Vast-voor-zwevend swapdefinitie

Wat is een Fixed-for-Floating Swap?

Een fixed-for-floating swap is een contractuele afspraak tussen twee partijen waarbij één partij de rentekasstromen van vastrentende lening(en) met die van lening(en) met variabele rente gehouden door een andere partij. De hoofdsom van de onderliggende leningen wordt niet uitgewisseld.

Vast-voor-zwevend swap begrijpen

Er zijn een paar belangrijke redenen voor een leninghouder om een ​​fixed-for-floating swap uit te voeren:

• Verlaag de rentekosten door te ruilen voor een variabele rente als deze lager is dan de vaste rente die momenteel wordt betaald;
  instagram viewer
• Betere afstemming van activa en passiva die gevoelig zijn voor rentebewegingen;
• Risico's in een totale kredietportefeuille diversifiëren door een deel van een vaste rente om te wisselen naar een variabele rente; en/of
• Voer een financiële hedge uit met de verwachting dat de marktrente zal dalen.

Voorbeeld van een Fixed-for-Floating Swap

Stel dat bedrijf X een lening van $ 100 miljoen heeft tegen een vaste rente van 6,5%. Bedrijf X verwacht dat de algemene richting van de rentetarieven op korte of middellange termijn naar beneden gaat. Bedrijf Y, met een lening van $ 100 miljoen bij Interbank aangeboden tarief in Londen (LIBOR) + 3,50% (lening met variabele rente), heeft de tegenovergestelde mening; zij is van mening dat de rente stijgt. Bedrijf X en Bedrijf Y willen ruilen. Met de fixed-for-floating swap zal Bedrijf X de variabele rente betalen, en dus profiteren als de rente daadwerkelijk daalt, en Bedrijf Y zal de betalingen voor de vastrentende lening op zich nemen. Bedrijf Y zal er baat bij hebben als de rente stijgt. Swaptransacties worden gefaciliteerd door een ruildealer, wie zal optreden als de vereiste tegenpartij voor een bedrag.