Definitie van Qualified Institutional Buyer (QIB)

Wat is een gekwalificeerde institutionele koper?

Een belegger wordt een gekwalificeerde institutionele koper (QIB) genoemd als wordt aangenomen dat hij minder wettelijke bescherming nodig heeft dan onervaren beleggers. QIB's kunnen een bedrijf zijn dat de Securities and Exchange Commission's (SEC) Regel 501 van Voorschrift D classificeert als een geaccrediteerde belegger, banken, trustfondsen, pensioenregelingen of een entiteit die bestaat uit geavanceerde beleggers.

Inzicht in Qualified Institutional Buyer (QIB)

De aanduiding van gekwalificeerde institutionele koper wordt vaak toegekend aan entiteiten die bestaan ​​uit: geavanceerde investeerders. In wezen zijn deze personen of entiteiten, vanwege hun ervaring, activa onder beheer (AUM), en/of netto waarde, worden geacht niet het type regelgevend toezicht te vereisen bij het kopen van effecten dat onervaren, reguliere beleggers vaak nodig hebben.

Doorgaans is een QIB een bedrijf dat een minimale investering van $ 100 miljoen in effecten beheert op een discretionaire basis of is een geregistreerde makelaar-dealer met een investering van ten minste $ 10 miljoen in niet-aangesloten effecten. Tot de reeks entiteiten die als gekwalificeerde institutionele kopers (QIB's) worden beschouwd, behoren spaar- en kredietverenigingen (die een eigen vermogen moeten hebben van $ 25 miljoen), banken, investerings- en verzekeringsmaatschappijen, personeelsregelingen en entiteiten die volledig eigendom zijn van geaccrediteerde investeerders.

Onder Regel 144A, mogen QIB's effecten op de markt verhandelen, wat de liquiditeit voor deze effecten verhoogt. Deze regel geeft een veilige haven vrijstelling van de registratievereisten van de SEC voor effecten. Transacties uitgevoerd onder Rule 144A omvatten doorgaans aanbiedingen van buitenlandse investeerders die op zoek zijn naar: vermijd Amerikaanse rapportagevereisten, private plaatsingen van schuld en preferente effecten van openbare emittenten en gewone aandelen aanbiedingen van emittenten die niet rapporteren.

Securities Act Rule 144 Onder de SEC

Deze regel regelt de verkoop van gecontroleerde en beperkte effecten op de markt. Deze regel beschermt de belangen van uitgevende bedrijven, omdat de verkopen zo dicht bij hun belangen liggen. Sectie 5 van de Securities Act van 1933 regelt alle aanbiedingen en verkopen en vereist dat ze zijn geregistreerd bij de SEC of in aanmerking komen voor een vrijstelling van registratievereisten.

Regel 144 biedt een vrijstelling, waardoor de openbare doorverkoop van gecontroleerde en beperkte effecten mogelijk is, als aan bepaalde voorwaarden wordt voldaan. Dit omvat de tijdsduur dat effecten worden aangehouden, de methode die wordt gebruikt om ze te verkopen en het aantal dat bij een verkoop wordt verkocht. Zelfs als aan alle vereisten is voldaan, is het verkopers niet toegestaan ​​om beperkte effecten aan het publiek te verkopen totdat een transferagent is beveiligd.