Hoe Bond Laddering werkt
Wat is obligatieladder?
Bond laddering is een investeringsstrategie dat betekent het kopen van obligaties met verschillende looptijden, zodat de belegger relatief snel kan reageren op veranderingen in rentetarieven.
Het vermindert de herbeleggingsrisico geassocieerd met het in één keer doorrollen van vervallen obligaties naar vergelijkbare vastrentende producten. Het helpt ook om de geldstroom te beheren en zorgt voor een gestage stroom van geldstromen gedurende het hele jaar.
Belangrijkste leerpunten
- Obligatieladdering omvat het kopen van obligaties met verschillende looptijden in dezelfde portefeuille.
- Het idee is om het risico te diversifiëren en te spreiden langs de rentecurve om zich in te dekken tegen idiosyncratische rentebewegingen.
- Door de vervaldatums te spreiden, zit u niet voor een lange duur vast aan een bepaalde obligatie.
- De strategie wordt gebruikt door risicomijdende beleggers die op zoek zijn naar inkomsten boven groei.
Hoe Bond Laddering werkt
EEN verbintenis belegger kan zowel kortlopende als langlopende obligaties kopen om het risico te spreiden over de
rentecurve. Dat wil zeggen, als de kortlopende obligaties aflopen op een moment dat de rente stijgt, kan de hoofdsom worden herbelegd in obligaties met een hoger rendement.Over het algemeen vervalt een kortlopende obligatie in minder dan drie jaar.
Als de rente een dieptepunt heeft bereikt, krijgt de belegger een lager rendement op de herbelegging. De belegger houdt deze echter nog steeds vast langlopende obligaties die een gunstiger tarief verdienen.
In wezen is obligatieladdering een strategie om het risico te verminderen of de kans om geld te verdienen te vergroten bij een opwaartse schommeling van de rentetarieven. In tijden van historisch lage rentetarieven helpt deze strategie een belegger te voorkomen dat hij voor een lange periode vastzit aan een slecht rendement.
sporten
Door het totale bedrag in dollars te nemen dat u van plan bent te investeren en dit gelijk te delen door het totale aantal jaren waarvoor u een ladder wenst, komt u uit op het aantal obligaties voor deze portefeuille of het aantal sporten op uw ladder. Hoe groter het aantal sporten, hoe meer gediversifieerd uw portefeuille zal zijn en hoe beter u beschermd bent tegen één bedrijf in gebreke blijven op obligatiebetalingen.
Hoogte van de ladder
De afstand tussen de sporten wordt bepaald door de looptijd tussen de looptijden van de respectieve obligaties. Dit kan variëren van elke paar maanden tot een paar jaar. Het is duidelijk dat hoe langer je je ladder maakt, hoe hoger de gemiddeld rendement zou in uw portefeuille moeten staan sinds obligatierendementen nemen over het algemeen toe met de tijd. Dit hogere rendement wordt echter gecompenseerd door het herbeleggingsrisico en het gebrek aan toegang tot de fondsen. Door de afstand tussen de sporten erg klein te maken verklein je het gemiddelde rendement op de ladder, maar heb je wel betere toegang tot het geld.
Bouwstoffen
Net als echte ladders kunnen bondladders van verschillende materialen worden gemaakt. Een eenvoudige manier om de blootstelling aan risico te verminderen, is beleggen in verschillende bedrijven. Maar beleggen in andere producten dan obligaties is soms voordeliger, afhankelijk van uw behoeften. Obligaties, staatsobligaties, gemeentelijke obligaties, Schatkisten en depositocertificaten (CD's) kunnen allemaal worden gebruikt om de ladder te maken. Elk van hen heeft verschillende sterke en zwakke punten. Een belangrijk ding om te onthouden is dat de producten waaruit uw ladder bestaat, niet door de uitgever mogen worden ingewisseld. Dit zou het equivalent zijn van het bezitten van een ladder met inklapbare sporten.
Andere voordelen van Bond Laddering
Obligatieladdering biedt een vast inkomen in de vorm van de regelmatig voorkomende rentebetalingen op kortlopende obligaties. Het helpt ook om het risico te verlagen, omdat de portefeuille gediversifieerd is vanwege de verschillende looptijden van de obligaties die het bevat.
Obligatieladdering zou idealiter moeten worden gebruikt om het risico van een vastrentende portefeuille te verminderen.
In feite voegt laddering ook een element van liquiditeit toe aan een obligatieportefeuille. Obligaties zijn van nature geen liquide beleggingen. Dat wil zeggen, ze kunnen op geen enkel moment zonder boete worden verzilverd. Door een reeks obligaties met verschillende vervaldata te kopen, garandeert de belegger dat er binnen een redelijk korte tijd wat geld beschikbaar is.
Obligatieladdering leidt zelden tot buitensporige rendementen in vergelijking met een relevante index. Daarom wordt het meestal gebruikt door beleggers die de veiligheid van hoofdsom en inkomsten belangrijker vinden dan de groei van de portefeuille.
Variaties op Bond Laddering
In theorie zou een investeerder bond ladder kan bestaan uit een willekeurig aantal soorten obligaties. Gemeentelijke en staatsobligaties, Amerikaanse schatkistcertificaten en depositocertificaten behoren tot de variaties, en elk zal zijn eigen vervaldatum hebben. Een minder gecompliceerde benadering is om aandelen in een obligatiefonds te kopen en een professional al het werk te laten doen.
