Definitie van ultrakorte obligatiefondsen

Wat is een ultrakort obligatiefonds?

Een ultrakort obligatiefonds is een obligatiefonds dat alleen belegt in vastrentende instrumenten met een zeer korte looptijd looptijden. Een ultrakort obligatiefonds zal beleggen in instrumenten met een looptijd van minder dan een jaar. Vanwege hun focus op obligaties met zeer korte duur, bieden deze portefeuilles een minimale rentegevoeligheid en daardoor een lager risico- en totaalrendementpotentieel. Deze strategie heeft echter de neiging om hogere opbrengsten te bieden dan geldmarktinstrumenten met minder prijsschommelingen dan een typisch kortlopend fonds.

Merk op dat een kortlopend obligatiefonds als dit niet moet worden verward met een beren obligatiefonds of ETF die short gaat op obligaties op basis van hefboomwerking.

Inzicht in ultrakorte obligatiefondsen

Ultrakorte obligatiefondsen bieden beleggers meer bescherming tegen: renterisico dan beleggingen in obligaties met een langere looptijd. Aangezien deze fondsen een zeer lage looptijd hebben, zullen stijgingen van de rentevoet hun waarde minder beïnvloeden dan een obligatiefonds met middellange of lange termijn.

Hoewel deze strategie meer bescherming biedt tegen stijgende rentetarieven, brengen ze doorgaans meer risico met zich mee dan de meeste geldmarktinstrumenten. Verder volgen depositocertificaten (CD's) gereguleerde beleggingsrichtlijnen, maar een ultrakort obligatiefonds heeft niet meer regelgeving dan een standaard vastrentend fonds.

Ultrakorte obligatiefondsen vs. Andere investeringen met een laag risico

De verschillen tussen ultrakorte obligatiefondsen en andere vastrentende beleggingen met relatief lage risico's, zoals geldmarktfondsen en depositocertificaten (CD's), zijn belangrijk.

Geldmarktfondsen mogen bijvoorbeeld alleen beleggen in kortetermijnbeleggingen van hoge kwaliteit die zijn uitgegeven door de Amerikaanse overheid, Amerikaanse bedrijven en staats- en lokale overheden. Omgekeerd hebben ultrakorte fondsen meer vrijheid en streven zij doorgaans naar hogere opbrengsten door te beleggen in risicovollere effecten. Ook de netto-inventariswaarde (NIW) van ultrakorte obligatiefondsen fluctueren. Daarentegen proberen geldmarktfondsen de NAV stabiel te houden op $ 1,00 per aandeel. Geldmarktfondsen zijn ook onderworpen aan strikte diversificatie- en looptijdnormen. Deze regelgeving is echter niet van toepassing op ultrakorte obligatiefondsen.

Verder is de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) dekt of garandeert geen ultrakorte obligatiefondsen. Een certificaatdeposito daarentegen is verzekerd tot $ 250.000. De FDIC dekt cd's, die een teruggave van de hoofdsom en een bepaalde rentevoet belooft omdat een bank of spaarinstelling de aanbetaling aanhoudt. Ook bieden cd's doorgaans een betere rente op gestort geld dan een gewone spaarrekening.

Kredietkwaliteit van ultrakorte obligatiefondsen

Beleggers dienen onderzoek te doen naar de soorten effecten waarin een ultrakort fonds belegt, omdat een kredietverlaging of wanbetaling van effecten in de portefeuille kan optreden die tot verliezen kunnen leiden. Omdat kortlopende obligaties relatief snel aflopen, KREDIETRISICO is minder een factor voor ultrakorte fondsen in vergelijking met traditionele obligatiefondsen. Dit risico wordt verder verminderd als een fonds voornamelijk belegt in staatspapier.

Beleggers dienen zich echter bewust te zijn van ultrakorte obligatiefondsen die beleggen in obligaties van bedrijven met een lagere kredietratings, afgeleide effecten of door hypotheken gedekte effecten onder private label in een poging om de opbrengst. Dit soort fondsen is doorgaans onderhevig aan een hoger investeringsrisico. Wees zoals altijd sceptisch over elke investering die u een groter rendementspotentieel belooft zonder extra risico. Beleggers kunnen meer te weten komen over een fonds met ultrakorte obligaties door alle beschikbare informatie van het fonds te lezen, inclusief de prospectus.

Ultrakorte obligatiefondsen en hoge rentetarieven

In omgevingen met hoge rentetarieven kunnen ultrakorte obligatiefondsen van bepaalde typen extra gevoelig zijn voor verliezen. Het is belangrijk voor potentiële beleggers om de 'duration' van een fonds te onderzoeken, die meet hoe gevoelig de portefeuille van het fonds kan zijn voor schommelingen in de rentetarieven.

Elke investering die een groter potentieel voor rendement belooft zonder extra risico, zou scepsis moeten wekken. Beleggers kunnen meer te weten komen over een fonds met ultrakorte obligaties door alle beschikbare informatie van het fonds te lezen, inclusief het volledige prospectus.

Voorbeelden van ultrakorte obligatiefondsen

Hieronder vindt u een korte lijst van enkele van de beter presterende ultrakorte obligatiefondsen:

• SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
• iShares obligatie-ETF met variabele rente (FLOT)
• VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)
• iShares Short Treasury Bond ETF (SHV)
• SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)