Waarom de aandelen van Boeing hoog zullen blijven vliegen

(Opmerking: de auteur van deze fundamentele analyse is een financiële schrijver en portefeuillebeheerder.)

Boeing Co. (BA) is de afgelopen 52 weken met ongeveer 100% gestegen en was de best presterende van de Dow Jones Industrial Average voorraad anno 2017. Tot nu toe is het aandeel in 2018 al met ongeveer 15,5% gestegen in 2018, waarmee het de winst van de S&P 500 van ongeveer 7% overtreft. Maar ondanks het technische handelspatroon dat suggereert dat het aandeel mogelijk overbelast is, zien sommige optiehandelaren het aandeel met nog eens 9% stijgen tot bijna $ 370.

Boeing voorraad had een geweldig 2017, toen de verkoop van jets steeg door een versterkende wereldeconomie. Rekening houdend met het effectieve belastingtarief van ongeveer 30% van het bedrijf, zou het aandeel een grote winnaar kunnen zijn van de hervorming van de vennootschapsbelasting. Al deze factoren hebben ertoe bijgedragen dat de aandelen van Boeing zijn gestegen. Maar beleggers zullen uitkijken naar eventuele waarschuwingssignalen wanneer Boeing in de ochtend van 31 januari de resultaten over het vierde kwartaal rapporteert. Het bedrijf zal naar verwachting zeggen dat de winst met 16,5% is gestegen tot $ 2,88, terwijl de omzet volgens Ycharts slechts met 6,5% is gestegen tot $ 24,78 miljard.

Groot handelsbereik

Optietransacties geven aan dat er nog meer ruimte is voor Boeing om te stijgen, op basis van de vervaldatum op 16 maart. De long-straddle-optiestrategie suggereert dat het aandeel met ongeveer 8% kan stijgen of dalen, waardoor het aandeel in een bereik van $ 311 tot $ 370 komt. De kosten om één put en één call te kopen, bedragen ongeveer $ 30.

(Interactieve makelaars)

Bullish weddenschappen

Wat het meest opvalt, is dat calls de voorkeur genieten van bijna 4 tegen 1, met 2.200 open rentecontracten, vergeleken met slechts 655 voor de puts bij de staking van $ 340. Ondanks het kleine aantal contracten heeft de positie een nominale waarde van ongeveer $ 3,2 miljoen, wat een behoorlijk bedrag is. De uitoefenprijs van $ 360 laat zien dat er ongeveer 1.260 openstaande contracten zijn, wat neerkomt op ongeveer $ 1 miljoen - een kleine weddenschap. Maar de aandelen zouden moeten stijgen tot bijna $ 368, alleen om de opties break-even te maken. De puts van $ 320 hebben bijna 3.800 openstaande contracten, wat neerkomt op een nominale waarde van ongeveer $ 2,5 miljoen.

Bearish technische patronen

Ondanks een deel van het optimisme op de optiemarkt, suggereert de grafiek dat het aandeel mogelijk overbought is, met een relatieve sterkte-index van meer dan 70. Mochten aandelen van Boeing dalen na de resultaten, dan suggereert de grafiek dat technische ondersteuning ongeveer $ 300 zou bedragen, een daling van ongeveer 12% ten opzichte van de huidige prijs.

Hoewel er tal van redenen zijn waarom Boeing-aandelen zouden kunnen pauzeren van zijn scherpe stijging, lijken sommigen erop te wedden dat de stijging nog niet voorbij is - nog niet in ieder geval. (Voor verwante literatuur, zie "Nog te vroeg om Boeing-aandelen te kopen")

Michael Kramer is de oprichter van Mott Capital Management LLC, een geregistreerde beleggingsadviseur, en de beheerder van de actief beheerde, long-only thematische groeiportefeuille van het bedrijf. Kramer koopt en houdt doorgaans aandelen voor een duur van drie tot vijf jaar. Klik hier voor Kramer's bio en zijn portfolio's. De gepresenteerde informatie is alleen voor educatieve doeleinden en is niet bedoeld om een ​​aanbieding of uitnodiging te doen voor de verkoop of aankoop van specifieke effecten, investeringen of investeringsstrategieën. Beleggingen brengen risico's met zich mee en zijn, tenzij anders vermeld, niet gegarandeerd. Zorg ervoor dat u eerst een gekwalificeerde financieel adviseur en/of belastingadviseur raadpleegt voordat u een strategie implementeert die hierin wordt besproken. De adviseur verstrekt desgevraagd een overzicht van alle adviezen die in de afgelopen twaalf maanden zijn gedaan. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige prestaties.