Bull Market-definitie: kenmerken en voorbeelden

Wat is een bullmarkt?

Een bullmarkt is de voorwaarde van een financiële markt waarin de prijzen stijgen of naar verwachting zullen stijgen. De term "bull market" wordt meestal gebruikt om te verwijzen naar de beurs maar kan worden toegepast op alles wat wordt verhandeld, zoals obligaties, onroerend goed, valuta's en grondstoffen.

Omdat de prijzen van effecten tijdens de handel in wezen continu stijgen en dalen, is de term "bull" markt" is doorgaans gereserveerd voor langere perioden waarin een groot deel van de beveiligingsprijzen is stijgende lijn. Bullmarkten duren meestal maanden of zelfs jaren.

Bullmarkten begrijpen

Bullmarkten worden gekenmerkt door optimisme, beleggersvertrouwen en de verwachting dat sterke resultaten voor een langere periode zullen aanhouden. Het is moeilijk om consistent te voorspellen wanneer de trends in de markt kan veranderen. Een deel van de moeilijkheid is dat psychologische effecten en speculatie soms een grote rol spelen op de markten.

Er is geen specifieke en universele maatstaf die wordt gebruikt om een ​​bullmarkt te identificeren. Desalniettemin is misschien wel de meest gebruikelijke definitie van een bullmarkt een situatie waarin aandelenkoersen met 20% stijgen, meestal na een daling van 20% en vóór een tweede daling van 20%. Aangezien bullmarkten moeilijk te voorspellen zijn, kunnen analisten dit fenomeen meestal pas herkennen nadat het heeft plaatsgevonden. Een opmerkelijke bullmarkt in de recente geschiedenis was de periode tussen 2003 en 2007. Gedurende deze tijd steeg de S&P 500 met een aanzienlijke marge na een eerdere daling; toen de financiële crisis van 2008 van kracht werd, deden zich opnieuw grote dalingen voor na de bullmarkt.

Kenmerken van een stierenmarkt

Bullmarkten vinden over het algemeen plaats wanneer de economie aantrekt of al sterk is. Ze hebben de neiging om te gebeuren in lijn met sterk bruto binnenlands product (bbp) en een daling van de werkloosheid en zal vaak samenvallen met een stijging van de bedrijfswinsten. Investeerdersvertrouwen zal ook de neiging hebben om te stijgen tijdens een bullmarktperiode. De algemene vraag naar aandelen zal positief zijn, samen met de algemene toon van de markt. Daarnaast zal er een algemene toename zijn van de hoeveelheid IPO-activiteit tijdens bullmarkten.

Met name sommige van de bovenstaande factoren zijn gemakkelijker te kwantificeren dan andere. Hoewel bedrijfswinsten en werkloosheid kwantificeerbaar zijn, kan het bijvoorbeeld moeilijker zijn om de algemene toon van marktcommentaar te peilen. Vraag en aanbod naar effecten zal wippen: het aanbod zal zwak zijn, terwijl de vraag sterk zal zijn. Beleggers zullen gretig zijn om effecten te kopen, terwijl weinigen bereid zullen zijn om te verkopen. In een bullmarkt zijn beleggers eerder bereid deel te nemen aan de (aandelen)markt om winst te maken.

Stier vs. Berenmarkten

Het tegenovergestelde van een bullmarkt is a berenmarkt, die wordt gekenmerkt door dalende prijzen en doorgaans gehuld in pessimisme. Het algemeen aangenomen geloof over de oorsprong van deze termen suggereert dat het gebruik van "stier" en "beer" om markten te beschrijven voortkomt uit de manier waarop de dieren hun tegenstanders aanvallen. Een stier steekt zijn hoorns de lucht in, terwijl een beer zijn poten naar beneden veegt. Deze acties zijn metaforen voor de beweging van een markt. Als de trend omhoog is, is het een bullmarkt. Als de trend naar beneden is, is het een bearmarkt.

Bull- en bearmarkten vallen vaak samen met de economische cyclus, die uit vier fasen bestaat: expansie, piek, krimp en door. Het begin van een bullmarkt is vaak een voorlopende indicator van economische expansie. Omdat het publieke sentiment over toekomstige economische omstandigheden de aandelenkoersen drijft, is de markt vaak stijgt zelfs voordat bredere economische maatregelen, zoals de groei van het bruto binnenlands product (bbp), beginnen te tikken omhoog. Evenzo beginnen berenmarkten meestal voordat de economische krimp intreedt. Een terugblik op een typische Amerikaanse recessie onthult een dalende aandelenmarkt enkele maanden voor de daling van het BBP.

Hoe u kunt profiteren van een bullmarkt?

Beleggers die willen profiteren van een bullmarkt, moeten vroeg kopen om te profiteren van stijgende prijzen en ze te verkopen wanneer ze hun hoogtepunt hebben bereikt. Hoewel het moeilijk te bepalen is wanneer de onderkant en piek zal plaatsvinden, zullen de meeste verliezen minimaal zijn en meestal tijdelijk zijn. Hieronder zullen we verkennen verschillende prominente strategieën beleggers gebruiken tijdens bullmarktperiodes. Omdat het echter moeilijk is om de toestand van de huidige markt te beoordelen, brengen deze strategieën ook een zeker risico met zich mee.

Koop en houd

Een van de meest elementaire strategieën bij beleggen is het proces van het kopen van een bepaald effect en het vasthouden ervan, om het mogelijk op een later tijdstip te verkopen. Deze strategie impliceert noodzakelijkerwijs vertrouwen van de belegger: waarom zou u een effect vasthouden tenzij u verwacht dat de prijs ervan zal stijgen? Om deze reden helpt het optimisme dat gepaard gaat met bullmarkten om de buy-and-hold-benadering aan te wakkeren.

Verhoogd kopen en vasthouden

Verhoogd kopen en vasthouden is een variatie op de eenvoudige koop- en vasthoudstrategie en brengt extra risico met zich mee. Het uitgangspunt achter de verhoogde buy-and-hold-benadering is dat een belegger zijn of haar bezit in een bepaald effect zal blijven uitbreiden zolang het in prijs blijft stijgen. Een veelgebruikte methode om het bezit te vergroten, suggereert dat een belegger een extra vaste hoeveelheid aandelen zal kopen voor elke stijging van de aandelenkoers van een vooraf bepaald bedrag.

Retracement-toevoegingen

EEN retracement is een korte periode waarin de algemene trend in de prijs van een effect wordt omgekeerd. Zelfs tijdens een bullmarkt is het onwaarschijnlijk dat de aandelenkoersen alleen maar stijgen. In plaats daarvan zullen er waarschijnlijk kortere perioden zijn waarin zich ook kleine dips voordoen, ook al zet de algemene trend zich voort. Sommige beleggers kijken uit naar retracements binnen een bullmarkt en stappen in deze periodes over om te kopen. De gedachte achter deze strategie is dat, ervan uitgaande dat de bullmarkt doorgaat, de prijs van de effect zal snel weer omhoog gaan, waardoor de belegger met terugwerkende kracht een korting krijgt aankoopprijs.

Full Swing Trading

Misschien wel de meest agressieve manier om te profiteren van een bullmarkt is het proces dat bekend staat als: full swing trading. Beleggers die deze strategie gebruiken, zullen een zeer actieve rol spelen, door gebruik te maken van short-selling en andere technieken om te proberen maximale winst eruit te persen als verschuivingen plaatsvinden in de context van een grotere stierenmarkt.

Voorbeeld van een stierenmarkt

De meest productieve bullmarkt in de moderne Amerikaanse geschiedenis begon aan het einde van het tijdperk van stagflatie in 1982 en eindigde tijdens de dotcom-buste in 2000. Tijdens deze seculiere bullmarkt - een term die een bullmarkt aanduidt die vele jaren duurt - behaalde de Dow Jones Industrial Average (DJIA) een gemiddeld jaarlijks rendement van 16,8%. De NASDAQ, een technologie-zware beurs, vervijfvoudigde zijn waarde tussen 1995 en 2000, van 1.000 tot meer dan 5.000. Een langdurige bearmarkt volgde op de bullmarkt van 1982-2000. Van 2000 tot 2009 had de markt moeite om voet aan de grond te krijgen en behaalde een gemiddeld jaarrendement van -6,2%. In 2009 begon echter een meer dan tien jaar durende bullmarkt. Analisten zijn van mening dat de laatste bullmarkt op 9 maart 2009 begon en voornamelijk werd geleid door een opleving van technologieaandelen.

Veel Gestelde Vragen

Waarom wordt het een "bull"-markt genoemd als de prijzen stijgen?

De werkelijke oorsprong van de term "stier" is onderwerp van discussie. Sommigen denken dat de termen "beer" (voor neerwaartse markten) en "stier" (voor opwaartse markten) afgeleid zijn van de manier waarop elk dier zijn tegenstanders aanvalt. Dat wil zeggen, een stier zal zijn horens in de lucht steken, terwijl een beer naar beneden zal vegen. Deze acties werden vervolgens metaforisch gerelateerd aan de beweging van een markt. Als de trend omhoog was, werd het als een bullmarkt beschouwd. Als de trend naar beneden was, was het een bearmarkt. Anderen verwijzen naar de toneelstukken van Shakespeare, die verwijzen naar veldslagen met stieren en beren. In Macbeth, zegt het noodlottige titulaire personage dat zijn vijanden hem aan een paal hebben vastgebonden, maar "als een beer moet ik de koers bevechten." In Veel ophef over niets, de stier is een woest maar nobel beest. Er zijn ook verschillende andere verklaringen.

Zitten we nu in een bullmarkt?

Over het algemeen is er sprake van een bullmarkt als de markt 20% of meer boven het dieptepunt op korte termijn is gestegen. Sinds de dramatische uitverkoop op de markt tijdens de financiële crisis van 2008-09 heeft de aandelenmarkt een veerkrachtige bullmarkt laten zien, die stijgt aanzienlijk, en het bereiken van nieuwe all-time highs meer dan tien jaar na die marktcrash (ondanks enkele scherpe terugval langs de manier).

Waarom stijgen de aandelenkoersen in een bullmarkt?

Bullmarkten bestaan ​​vaak naast een sterke, robuuste en groeiende economie. Aandelenkoersen worden bepaald door toekomstige winstverwachtingen en het vermogen van bedrijven om kasstromen te genereren. Een sterke productie-economie, een hoge werkgelegenheid en een stijgend BBP suggereren allemaal dat de winsten zullen blijven groeien, en dit wordt weerspiegeld in stijgende aandelenkoersen. Lage rentetarieven en lage vennootschapsbelastingtarieven zijn ook positief voor de winstgevendheid van bedrijven.

Waarom haperen bullmarkten soms en worden ze bearmarkten?

Wanneer de economie het moeilijk heeft, bijvoorbeeld door een recessie of een piek in de werkloosheid, wordt het moeilijk om stijgende aandelenkoersen vol te houden. Bovendien gaan recessies vaak gepaard met een negatieve wending in het beleggers- en consumentensentiment, waarbij de marktpsychologie zich meer bezighoudt met angst of het verminderen van risico dan hebzucht of het nemen van risico's.