Board Broker-systeemdefinitie

Wat is een Board Broker-systeem?

De term board broker system verwijst naar een methode voor het beheren van de liquiditeit en de ordelijke uitvoering van orders op een goederenbeurs of een optiebeurs. Het board broker systeem bestaat uit het toewijzen van specifieke goederen of opties aan leden van de beurs. Die leden zijn dan verantwoordelijk voor het optreden als markt makers in hun toegewezen goederen.

Hoewel ze populair waren toen ze voor het eerst ontstonden, zijn de meeste board broker-systemen nu vervangen door volledig geautomatiseerde systemen.

Hoe Board Broker-systemen werken

EEN bord makelaar werkt voor een goederen- of optiebeurs. Ze zijn verantwoordelijk voor het toezicht op het handelsproces voor een specifieke reeks grondstoffen of opties. Ze moeten er ook voor zorgen dat de transacties op een ordelijke manier worden uitgevoerd. Samen vormen deze medewerkers het zogenaamde board broker systeem.

Het board broker-systeem is vergelijkbaar met het systeem van specialisten en market makers dat wordt gebruikt in andere beurzen, zoals de New York Stock Exchange (NYSE) of de Nasdaq. In beide gevallen is het doel van het systeem om alle marktdeelnemers liquiditeit te bieden en de gemiddelde transactiekosten.

Terwijl de aangewezen market makers (DMM's) van de NYSE kunnen worden verplicht om marktmakende diensten te verlenen voor een bepaald effect, board brokers op een grondstoffenbeurs krijgen specifieke grondstoffen toegewezen. De onderliggende geleverde diensten zouden in wezen hetzelfde zijn, inclusief het verstrekken van prijsopgaven, het beperken van de marktvolatiliteit en het informeren van de openings- en slotkoersen van de effecten of grondstoffen betrokken.

Het meest bekende voorbeeld van een board broker-systeem was het systeem dat werd gebruikt door de Chicago Board Options Exchange (CBOE). De beurs biedt handelsmogelijkheden voor effecten zoals opties, futures, deviezen, exchange-traded funds (ETF's), aandelen en andere activa.

Voorbeeld van een Board Broker-systeem

Hier is een hypothetisch voorbeeld om te laten zien hoe board broker-systemen werken. Laten we zeggen dat XYZ Financial lid is van de ABC Commodities Exchange, waar het deel uitmaakt van het board broker-systeem van de beurs. XYZ krijgt een of meer specifieke goederen toegewezen en is verantwoordelijk voor het helpen van andere marktdeelnemers om op een ordelijke manier in die goederen te handelen.

In de handel is het gebruikelijk dat de vraag naar specifieke grondstoffen op de ABC Commodities Exchange af en toe hun aanbod overtreft of dat het tegenovergestelde gebeurt. In die gevallen is XYZ verantwoordelijk voor het kopen of verkopen van die grondstof om liquiditeit te verschaffen en de volatiliteit van de handel in dat deel van de markt te verminderen. XYZ is ook verantwoordelijk voor het leveren van andere diensten, zoals het vaststellen van passende openingsprijzen voor grondstoffen en het verlagen van de transactiekosten waarmee marktdeelnemers worden geconfronteerd.

Aangezien de uitwisseling van goederen de afgelopen jaren steeds meer geautomatiseerd is geworden, is de rol van board brokers en andere market makers veranderd. Tegenwoordig worden bedrijven als XYZ steeds vaker vervangen door geautomatiseerde elektronische systemen die rechtstreeks door de beurs worden beheerd.

Speciale overwegingen

De populariteit van het board broker systeem is de afgelopen jaren afgenomen. Het werd geleidelijk vervangen door volledig geautomatiseerde handelsuitvoeringssystemen. Deze geautomatiseerde systemen zijn normaal gesproken in staat om de rol van board brokers sneller en op grotere schaal uit te voeren volumes door in wezen de noodzaak van menselijke besluitvorming te elimineren.