Bottom-line groei vs. Omzetgroei: wat is het verschil?

Bottom-line groei vs. Top-line groei: een overzicht

De bovenste regel en de onderste regel zijn twee van de belangrijkste regels op de winst-en verliesrekening voor een bedrijf. Beleggers en analisten besteden bijzondere aandacht aan hen voor tekenen van eventuele veranderingen van kwartaal tot kwartaal en van jaar tot jaar.

De bovenste regel verwijst naar de inkomsten van een bedrijf of bruto omzet. Daarom, wanneer een bedrijf "omzetgroei" heeft, ervaart het bedrijf een toename van de bruto-omzet of -inkomsten.

De bottom line is het netto-inkomen van een bedrijf, of het "onderste" cijfer op de resultatenrekening van een bedrijf. Meer in het bijzonder, de bottom line is het inkomen van een bedrijf nadat alle kosten zijn afgetrokken van inkomsten. Deze kosten omvatten rentelasten op leningen, algemene en administratieve kosten en inkomstenbelastingen. De bottom line van een bedrijf kan ook worden aangeduid als netto-inkomsten of netto winst.

Bottom-line groei

Het management kan strategieën vaststellen om de onderste regel. Om te beginnen zouden omzetstijgingen of de bovenste regel naar beneden moeten filteren en de onderste regel een boost moeten geven. Dit kan worden gedaan door de productie te verhogen, het verkooprendement te verlagen door productverbetering, productlijnen uit te breiden of prijzen te verhogen. Andere inkomsten, zoals inkomsten uit beleggingen, rente-inkomsten, geïnde huur- of co-locatievergoedingen en de verkoop van onroerend goed of apparatuur, verhogen ook de bedrijfsresultaten.

Een bedrijf kan zijn bedrijfsresultaten verhogen door kosten te verlagen. De producten van een bedrijf kunnen worden geproduceerd met verschillende inputgoederen of met efficiëntere methoden. Dalende lonen en voordelen, opererend vanuit goedkopere faciliteiten, gebruikmakend van belastingvoordelen, en het beperken van de kapitaalkosten zijn manieren om de winst te verhogen. Bijvoorbeeld, een bedrijf dat een nieuwe leverancier zoekt voor: grondstoffen dat resulteerde in een kostenbesparing van miljoenen dollars zou een boost geven aan de bedrijfsresultaten. Omgekeerd, als het bedrijfsresultaat van een bedrijf een daling van de ene periode naar de andere laat zien, is dit een indicatie dat het bedrijf te maken heeft gehad met een daling van het inkomen of een stijging van de uitgaven.

Vanuit boekhoudkundig oogpunt wordt de bottom line van een bedrijf niet overgedragen van de ene periode naar de volgende op de resultatenrekening. Boekhoudkundige boekingen worden uitgevoerd om alle tijdelijke rekeningen te sluiten, inclusief alle inkomsten- en onkostenrekeningen. Bij het sluiten van deze rekeningen wordt het nettosaldo, of de bottom line, overgeboekt naar ingehouden inkomsten.

Het bottom line-cijfer, of netto-inkomen, kan op een aantal verschillende manieren worden besteed door de leidinggevenden van een bedrijf. De bottom line kan worden gebruikt om betalingen aan aandeelhouders uit te voeren in de vorm van: dividenden als stimulans om eigenaarschap te behouden. Als alternatief kan de onderste regel worden gebruikt om: voorraad terugkopen en met pensioen gaan. Of misschien houdt een bedrijf alle inkomsten gerapporteerd op de onderste regel om te gebruiken bij productontwikkeling, locatie-uitbreiding of andere middelen om het bedrijf te verbeteren.

Top-line groei

Bedrijven die een sterke stijging van de omzet zien, ervaren meestal een stijging van de omzet of inkomsten. Er zijn verschillende manieren waarop een bedrijf zijn omzet kan laten groeien. Het marketingteam kan bijvoorbeeld een nieuwe advertentiecampagne lanceren die met succes klanten binnenhaalt en de verkoop met 20% verhoogt ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Het bedrijf kan met een nieuw product komen dat extra inkomsten genereert of een bedrijf kan de prijzen verhogen. Een bedrijf kan zijn omzet ook verhogen door een acquisitie van een ander bedrijf. Een strategische acquisitie kan leiden tot meer marktaandeel, wat op zijn beurt de omzetgroei stimuleert.

De bovenste regel laat zien hoe effectief het bedrijf is in het genereren van verkopen. Het houdt echter geen rekening met operationele inefficiënties die van invloed kunnen zijn op de bedrijfsresultaten. De term "topline" komt van het feit dat een bedrijf zijn omzetcijfers bovenaan zijn resultatenrekening vermeldt. De bovenste regel is een puur bruto-omzetcijfer dat laat zien hoeveel inkomsten het bedrijf voor een bepaalde periode heeft binnengehaald. Als zodanig trekt het geen kosten af, zoals de prijs van de verkochte goederen (COGS), gemaakt door het bedrijf om zijn goederen te vervaardigen. Het toont geen kortingen voor kortingen of retouren.

Top-line groei verwijst naar de toename van de omzet die een bedrijf verdient via zijn kernactiviteiten. Bedrijven kunnen andere soorten inkomsten verdienen, zoals rente en winsten op de verkoop van activa. Dit soort omzet wordt niet meegerekend in de omzetgroeicijfers.

Belangrijkste verschillen

De meest winstgevende bedrijven laten doorgaans zowel hun omzet als winst groeien. Meer gevestigde bedrijven kunnen echter een vlakke omzet of omzet hebben voor een bepaalde rapportageperiode, maar zijn nog steeds in staat om hun winst te vergroten door kostenbesparingen. Kostenbesparende maatregelen zijn gebruikelijk tijdens perioden van trage economische activiteit of recessies.

Bottom-line groei vs. Voorbeeld van omzetgroei

Apple inc. (AAPL) boekte een omzet van $ 260,2 miljard voor 2019. Dit was lager dan vorig jaar, toen de omzet van het bedrijf $ 265,6 miljard bedroeg.

Apple boekte in dezelfde periode een totaalbedrag van $ 55,3 miljard, wat kleiner was dan de $ 59,5 miljard die het in 2018 naar zijn winst boekte.

Een bedrijf als Apple kan een zwakkere omzetgroei ervaren als gevolg van volwassen wordende producten en een gebrek aan nieuwe producten, wat leidt tot trage verkopen. Een daling in de bovenste regel werkt door naar de onderste regel, wat resulteert in een kleinere nettowinst.