Ruwe olieprijsprognose: $ 70 Cap Holding

Olie probeerde deze week opnieuw door te breken en boven $ 70 per vat te blijven, maar slaagde er niet in om die prijs vast te houden toen de International Energy Agency (IEA) zei donderdag dat de wereldwijde olievoorraden op een recordhoogte staan, hoewel de olie-export uit Iran en Venezuela vallen.

Touwtrekken op olie gaat door

Wekenlang zit de oliemarkt gevangen tussen twee verhalen in wat sommige analisten een verhaal van twee markten noemen. Het eerste en enigszins geprefereerde verhaal is dat de olieprijs zou kunnen stijgen tot meer dan $ 100 per vat nadat de Amerikaanse sancties tegen de olie-export van Iran in november van kracht zijn geworden. De andere is dat een aanhoudend handelsgeschil tussen de VS en China zou kunnen escaleren en de wereldeconomie naar beneden zou kunnen trekken.

De markt geeft de voorkeur aan het eerste verhaal boven het tweede, aangezien het bewijs groeit dat de Iraanse oliesector begint te bezwijken. De export van ruwe olie is gedaald omdat landen als Zuid-Korea de invoer van Iraanse ruwe olie geheel vóór de deadline van november stopzetten. Bovendien heeft de regering-Trump de lijst met sancties uitgebreid om ook de export van condensaat en andere geraffineerde olieproducten van Iran aan te pakken.

De druk op Iran, samen met een gebrek aan reservecapaciteit voor de wereldwijde olieproductie, bracht HSBC Holdings plc ertoe (HSBC) - een wereldwijde investeringsbank - om haar prognose voor Brent-olie vorige week te verhogen tot $ 100 per vat, en de bank verwacht dat de prijzen tot 2020 op dat niveau zullen blijven. Brent sloot vrijdag op $ 78,11 per vat en is in 2018 met 16,8% gestegen.

Handel zou deze week centraal kunnen staan

Deze week zullen oliehandelaren en analisten zich waarschijnlijk concentreren op de ontwikkelingen in de handelsrelatie tussen de VS en China. Volgens verschillende persberichten wordt verwacht dat de VS deze week nieuwe tarieven van ongeveer 10% op ongeveer $ 200 miljard aan Chinese import zullen aankondigen. Als de VS doorgaat met deze laatste dreiging, zou de totale hoeveelheid goederen onder Amerikaanse tarieven kunnen: de totale hoeveelheid producten overschrijden die de Verenigde Staten vorig jaar uit China hebben geïmporteerd, volgens Reuters Nieuws.

$ 70 dop nog op zijn plaats

Olie deed vorige week woensdag opnieuw een poging om het prijsniveau van $ 70 per vat te doorbreken, maar kon daar niet blijven. Een rapport van het IEA op donderdag zegt dat de wereldwijde olievoorraden in augustus een recordhoogte bereikten, ondanks de dalende productie uit Iran en Venezuela, waardoor de prijzen die dag stevig naar beneden werden gedrukt.

Olie sloot vrijdag net onder $69 per vat, waardoor het weer binnen zijn handelsbereik van twee maanden kwam. Wanneer olie gedurende een langere periode op deze manier zijwaarts handelt, hebben handelaren de neiging om op stochastische indicatoren te vertrouwen om handelsmogelijkheden te vinden. Deze indicatoren presteren het best wanneer de prijzen schommelen tussen twee prijspunten - zoals olie tussen $ 65 en $ 70 per vat deed.

Kijkend naar de dagelijkse prijsgrafiek suggereert dat de markt oververkochte olie (stochastisch onder de 20) toen deze naar beneden duwde tot $ 65 medio augustus en overbought (stochastisch boven 80) toen het aan het begin van de maand. De tweede poging om door $ 70 te breken, trok de stochastische indicatoren niet zo veel omhoog als voorheen, wat aangeeft dat de markt voelt zich meer op haar gemak als olie dit prijsniveau nadert, omdat het tempo geleidelijker is dan de eerste poging. Het zou ook kunnen betekenen dat olie de volgende keer dat het voor $ 70 per vat wordt verhandeld, niet zo snel zal verkopen.

De technische olie-indicatoren blijven licht bullish ondanks wat bearish fundamenteel nieuws. Momenteel heeft olie twee opkomende technische patronen op de dagelijkse prijsgrafiek die traders een Harami Cross en Harami Bullish noemen vanwege de prijsactie van vrijdag. Het patroon van de Harami Bullish-kandelaar heeft een klein naar boven sluitend lichaam dat volledig wordt bedekt door een vorige kaars die naar beneden sluit. Het Harami-kruis is bijna hetzelfde, behalve dat het lichaam zo klein is dat het handelspatroon een kruis vormt. De Harami Cross-indicator is duidelijker dan een standaard Harami Bullish-indicator en betekent een mogelijke prijsomkering voor de stieren.

Andere handelsindicatoren zijn ook licht bullish voor olie. Op de dagelijkse prijsgrafiek zijn er momenteel vijf koop- en vijf neutrale handelssignalen met slechts één verkoop. Gemiddelden op korte en lange termijn wijzen ook op een koop, terwijl gemiddelden op middellange termijn een verkoop laten zien, wat wijst op een zeer besluiteloze markt die gevangen zit in deze heen en weer, bereikgebonden handelsactie.

Disclaimer: Gary Ashton is een financieel adviseur voor olie en gas die schrijft voor Investopedia. De opmerkingen die hij maakt zijn van hemzelf en zijn niet bedoeld als beleggings- of handelsadvies.