeds bullish zijn en nog meer bullish willen zijn, gezien de kans.

Deze bullishness op Wall Street wordt ondersteund door het herstel van vandaag in het Consumer Confidence-rapport van de University of Michigan. De vertrouwensindex herstelde van de lezing van vorige maand van 93,8 tot 98,4 – het hoogste niveau sinds oktober vorig jaar.

We zagen ook verkoop nieuwe woning raket terug naar 667.000 in maart - het hoogste niveau sinds juni 2018. Dit herstel is grotendeels te danken aan de daling van de hypotheekrente die we hebben besproken.

Al met al was het een geweldig eerste kwartaal op Wall Street en de basis is gelegd voor een aanhoudende stijging in het tweede kwartaal.

Lees verder:

Wat u moet weten over financiële analisten

Obligatierendementcurve heeft voorspellende krachten

Leer de basisprincipes van beleggen

Geniet je van dit artikel? Krijg meer door inschrijven voor de Chart Advisor nieuwsbrief.