Wat is een typische dag voor iemand in M&A?

Het leven van een financiële professional die zich bezighoudt met fusies en overnames (M&A) kan, net als elke andere branche, aanzienlijk verschillen van persoon tot persoon en van bedrijf tot bedrijf. Er zijn echter enkele gemeenschappelijke ervaringen die de meeste M&A-professionals delen.

M&A Buy-Side vs. Verkoperszijde

Als u in investeringsbankieren werkt aan fusies en overnames, bent u ofwel op de koopzijde of de verkoperszijde van de overeenkomst. Aan de verkoopkant willen uw klanten hun bedrijf verkopen. Jouw taak is om hen financiële analyses en inzicht te geven in de potentiële kopers van hun bedrijf. Uiteindelijk is het uw doel om ervoor te zorgen dat uw klanten de beste deal en de hoogst mogelijke prijs ontvangen voor de verkoop van hun bedrijf.

Aan de koopzijde willen uw klanten een bedrijf kopen, ofwel een bepaald bedrijf dat ze al hebben geïdentificeerd of een bedrijf waarvan ze willen dat u het voor hen zoekt. Als de koper en verkoper al in onderhandeling zijn, wordt de deal een "gerichte" transactie genoemd. Als u een koper probeert in contact te brengen met een grote groep potentiële bedrijven, wordt dit een 'brede' deal genoemd.

In beide gevallen, M&A investeringsbankiers gebruiken hun ervaring en vermogen om bedrijven te analyseren om de beste deal voor hun klanten te krijgen. In sommige gevallen is dat in de vorm van een hefboomwerking, het binnenhalen van een ander bod voor een bepaald bedrijf of het regelen van een veiling als de transactie breed is.

Lange werktijden en strakke deadlines

In de vroege stadia van het M&A-project is de bankier verantwoordelijk voor het doen van door ijverigheid over de betrokken bedrijven, het maken en analyseren van waarderingen, het organiseren van marketingmateriaal en het uitvoeren van geheimhoudingsovereenkomsten (NDA's). Bij een gerichte buy-side transactie regelt de M&A-bankier doorgaans de daadwerkelijke financiering.

De uren voor de investeringsbankiers die betrokken zijn bij een M&A-deal zijn doorgaans erg lang en brengen strakke deadlines met zich mee. Bedrijven stoppen niet met hun activiteiten alleen omdat ze een M&A-deal nastreven, en de omstandigheden van de sector en de waarde van het betrokken bedrijf blijven voortdurend veranderen. Als gevolg hiervan ervaren financiële professionals die betrokken zijn bij fusies en overnames doorgaans strakke tijdlijnen om veeleisende taken uit te voeren.

Professionals in het veld maken vaak werkweken van 90 uur, vooral bij het sluiten van een grote deal. De afweging voor de lange uren is het potentieel voor een groot salaris. Wanneer ze bonussen toevoegen aan hun basissalaris, verdienen investeringsbankiers vaak meer dan zes cijfers per jaar. Voor sommige afgestudeerden van de financiële school hebben ze echter door dit gebrek aan een balans tussen werk en privé gekozen voor een carrière in aandelenonderzoek boven investeringsbankieren.

Lengte van M&A-projecten

De lengte van een M&A-project kan aanzienlijk variëren, afhankelijk van de grootte van het betrokken bedrijf en de aard van de deal. Als een groot bedrijf zichzelf wil verkopen aan de hoogste bieder, kan het proces lang en langdurig zijn, omdat verschillende bedrijven zich bezighouden met uitkopen gesprekken met het bedrijf en verschillende voorstellen worden geëvalueerd, aangepast en onderhandeld.

Als de deal daarentegen inhoudt dat een groot bedrijf een veel kleiner nichebedrijf koopt, kan het proces veel meer gestroomlijnd zijn, vooral als er geen andere geïnteresseerde kopers in beeld zijn. In deze gevallen kunnen M&A-projecten nogal kort duren.