Hoe verschillen het netto-inkomen en de operationele cashflow?

Netto-inkomen is de winst die een bedrijf gedurende een periode heeft verdiend, terwijl de kasstroom van bedrijfsactiviteiten meet, gedeeltelijk, het geld dat in- en uitgaat tijdens de dagelijkse activiteiten van een bedrijf. Netto inkomen is het startpunt in cashflow berekenen uit operationele activiteiten. Beide zijn echter belangrijk bij het bepalen van de financiële gezondheid van een bedrijf.

Netto inkomen

Het nettoresultaat wordt berekend door de verkoopkosten af ​​te trekken, operationele kosten, afschrijving, interesse, afschrijvingen, en belastingen van de totale inkomsten. Ook wel boekhoudkundige winst genoemd, wordt het netto-inkomen samen met alle inkomsten en uitgaven in de resultatenrekening opgenomen.

Hieronder is de winst-en verliesrekening voor Exxon Mobil Corporation: (XOM) uit de 10-K-verklaring van het bedrijf uit 2017:

• Opbrengst of totale omzet = $ 237 miljard (blauw).
• Totale kosten en andere inhoudingen = $ 225,68 miljard (in rood). De totale kosten omvatten productiekosten van $ 34 miljard, SG&A uitgaven van $ 10,9 miljard en $ 19,893 miljard aan afschrijvingskosten gespreid over jaren voor de aankoop van activa zoals materiële vaste activa.
• Winst of netto inkomen = $ 19,8 miljard (groen) na aftrek van kosten, inhoudingen en belastingen.

Kasstroom uit operaties

Kasstroom uit operatiesmaakt deel uit van het kasstroomoverzicht. De kasstroomoverzicht is een financieel overzicht dat het bedrag van geldmiddelen en kasequivalenten een bedrijf binnenkomen en verlaten.

Het kasstroomoverzicht (CFS) meet hoe goed een bedrijf zijn kaspositie beheert, wat betekent hoe goed het bedrijf geld genereert om zijn schuldverplichtingen te betalen en zijn bedrijfskosten te financieren.

Geldstroom uit operaties omvat de dagelijkse kernactiviteiten binnen een bedrijf die kasinstromen en -uitstromen genereren. Ze bevatten:

• Ontvangsten uit de verkoop van goederen en diensten, verzameld tijdens een periode
• Betalingen aan leveranciers van goederen en diensten die bij de productie worden gebruikt
• Betalingen aan werknemers of andere uitgaven gemaakt tijdens een periode
• Huurbetalingen
• Inkomstenbelasting betalingen

Kasstroom uit operationele activiteiten weerspiegelt ook wijzigingen in bepaalde vlottende activa en passiva uit de balans. Toename van vlottende activa, zoals voorraden, debiteuren en uitgestelde omzet, worden beschouwd als gebruik van contanten, terwijl verlagingen van deze activa bronnen van contanten zijn. Evenzo daalt in kortlopende schulden, zoals te betalen rekeningen, belastingverplichtingen en toegerekende kosten, worden beschouwd als gebruik van contanten (kasuitstroom om schulden af ​​te lossen), terwijl stijgingen van deze verplichtingen bronnen van contanten zijn (kasstroom uit het nieuwe geleende kapitaal).

Kasstroom uit operationele activiteiten is exclusief het gebruik van contanten voor aankopen van kapitaaluitgaven en langetermijninvesteringen, evenals eventuele kasinstromen uit de verkoop van activa op lange termijn. Contanten die als dividend aan aandeelhouders worden uitgekeerd en contanten ontvangen van een obligatie en aandelenuitgifte zijn ook uitgesloten.

Kasstroom uit operaties vs. Netto inkomen

De nettowinst wordt overgedragen van de resultatenrekening en is de eerste post van het kasstroomoverzicht. Netto geldstroom van operationele activiteiten wordt berekend als de som van het netto-inkomen, aanpassingen voor niet-contante uitgaven, en verandert in werkkapitaal.

Bepaalde posten worden echter anders behandeld op het kasstroomoverzicht dan op de resultatenrekening. Niet-contante uitgaven, zoals: afschrijving, afschrijvingen en op aandelen gebaseerde vergoedingen, moeten worden opgenomen in het nettoresultaat, maar deze kosten verminderen niet de hoeveelheid contanten die een bedrijf in een bepaalde periode genereert. Als gevolg hiervan worden deze kosten weer toegevoegd aan het kasstroomoverzicht.

Hieronder vindt u het kasstroomoverzicht voor Exxon Mobil Corporation uit het 10K-overzicht van 2017:

• Het netto-inkomen van $ 19,8 miljard (groen) is de bovenste regel van het kasstroomoverzicht.
• Het afschrijvingsbedrag van $ 19,8 miljard (blauw) werd weer toegevoegd aan de cashflow. Als u het zich eerder herinnert, was het een aftrekpost op de resultatenrekening.
• De nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten bedroeg $ 30 miljard (rood) voor Exxon voor het jaar.

Kasstroomverhoging door operationele activiteiten

Bedrijven kunnen de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten vergroten door de efficiëntie waarmee ze hun vlottende activa en passiva beheren te verbeteren. Stijgende voorraadomzet geeft aan dat het voorraadbeheer wordt verbeterd, omdat het een lage voorraad vertoont in verhouding tot de verkoop en als gevolg daarvan een bron van contant geld wordt.

• Verbeterde incasso van debiteuren praktijken verminderen het aantal uitstaande verkopen en verminderen de debiteuren. Als de debiteuren dalen, betekent dit dat er meer geld het bedrijf is binnengekomen van klanten die hun kredietrekeningen afbetalen - het bedrag waarmee AR is afgenomen, wordt vervolgens toegevoegd aan de netto-omzet. Als de debiteuren van de ene boekhoudperiode naar de andere stijgen, wordt het bedrag van de verhoging moet worden afgetrokken van de netto-omzet omdat, hoewel het bedrag dat wordt weergegeven in AR inkomsten is, dit niet het geval is contant geld. Kort gezegd, lagere uitstaande verkoopdagen geven aan dat een bedrijf vorderingen sneller int, wat een bron van contanten is.
• Groeidagen betaalbaar openstaandwordt beschouwd als een positieve ontwikkeling, vanuit een kasstandpunt, ervan uitgaande dat het bedrijf geen financieringskosten maakt of leveranciersrelaties onder druk zet. Naarmate het uitstaande aantal dagen toeneemt, nemen de kasstromen uit bedrijfsactiviteiten toe.

Het komt neer op

Financiële overzichten, zoals de resultatenrekening en het kasstroomoverzicht, bieden een doorlopend overzicht van de financiële toestand van een bedrijf staat en worden gebruikt door schuldeisers, marktanalisten en investeerders om de financiële soliditeit en groei van een bedrijf te evalueren potentieel. Beide nettowinst en cashflow moeten worden vergeleken met andere bedrijven in de branche om prestatiebenchmarks te verkrijgen en om mogelijke marktbrede trends te begrijpen.