Wat is een jaaromzet en waarom is het belangrijk?

Wat is jaaromzet?

Jaaromzet is het percentage waarmee iets in de loop van een jaar van eigenaar verandert. Voor een bedrijf kan dit percentage worden gerelateerd aan de jaarlijkse omzet in voorraden, vorderingen, schulden of activa.

Bij investeringen is een beleggingsfonds of wisselkoers fonds (ETF) omloopsnelheid vervangt zijn investeringsposities op jaarbasis. Portefeuilleomloop is de vergelijking van het beheerd vermogen (AUM) met de instroom of uitstroom van de beleggingen van een fonds. Het cijfer is nuttig om te bepalen hoe actief het fonds de onderliggende posities in zijn posities wijzigt. Hoge omloopcijfers duiden op een actief beheerd fonds. Andere fondsen zijn passiever en hebben een lager percentage holdingomzet. Een indexfonds is een voorbeeld van een passief holdingfonds.

Jaarlijkse omzet berekenen

Om de omloopsnelheid van de portefeuille voor een bepaald fonds te berekenen, bepaalt u eerst het totale bedrag van de gekochte of verkochte activa (afhankelijk van wat er groter is), gedurende het jaar. Deel dat bedrag vervolgens door het gemiddelde vermogen van het fonds over hetzelfde jaar.

​portfolio omzet=gemiddelde activamax{fondsaankopenverkoop van fondsen​​​

Als een beleggingsfonds bijvoorbeeld $ 100 miljoen in activa onder beheer (AUM) en $ 75 miljoen van die activa op een bepaald moment tijdens de meetperiode werden geliquideerd, is de berekening:

​$100m$75m​=0.75waar:​

Het is belangrijk op te merken dat een fonds dat jaarlijks voor 100% wordt omgezet, niet noodzakelijk alle posities heeft geliquideerd waarmee het het jaar begon. In plaats daarvan verklaart de volledige omzet het frequente in- en uitruilen van posities en het feit dat de verkoop van effecten gelijk is aan de totale AUM voor het jaar. Met dezelfde formule wordt de omloopsnelheid ook gemeten aan de hand van het aantal effecten dat in de meetperiode is gekocht.

Jaarlijkse omzet in investeringen

De omzet op jaarbasis is een toekomstige projectie op basis van een maand of een andere kortere periode van de investeringsomzet. Stel bijvoorbeeld dat een ETF een omloopsnelheid van 5% heeft voor de maand februari. Aan de hand van dat cijfer kan een belegger de jaaromzet voor het komende jaar inschatten door de maandomzet te vermenigvuldigen met 12. Deze berekening levert een omloopsnelheid van de holdings op jaarbasis op van 60%.

Actief beheerde fondsen

Groeifondsen vertrouwen op handelsstrategieën en aandelenselectie van doorgewinterde professionele managers die hun zinnen hebben gezet op een outperformance ten opzichte van de index waartegen de portefeuille benchmarks. Het bezitten van grote aandelenposities gaat niet zozeer over een commitment aan corporate governance als wel om een ​​middel tot positieve aandeelhoudersresultaten. Managers die consequent de indices verslaan, blijven aan het werk en trekken een aanzienlijke kapitaalinstroom aan.

Hoewel het argument van passief versus actief beheer blijft bestaan, kunnen benaderingen met een hoog volume matig succes opleveren. Houd rekening met de American Century Small Cap Growth-fonds (ANOIX), een Morningstar-fonds met vier sterren en een waanzinnige omloopsnelheid van 141% (vanaf februari 2021) dat de afgelopen 15 jaar (tot en met 2021) aanzienlijk beter presteerde dan de S&P 500-index.

Passief beheerde fondsen

Indexfondsen, zoals de Fidelity 500 Index Fonds (FXAIX), hanteer een buy-and-hold-strategie. Volgens dit systeem bezit het fonds posities in aandelen zolang deze componenten van de benchmark blijven. De fondsen behouden een perfecte, positieve correlatie met de index, en dus is de omloopsnelheid van de portefeuille slechts 4%. De handelsactiviteit is beperkt tot het kopen van effecten uit de instroom en het af en toe verkopen van uitgiften die uit de index zijn verwijderd. Meer dan 60% van de tijd hebben indices in het verleden de beheerde fondsen overtroffen.

Het is ook belangrijk op te merken dat een hoge omloopsnelheid die afzonderlijk wordt beoordeeld, nooit een indicator is voor de kwaliteit of prestaties van een fonds. Het Fidelity Spartan 500 Index Fund stond, na aftrek van kosten, in 2020 2,57% achter op de S&P 500.

Jaarlijkse omzet in het bedrijfsleven: voorraadomzet

Bedrijven gebruiken verschillende jaaromzetstatistieken om te begrijpen hoe goed het bedrijf op jaarbasis draait. Omloopsnelheid van de voorraad meet hoe snel een bedrijf voorraad verkoopt en hoe analisten deze vergelijken met branchegemiddelden. Een lage omzet impliceert een zwakke verkoop en mogelijk overtollige voorraad, ook wel overstocking genoemd. Het kan duiden op een probleem met de te koop aangeboden goederen of het gevolg zijn van te weinig marketing. Een hoge ratio impliceert ofwel een sterke verkoop of onvoldoende voorraad. Het eerste is wenselijk, terwijl het laatste kan leiden tot verloren zaken. Soms is een lage omloopsnelheid van de voorraad een goede zaak, zoals wanneer de prijzen naar verwachting zullen stijgen (voorraad is vooraf gepositioneerd om aan de snel stijgende vraag te voldoen) of wanneer er tekorten worden verwacht.

De snelheid waarmee een bedrijf voorraad kan verkopen, is een kritische maatstaf voor de bedrijfsprestaties. Retailers die hun voorraad sneller verplaatsen, hebben de neiging om beter te presteren. Hoe langer een artikel wordt bewaard, hoe hoger de bewaarkosten zullen zijn en hoe minder redenen consumenten zullen hebben om naar de winkel terug te keren voor nieuwe artikelen.