Buiten balans (OBS)

Wat is buitenbalans (OBS)?

Off-balance sheet (OBS) posten is een term voor activa of passiva die niet voorkomen op de balans van een bedrijf. Hoewel ze niet op de balans zijn opgenomen, zijn ze nog steeds activa en passiva van de onderneming. Posten buiten de balanstelling zijn doorgaans posten die geen eigendom zijn van of een directe verplichting zijn van de onderneming. Wanneer leningen bijvoorbeeld worden gesecuritiseerd en als beleggingen worden verkocht, wordt de gedekte schuld vaak uit de boeken van de bank gehouden. Voorafgaand aan een wijziging in de boekhoudregels die verplichtingen met betrekking tot de belangrijkste operationele leases op de balans bracht, was een operationele lease een van de meest voorkomende posten buiten de balanstelling.

Off-balance sheet begrijpen

Posten buiten de balans zijn een belangrijk punt van zorg voor beleggers bij het beoordelen van de financiële gezondheid. Posten buiten de balans zijn vaak moeilijk te identificeren en te volgen in de jaarrekening van een bedrijf, omdat ze vaak alleen in de begeleidende toelichtingen voorkomen. Een punt van zorg is ook dat sommige posten buiten de balanstelling verborgen verplichtingen kunnen worden. Bijvoorbeeld,

door onderpand gedekte schuldverplichtingen (CDO) kunnen giftige activa worden, activa die plotseling bijna volledig illiquide kunnen worden, voordat beleggers zich bewust zijn van de financiële blootstelling van het bedrijf.

Posten buiten de balanstelling zijn niet per se bedoeld om bedrieglijk of misleidend te zijn, hoewel ze door slechte actoren kunnen worden misbruikt om bedrieglijk te zijn. Bepaalde bedrijven houden routinematig aanzienlijke posten buiten de balans. Zo zijn vermogensbeheerders verplicht de beleggingen en activa van klanten buiten de balans te houden. Voor de meeste ondernemingen bestaan ​​er buitenbalansposten met betrekking tot financiering, waardoor de onderneming kan blijven voldoen aan bestaande financiële convenanten. Posten buiten de balanstelling worden ook gebruikt om: deel de risico's en voordelen van activa en passiva met andere bedrijven, zoals in het geval van: joint venture (JV) projecten.

De Enron schandaal was een van de eerste ontwikkelingen die het gebruik van entiteiten buiten de balans onder de aandacht van het publiek bracht. In het geval van Enron zou het bedrijf een actief bouwen, zoals een elektriciteitscentrale, en de verwachte winst onmiddellijk opeisen, ook al had het er geen cent mee verdiend. Als de winst van de elektriciteitscentrale minder was dan het verwachte bedrag, in plaats van het verlies te nemen, zou het bedrijf deze activa vervolgens overdragen aan een niet-geboekte onderneming, waar het verlies zou verdwijnen niet gemeld.

Soorten posten buiten de balans

Er zijn verschillende manieren om posten buiten de balanstelling te structureren. Het volgende is een korte lijst van enkele van de meest voorkomende:

Operationele lease

Een OBS operationele lease is er een waarbij de verhuurder het geleasde actief op zijn balans houdt. Het bedrijf dat het actief leaset, neemt alleen de maandelijkse huurbetalingen en andere vergoedingen voor zijn rekening verband houden met de huur in plaats van het actief en de bijbehorende verplichting op zich te vermelden balans. Aan het einde van de leaseperiode heeft de lessee over het algemeen de mogelijkheid om het actief tegen een drastisch verlaagde prijs te kopen.

Leaseback-overeenkomsten

Onder een leaseback-overeenkomst, kan een bedrijf een actief, zoals een stuk onroerend goed, verkopen aan een andere entiteit. Zij kunnen dan hetzelfde pand terug leasen van de nieuwe eigenaar.

Net als bij een operationele lease vermeldt het bedrijf alleen de huurkosten op zijn balans, terwijl het actief zelf op de balans van de eigenaar staat.

Debiteuren

Debiteuren (AR) vormt voor veel bedrijven een aanzienlijke aansprakelijkheid. Deze activacategorie is gereserveerd voor fondsen die nog niet zijn ontvangen van klanten, dus de kans op wanbetaling is groot. In plaats van dit risicovolle activum op hun eigen balans te vermelden, kunnen bedrijven dit activum in wezen verkopen aan een ander bedrijf, genaamd a factor, die vervolgens het aan het actief verbonden risico overneemt. De factor betaalt het bedrijf een percentage van de totale waarde van alle AR vooruit en zorgt voor de inning. Zodra klanten hebben betaald, betaalt de factor het bedrijf het verschuldigde saldo minus een vergoeding voor verleende diensten. Op deze manier kan een bedrijf incasseren wat verschuldigd is en het risico van wanbetaling uitbesteden.

Hoe buitenbalansfinanciering werkt

Een operationele lease, gebruikt in buitenbalansfinanciering (OBSF), is een goed voorbeeld van een veel voorkomende post buiten de balanstelling. Stel dat een bedrijf een vaste kredietlijn heeft bij een bank waarvan de financiële convenantvoorwaarde bepaalt dat het bedrijf zijn schuld/activa-ratio onder een bepaald niveau moet houden. Het aangaan van extra schulden om de aankoop van nieuwe computerhardware te financieren, zou in strijd zijn met de kredietovereenkomst door de schuld-tot-activa-ratio boven het maximaal gespecificeerde niveau te brengen.

Het bedrijf lost zijn financieringsprobleem op door gebruik te maken van een dochteronderneming of entiteit voor speciale doeleinden (SPE), die de hardware koopt en deze vervolgens via een operationele lease aan het bedrijf verhuurt, terwijl de juridische eigendom wordt behouden door de afzonderlijke entiteit. Het bedrijf moet alleen de leasekosten opnemen in zijn jaarrekening. Hoewel het de aangekochte apparatuur effectief controleert, hoeft de onderneming geen extra schulden op te nemen en de apparatuur niet als een actief op de balans op te nemen.

Rapportagevereisten voor financiering buiten de balans

Bedrijven moeten volgen Securities and Exchange Commission (SEC) en algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP) vereisten door OBSF te vermelden in de toelichtingen bij de financiële overzichten. Beleggers kunnen deze aantekeningen bestuderen en gebruiken om de diepte van potentiële financiële problemen te ontcijferen, hoewel dit, zoals de Enron-zaak aantoonde, niet altijd zo eenvoudig is als het lijkt.

In feb. 2016, de Financial Accounting Standards Board (FASB), de uitgever van algemeen aanvaarde boekhoudprincipes, veranderde de regels voor lease-accounting. Het ondernam actie na de vaststelling dat openbare bedrijven in de Verenigde Staten met: operationele leases meer dan $ 1 biljoen aan OBSF overgedragen voor leaseverplichtingen. Volgens de bevindingen werd ongeveer 85% van de huurovereenkomsten niet op de balans vermeld, waardoor het voor investeerders moeilijk is om de leaseactiviteiten van bedrijven en het vermogen om hun schulden terug te betalen te bepalen.

Deze OBSF-praktijk was het doelwit in 2019 toen Accounting Standards Update 2016-02 ASU 842 van kracht werd. Activa en passiva met een gebruiksrecht die voortvloeien uit leases moeten nu op de balans worden opgenomen. Volgens de FASB: "Een lessee is verplicht om activa en passiva op te nemen voor leases met leasetermijnen van meer dan 12 maanden."

Verbeterde toelichtingen in kwalitatieve en kwantitatief rapportage in voetnoten van jaarrekeningen is nu ook vereist. Bovendien, OBSF te koop en leaseback transacties zullen niet beschikbaar zijn.