Definitie van negatieve goodwill (NGW)

Wat is negatieve goodwill?

In het bedrijfsleven is negatieve goodwill (NGW) een term die verwijst naar de koopje betaalde geldbedrag, wanneer een bedrijf een ander bedrijf of haar activa verwerft voor aanzienlijk minder dan hun reële marktwaarde. Negatieve goodwill geeft over het algemeen aan dat de verkopende partij in moeilijkheden verkeert of failliet is verklaard, en geen andere keuze heeft dan haar activa te verkopen voor een fractie van hun waarde.

Bijgevolg is negatieve goodwill bijna altijd in het voordeel van de koper. Negatieve goodwill is het tegenovergestelde van goodwill, waarbij een bedrijf een premie betaalt voor de activa van een ander bedrijf.

Negatieve goodwill begrijpen

Negatieve goodwill, samen met goodwill, zijn boekhoudkundige concepten die zijn gecreëerd om de uitdaging te erkennen van het kwantificeren van de waarde van immateriële activa, zoals de reputatie van een bedrijf, patenten, klantenbestand en licenties. Deze immateriële activa verschillen van materiële zaken, zoals apparatuur of inventaris. In de meeste overnamegevallen is bij transacties sprake van goodwill, waarbij kopers een groter bedrag betalen dan de waarde van de materiële activa van het verkopende bedrijf. Maar in zeldzamere gevallen treedt negatieve goodwill op, waarbij de waarde van de immateriële activa als winst op de winst- en verliesrekening van de koper moet worden geboekt.

Dit mandaat voor het rapporteren van goodwill/negatieve goodwill valt onder algemeen aanvaarde boekhoudnormen (GAAP)—specifiek onder de Financial Accounting Standards Board (FASB) Verklaring nr. 141, met betrekking tot zaken combinaties. Als de waarde van alle activa van het overgenomen bedrijf de aankoopprijs van het bedrijf overschrijdt, is er sprake van een "koopje". FASB definieert een voordelige aankoop als “een bedrijfscombinatie waarbij de overnamedatum identificeerbare netto activa die zijn verworven, exclusief goodwill, hoger zijn dan de som van de waarde van de tegenprestatie overgedragen.”

In het geval van een voordelige aankoop is de koper onder GAAP verplicht om een ​​winst op te nemen voor financiële boekhoudkundige doeleinden. Het effect van deze winst is een onmiddellijke stijging van het netto-inkomen.

Negatieve goodwill is vooral belangrijk om te volgen omdat het investeerders een meer holistische momentopname van de waarde van een bedrijf geeft. Een overname waarbij negatieve goodwill is betrokken, verhoogt de gerapporteerde activa, inkomsten en eigen vermogen, waardoor prestatiestatistieken mogelijk worden verstoord, zoals: rendement op activa (ROA) en rendement op eigen vermogen (ROE), die daardoor lager zou lijken.

Voorbeelden van negatieve goodwill

Laten we als fictief voorbeeld van negatieve goodwill aannemen dat bedrijf ABC de activa van bedrijf XYZ koopt voor $ 40 miljoen, maar die activa zijn in werkelijkheid $ 70 miljoen waard. Deze deal vindt alleen plaats omdat XYZ dringend contant geld nodig heeft en ABC de enige entiteit is die dat bedrag wil betalen. In dit geval moet ABC het verschil van $ 30 miljoen tussen de aankoopprijs en de eerlijke markt als negatieve goodwill in de resultatenrekening opnemen.

Neem dit voorbeeld uit de praktijk van negatieve goodwill: in 2009, de Britse retail- en commerciële bank Lloyds Banking Group (voorheen Lloyds TSB) heeft bank- en verzekeringsmaatschappij HBOS plc overgenomen voor een aankoopprijs die aanzienlijk lager was dan de waarde van de netto activa. Als gevolg hiervan heeft deze transactie een negatieve goodwill van circa GBP 11 miljard opgeleverd, die Lloyds Banking Group dat jaar aan haar nettowinst heeft toegevoegd.