Koop Verizon terwijl de voorraad goedkoop is: Barron's

Terwijl zijn collega's in de telecommunicatiesector grote stappen zetten in nieuwe markten met headline-acquisities, heeft Verizon Communications Inc. (VZ) is relatief rustig geweest. Terwijl aandelen een bescheiden 3,1% stijgen tot nu toe (YTD) tegen de S&P 500Ondanks de stijging van 6,8% in dezelfde periode, zou het bedrijf grote winsten kunnen behalen dankzij solide fundamenten in zijn kernactiviteit, namelijk de verkoop van telefoons in de VS, zoals uiteengezet in een recent Het verhaal van Barron. (Zie ook: Verizon is een koopje tegen de huidige prijs: Barclays.)

"Fundamentals in de Amerikaanse draadloze communicatie zijn de hoek omgedraaid", schreef Matthew Niknam, analist van Deutsche Bank, in een notitie die reageerde op de meest recente kwartaalresultaten van Verizon die op 24 juli werden gepubliceerd. In het tweede kwartaal applaudisseerden beleggers voor Verizon voor het boeken van inkomsten boven de Schattingen van Street terwijl de totale omzet groeide, inclusief winst in draadloos, ondanks het feit dat de industrie te lijden heeft onder een langdurige prijzenoorlog. De in New York City gevestigde telecomgigant slaagde er ook in om het klantenverloop laag te houden, een groei van het aantal telefoonklanten te noteren, uit te breiden 

vrij cashflow (FCF) en schulden afbetaald.

Voor Verizon levert Keeping it Simple rendement op

Verizon is relatief onder de radar gevlogen in vergelijking met zijn telecom-peers. Rivaliserend T-Mobile US Inc. (TMUS) heeft industrierivaal Sprint achtervolgd in een deal van $ 26 miljard die wordt beoordeeld door antitrust handhavers, terwijl AT&T Inc. (t) verdubbelt het aantal televisienetwerken en filmstudio's met een zwaar bevochten overname van Time Warner ter waarde van $ 85 miljard, zoals opgemerkt door Barron's. De fusie heeft de goedkeuring van de rechtbank gekregen, maar is in beroep gegaan door het ministerie van Justitie. Barron's suggereerde dat aan de zijlijn blijven de juiste strategie was voor Verizon.

"Hoewel AT&T zich zorgen blijft maken over afnemende kabelabonnementen, houdt Verizon zijn opties voor contentlicenties open. En terwijl T-Mobile het fusie-integratierisico op zich neemt, profiteert Verizon net zo van de consolidatie van de sector", schreef Jack Hough van Barron.

Sinds Barrons eerste Verizon-aandelen in november werden aanbevolen, waarmee de angst voor prijsconcurrentie werd weggenomen, is het aandeel ongeveer 20% gestegen - een verdubbeling van de winst van de S&P 500. Er is nog steeds ruimte om te rennen, aangezien het aandeel "redelijk geprijsd blijft, met minder dan 12 keer de verwachte winst van dit jaar, tegenover 17,5 keer voor de S&P 500", schreef Hough. Hoewel beleggers een aandelenwinst met dubbele cijfers kunnen verwachten, zullen ze ook profiteren van de 4,3% van Verizon dividendrendement, rond wat obligatiebeleggers momenteel ontvangen op hoogwaardige bedrijfsuitgiften, schreef Barron's.

Verizon heeft gediversifieerd buiten draadloos met zijn Fios voor breedbandservice en een segment met de naam Oath, dat is bestaande uit media-items waarvan het bedrijf zegt dat ze meer rendement zullen opleveren met de opkomst van de volgende generatie 5G-cellulaire dienst. (Zie ook: Verizon, Charter oneerlijk gestraft: Goldman Sachs.)