8 Dividendrijke Blue Chips om te gedijen als de terugkoopmanie vervaagt
Zakelijk aandelen terugkopen, ook wel bekend als het terugkopen van aandelen, zijn een politiek doelwit voor verschillende Democratische presidentskandidaten. Als terugkoop ooit wordt beperkt of verboden, ziet Goldman Sachs een duidelijk gevolg. "In een wereld zonder terugkopen zouden bedrijven vrijwel zeker de dividendgroei verhogen", schrijven ze in een recent rapport.
Ondertussen zegt een ander Goldman-rapport: "We geloven dat het al lang geleden is" S&P 500 dividenden zijn momenteel te laag geprijsd en eventuele beperkingen op terugkoop zouden hun aantrekkelijkheid alleen maar vergroten." Ze voegen eraan toe: "We verwachten" dividendgroeiaandelen zullen beter presteren in een stabiele economische groeiomgeving met bescheiden kortetermijnrendementen waarbij een groter aandeel van eigen vermogen totaal rendement komt van dividenden."
Reality-aandelen, en investeringsstrategie stevig en ETF-sponsor, heeft een bijzondere focus op aandelen die dividend uitkeren. Ze hebben onlangs deze acht aanbevolen, per
Barron's: JPMorgan Chase & Co. (JPM), Broadcom Inc. (AVGO), de PNC Financial Services Group Inc. (PNC), Comerica Inc. (CMA), Philips 66 (PSX), Marathon Petroleum Corp. (MPC), AbbVie Inc. (ABBV), en SL Green Realty Group (SLG). Goldman's dividendgroeimandje bevat er vijf. Dividendrendementen voor alle acht staan in de onderstaande tabel.8 Blue Chips met hoog dividend
(Dividendrendement per 12 april 2019)
- AbbVie, 5,15%
- SL Groen, 3,73%
- Marathon, 3,54%
- Broadcom, 3,50%
- Comerica, 3,48%
- Philips 66, 3,39%
- JPMorgan Chase, 3,04%
- PNC Financieel, 3,00%
Bron: Yahoo Finance
Betekenis voor beleggers
Reality Shares gebruikt verschillende statistieken om aandelen te identificeren met de financiële kracht om veilige dividenden te bieden en het potentieel om ze te verhogen. Voorbeelden hiervan zijn: winstgroei in de afgelopen 12 maanden, wijzigingen in dividenden in de afgelopen vijf jaar, de verhouding tussen de uitgaven voor terugkopen en de dividenden, en vrije kasstroom (FCF).
"Bovengemiddeld dividendrendement, duurzaam uitbetalingsratio's, en de snelst verwachte dividendgroei tot 2020" zijn de criteria die Goldman Sachs hanteert bij het kiezen van de 50 aandelen in hun dividendgroeimandje. Vijf van de acht aandelen die worden aanbevolen door Reality Shares behoren ook tot de 50 aandelen in Goldman's mandje, volgens de 5 april 2019-editie van hun rapport "Waar nu te investeren": AbbVie, Broadcom, Comerica, Phillips 66 en JPMorgan Achtervolging.
Het mediane aandeel in dit mandje zal naar verwachting het dividend verhogen met een samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van 10% van 2018 tot 2020, tegenover 6% voor de mediane S&P 500-aandelen. De voorspelde CAGR's voor de vijf aandelen zijn: AbbVie, 12%; Broadcom, 30%; Comerica, 27%; Philips 66, 12%; en JPMorgan Chase, 25%.
Volgens Goldman's observatie dat dividendgroeiaandelen "ondergewaardeerd" zijn, heeft de mediane voorraad in hun mandje een voorwaartse P/E-ratio van 12x de verwachte winst voor de komende 12 maanden, tegenover 18x voor de mediane S&P 500-aandelen. Voor de vijf aandelen zijn de cijfers: AbbVie, 10x; Broadcom, 13x; Comerica, 10x; Philips 66, 12x; en JPMorgan Chase, 11x.
Farmaceutisch bedrijf AbbVie levert een flinke 5,15% op, deels omdat het 24,7% lager is dan zijn 52 weken hoog. Het blockbuster-medicijn Humira behandelt reumatoïde artritis, de ziekte van Crohn en psoriasis en genereerde in 2018 een omzet van bijna $ 20 miljard, een stijging van 8% ten opzichte van 2017, volgens Barron's. AbbVie heeft echter de meeste eieren in één mand, aangezien Humira ongeveer de helft van zijn totale omzet genereert en een nog groter deel van zijn winst, voegt Barron's eraan toe.
Vooruit kijken
"Geen enkel systeem is waterdicht en het is moeilijk om dividendverlagingen te voorspellen", waarschuwt Barron's. Bovendien zijn projecties van dividendgroei ook gebaseerd op veronderstellingen over de toekomstige prestaties van bedrijven die al dan niet werkelijkheid worden.