Ontario Teachers' Pension Plan Board (OTPPB) Definitie

Wat is de Ontario Teachers' Pension Plan Board (OTPPB)?

De Ontario Teachers' Pension Plan Board (OTPPB) houdt toezicht op het pensioenplan dat is opgesteld ten behoeve van leraren op openbare scholen in Ontario.

Het Ontario Teachers' Pension Plan Board (OTPPB) begrijpen

De Ontario Teachers' Pension Plan Board (OTPPB) beheert de toegezegd-pensioenregeling gedeeld door leraren op openbare scholen in Ontario, de dichtstbevolkte provincie van Canada. Het bestuur is opgericht in 1990 en is sindsdien uitgegroeid tot een van de grootste investeringsfondsen in Canada.

Vanaf begin 2020 is de pensioenplan bezat ongeveer CA $ 191 miljard aan investeringen. Deze activa voorzien in de behoeften van meer dan 300.000 gepensioneerden en werknemers. Vóór de oprichting van OTPPB werden de lerarenpensioenen volledig beheerd door de provinciale overheid.

Het pensioenfonds belegde onder toezicht van de overheid uitsluitend in laagrisico staatsobligaties. Een belangrijk onderdeel van het mandaat van OTPPB bij het begin was het creëren van een meer verfijnd en gediversifieerd beleggingsregime. Tegelijkertijd vereisen de verplichtingen van het plan aan huidige en toekomstige gepensioneerden dat het een conservatieve benadering van risico's aanhoudt.

Zoals elk pensioenfonds, is het fundamentele doel van OTPPB om het financieringsrisico te beheersen, het risico dat activa en rendementen niet voldoen aan de verplichtingen van het plan jegens zijn deelnemers. OTPPB beheert nu een verscheidenheid aan activa, waaronder internationale aandelen, grondstoffen, natuurlijke hulpbronnen en onroerend goed.

De OTPPB en het Canadese model

OTPPB was een vroege pionier in de ontwikkeling van een pensioenbeheerstijl die bekend staat als het Canadese model. Andere pensioenfondsen zoals het Ontario Municipal Employees Retirement System (OMERS) hebben gevolgd pak, en Canadese plannen hebben een wereldwijde reputatie opgebouwd als leiders in effectieve en verantwoorde beheer. De OTPPB beschrijft de pijlers van dit systeem als onafhankelijkheid, sterke interne bestuur te beginnen met bestuursleden, directe investeringen en focus op het behouden van talent.

In de praktijk was de eerste stap in deze innovatie om het vermogensbeheer bijna volledig in eigen beheer te brengen. Dit betekent vaak dat het bestuur rechtstreeks deals sluit in plaats van een private equity firma als tussenpersoon. Door rechtstreeks beleggingen te beheren, kan OTPPB de kosten laag houden en vasthouden aan een langetermijnbenadering die in strijd kan zijn met de beleggingsstrategieën van niet-pensioenfondsen.

OTPPB heeft ook succes geboekt door een bestuur in stand te houden dat politieke zorgen heeft vermeden die vaak andere openbare pensioeninstellingen hebben getroffen. Bestuursleden hebben eerder een achtergrond in de financiële wereld dan een politieke of openbare dienst. Grote fondsen in de Verenigde Staten hebben daarentegen vaak een bestuur met een breder scala aan achtergronden, wat vaak leidt tot toezichtconflicten.

Ten slotte bevat OTPPB's versie van het Canadese model een beloning voor leidinggevenden die niet op schaal is met zijn tegenhangers in de Verenigde Staten. De beloning van OTPPB-managers is concurrerend met: Bay Street, de investeringsgemeenschap in Toronto, en is gestructureerd om langetermijnrendementen te belonen. Ter vergelijking: pensioenbeheerders in de Verenigde Staten ontvangen doorgaans een vergoeding die ver onder de normen van Wall Street ligt.