Definitie van overgefinancierd pensioenplan

Wat is een overgefinancierd pensioenplan?

Een overgefinancierd pensioenplan is een bedrijfspensioenplan met meer activa dan schulden. Met andere woorden, er is een overschot bedrag dat nodig is om de huidige en toekomstige maandelijkse uitkeringen aan gepensioneerden te dekken. Hoewel boekhoudnormen de onderneming in staat stellen het overschot als netto-inkomen te boeken,het kan niet worden uitbetaald aan aandeelhouders van bedrijven zoals andere inkomsten, aangezien het is gereserveerd voor huidige en toekomstige gepensioneerden.

Een overgefinancierd pensioenplan begrijpen

Een pensioenregeling is een vorm van

toegezegd-pensioenregeling waarin werkgevers namens hun werknemers geld bijdragen op basis van een formule die rekening houdt met het salaris en de duur van het dienstverband. De fondsen in veel pensioenen worden belegd in individuele effecten, zoals aandelen, en een mand met effecten, zoals: beleggingsfondsen. Veel pensioenfondsen worden ook belegd in obligaties, dit zijn schuldinstrumenten die doorgaans rente betalen tijdens de looptijd van de obligatie.

Het doel is om het pensioenfonds te laten groeien als gevolg van beleggingswinsten en eventuele rente op de effecten. De groei van de beleggingsopbrengsten van het fonds is uiterst belangrijk, aangezien het merendeel van de maandelijkse uitkeringen wordt uitbetaald aan: een werknemer is meestal van deze inkomsten, terwijl werkgeversbijdragen een kleiner deel van de maandelijkse voordelen uitmaken. Na verloop van tijd kunnen pensioenregelingen overgefinancierd raken als gevolg van lange periodes van beurs neemt toe. Als gevolg van een overgefinancierd pensioen is er meer dan genoeg geld om zowel de huidige als toekomstige maandelijkse uitkeringen aan werknemers uit te betalen.

Het komt echter vaker voor dat een pensioenregeling ondergefinancierd omdat investeringstekorten vaker voorkomen. Een ondergefinancierd pensioen is wanneer er niet genoeg middelen in het plan zijn om de huidige of toekomstige pensioenuitkeringen te dekken.

Financieringsgraad

Hoe goed een pensioenregeling is gefinancierd, wordt bepaald door de dekkingsgraad van de regeling te berekenen. De dekkingsgraad is het resultaat van het delen van het totale vermogen in een regeling door het bedrag aan uit te keren uitkeringen. Een pensioenregeling met een dekkingsgraad van minder dan 100% betekent dat er onvoldoende geld is om toekomstige verplichtingen of maandelijkse uitkeringen te dekken. Een overgefinancierd pensioen zou een dekkingsgraad van meer dan 100 procent hebben.

Het feit dat een dekkingsgraad lager is dan 100%, betekent echter niet automatisch dat het pensioen in de problemen komt of dreigt zijn financiële verplichtingen niet na te komen. Doorgaans wordt een pensioen met een dekkingsgraad van 80% of meer als stabiel beschouwd. Bijvoorbeeld per juli 2020 (de meest recente cijfers van dec. 2, 2020), werden de pensioenen voor 81,1% gefinancierd voor de 100 grootste toegezegd-pensioenregelingen van bedrijven.Deze plannen genoten overschotten tijdens de dotcom-zeepbel en de jaren voorafgaand aan de Grote recessie maar profiteerde niet van de bullmarkt van het afgelopen decennium.

Voordelen van een overgefinancierd pensioenplan

De dekkingsgraad van een pensioenregeling is een indicatie van de gezondheid van de regeling en de waarschijnlijkheid dat het bedrijf de maandelijkse pensioenuitkeringen kan betalen wanneer werknemers met pensioen gaan. Als het pensioenplan voor meer dan 100% is gefinancierd, is het een overgefinancierd plan, en dat is een goede zaak voor de begunstigden. Het betekent dat het bedrijf al meer dan genoeg geld heeft gespaard om de verwachte pensioenuitkeringen voor huidige werknemers en gepensioneerden te betalen.

Een goed gefinancierd of overgefinancierd pensioenplan kan werknemers de gemoedsrust bieden dat hun maandelijkse pensioenuitkeringen er in hun gouden jaren zouden moeten zijn.

Hoe de pensioenuitkeringen worden geschat

Het inschatten van het geldbedrag dat een bedrijf nodig heeft om zijn pensioenverplichtingen te betalen, is niet eenvoudig. Een actuaris is een professional die wiskundige en statistische analyses gebruikt om risico's en financiële verplichtingen voor bedrijven in de toekomst te meten. Actuarissen maken wiskundige modellen om te proberen te voorspellen hoe lang werknemers en hun echtgenoten zullen leven, toekomstig salaris groei, op welke leeftijd werknemers met pensioen gaan en hoeveel geld een bedrijf verdient met het beleggen van zijn pensioen besparingen. De resulterende schatting is het bedrag dat het bedrijf had moeten sparen in het pensioenfonds.

Actuarissen berekenen het bedrag aan bijdragen dat een bedrijf aan pensioen moet betalen, op basis van de voordelen die de deelnemers ontvangen of worden beloofd en de geschatte groei van de beleggingen van het plan. Deze bijdragen zijn fiscaal aftrekbaar voor de werkgever.

Hoeveel geld het plan aan het einde van het jaar oplevert, hangt af van het bedrag dat ze aan deelnemers hebben uitgekeerd en de investeringsgroei die met het geld is verdiend. Als zodanig kunnen verschuivingen in de markt ertoe leiden dat een fonds onder- of overgefinancierd is.

Speciale overwegingen

In sommige gevallen kunnen toegezegd-pensioenregelingen overgefinancierd raken in de honderdduizenden of zelfs miljoenen dollars. Helaas heeft overfinanciering geen zin in het plan (buiten het gevoel van veiligheid dat het de begunstigden kan bieden). Een overgefinancierd pensioenplan leidt niet tot hogere deelnemersvoordelen en kan niet worden gebruikt door het bedrijf of de eigenaren.