10 aandelen met lage volatiliteit voor wilde markten

Beleggers die zich niet op hun gemak voelen bij de toegenomen aandelenmarkt wisselvalligheid zou aandelen kunnen overwegen met een track record van stabiele maand-op-maand prestaties. In feite is de zogenaamde anomalie van lage volatiliteit de bevinding dat aandelen met een lage volatiliteit op de lange termijn vaak hogere rendementen genereren dan aandelen met grotere prijsschommelingen, academisch onderzoek vindt. Schrijven in zijn Kolom van Barron, Mark Hulbert, ontwikkelaar van de Hulbert beoordelingssysteem voor financiële nieuwsbrieven, citeert dit onderzoek en beveelt 10 laagvolatiele aandelen aan: Aflac Inc. (AFL), Amdocs Ltd. (DOX), BCE Inc. (v.Chr), Berkshire Hathaway Inc. Klasse B (BRK.B), Coca-Cola Co. (KO), Honeywell International Inc. (HON), Loews Corp. (L), PepsiCo Inc. (FUT), Republic Services Inc. (RSG) en Procter & Gamble Co. (PG).

De hierboven aangehaalde uitgebreide studie bekeek 33 aandelenmarkten over de hele wereld van 1990 tot 2011. De auteurs merken op dat vergelijkbare resultaten werden gepresenteerd in eerdere artikelen over de periodes 1926-1970 en 1970-1990. Met de

Investopedia Angst Index (IAI) het registreren van extreem hoge niveaus van nervositeit over de effectenmarkten onder onze miljoenen lezers over de hele wereld, grotendeels als gevolg van de terugkeer van de volatiliteit, komen deze observaties op een geschikte tijd. De CBOE-volatiliteitsindex (VIX) sloot 26 februari om 15.85 uur, een daling van 68% ten opzichte van het hoogste punt in de middag van 50.30 uur op 6 februari. (Zie voor meer ook: 4 topaandelen met lage volatiliteit voor 2018.)

Prestatie data

Hier zijn de prijsbewegingen van deze aandelen vanaf de afsluiting op 9 maart 2009 tot de afsluiting op 26 februari en tijdens de recente correctie tussen de sluitingen op 26 januari en 8 februari. De afsluiting op 9 maart 2009 wordt algemeen erkend als het einde van de vorige berenmarkt. Deze berekeningen zijn gebaseerd op: aangepaste slotkoers gegevens van Yahoo Finance:

• Aflac Inc. (AFL), +892%, -8,5%
• Amdocs Ltd. (DOX), +355%, -8,5%
• BCE Inc. (BCE), +306%, -5,7%
• Berkshire Hathaway Inc. Klasse B (BRK.B), +356%, -11,9%
• Coca-Cola Co. (KO), +234%, -11,2%
• Honeywell International Inc. (HON), +740%, -11,5%
• Loews Corp. (L), +197%, -13,9%
• PepsiCo Inc. (PEP), +213%, -9,5%
• Republiek Services Inc. (RSG), +435%, -9,5%
• Procter & Gamble Co. (PG), +145%, -8,6%

De S&P 500-index (SPX) is sinds het begin van de huidige bullmarkt met 311% gestegen en tijdens de recente correctie met 10,2% gedaald. Hierboven staan ​​de 10 aandelen met de laagste volatiliteit die ook worden aanbevolen door ten minste een van de best presterende beleggingsadviseurs zoals beoordeeld door de Hulbert Financial Digest. Voor volatiliteit vertrouwde Hulbert op een website gemaakt door wijlen financiële professor Robert Haugen, co-auteur van de hierboven aangehaalde artikelen, die een lijst presenteert van aandelen waarvan de prijzen het laagst waren maandelijks standaard afwijkingen gedurende de voorgaande 24 maanden. (Zie voor meer ook: Lage volatiliteit kan marktcrash stimuleren: Filia.)

Studieresultaten

Op basis van gegevens sinds 31 mei 1988, MSCI De minimumvolatiliteitsindex van de VS presteerde gemiddeld 30. beter dan de S&P 500 basispunten per jaar, inclusief herbelegde dividenden, volgens analyse van Ned Davis Research gepresenteerd door Hulbert. In stierenmarkten, de index met lage volatiliteit bleef gemiddeld 3,0 procentpunt per jaar achter, maar in bearmarkten presteerde hij gemiddeld met een robuuste 10,39 procentpunt per jaar.

In algemene periodes van lage volatiliteit doen aandelen met een lage volatiliteit het iets slechter. In de loop van de huidige bullmarkt heeft de MSCI USA Minimum Volatility Index de S&P 500 gemiddeld met een vol procentpunt per jaar slechter gepresteerd. In 2017 liep het tekort op tot 2,6 procentpunt, vult Hulbert aan.

Liquiditeitsboete

Op de korte termijn, zoals tijdens de recente correctie, kunnen aandelen met een lage volatiliteit zelfs de grootste prijsdalingen ondergaan, merkt Hulbert op. Nardin Baker, hoofdstrateeg bij South Street Investment Advisors in Boston, werkte samen met Haugen aan studies van laagvolatiele aandelen. Hij vertelde Hulbert dat aandelen met een lage volatiliteit ook vaak de meest liquide aandelen zijn, en daarom trekken ze vaak onnodige verkoopdruk aan van instellingen die geld moeten ophalen in een recessie. Hij voegt er echter aan toe dat ze de neiging hebben om binnen een paar maanden te herstellen.