Wat EBITDAR ons vertelt

Wat is EBITDAR?

Inkomsten vóór rente, belastingen, afschrijvingen, amortisatie en herstructurerings- of huurkosten (EBITDAR) is een niet-GAAP-tool die wordt gebruikt om de financiële prestaties van een bedrijf te meten. Hoewel EBITDAR niet op de resultatenrekening van een bedrijf voorkomt, kan deze worden berekend met behulp van informatie uit de resultatenrekening.

De formule voor EBITDAR is

​EBITDAR=EBITDA + herstructurerings-/huurkostenwaar:EBITDA = Winst voor rente, belastingen,afschrijvingen en afschrijvingen​

Wat vertelt EBITDAR u?

EBITDAR is een maatstaf die voornamelijk wordt gebruikt om de financiële gezondheid en prestaties te analyseren van bedrijven die het afgelopen jaar een herstructurering hebben doorgemaakt. Het is ook handig voor bedrijven zoals restaurants of casino's die unieke huurkosten hebben. Het bestaat naast

winst voor rente en belastingen (EBIT) en winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA).

Het gebruik van EBITDAR in analyse helpt om de variabiliteit van de kosten van het ene bedrijf naar het andere te verminderen, zodat u zich alleen kunt concentreren op kosten die verband houden met operaties. Dit is handig bij het vergelijken van vergelijkbare bedrijven binnen dezelfde branche.

EBITDAR houdt geen rekening met huur of herstructurering, omdat deze maatstaf de operationele kernprestaties van een bedrijf probeert te meten. Stel je bijvoorbeeld een belegger voor die twee restaurants vergelijkt, een in New York City met een dure huur en de andere in Omaha met een aanzienlijk lagere huur. Om die twee bedrijven effectief te vergelijken, sluit de belegger hun huurkosten uit, evenals rente, belasting, afschrijvingen en amortisatie.

Evenzo kan een belegger herstructureringskosten uitsluiten wanneer een bedrijf een herstructurering heeft ondergaan en kosten heeft gemaakt uit het plan. Deze kosten, die in de winst- en verliesrekening worden opgenomen, worden doorgaans als niet-recurrent beschouwd en worden niet opgenomen in de EBITDAR om een ​​beter beeld te krijgen van de lopende activiteiten van het bedrijf.

Voorbeeld van het gebruik van EBITDAR

EBITDAR wordt meestal alleen voor interne doeleinden berekend, omdat het geen vereiste meetwaarde voor financiële rapportage is voor openbare bedrijven. Een bedrijf kan het elk kwartaal berekenen om de operationele kosten te isoleren en te beoordelen zonder rekening te hoeven houden met fluctuerende kosten zoals herstructurering, of huurkosten die kunnen verschillen binnen verschillende dochterondernemingen van het bedrijf of tussen de firma's concurrenten.

Het uitgangspunt is het resultaat voor rente en belasting (EBIT), ook wel bedrijfsresultaat genoemd. Deze statistiek is exclusief rente en belastingen. De volgende stap is het uitsluiten van kosten die verband houden met afschrijving, amortisatie, huur of herstructurering, om tot EBITDAR te komen.

Stel je bijvoorbeeld voor dat het XYZ-bedrijf $ 1 miljoen per jaar verdient en $ 400.000 aan totale bedrijfskosten heeft. Het aftrekken van de bedrijfskosten van de omzet resulteert in $ 600.000 aan EBIT, of bedrijfsresultaat ($ 1 miljoen omzet - $ 400.000 bedrijfskosten) = $ 600.000.

De bedrijfskosten zijn exclusief rente- en belastingkosten, aangezien de onderneming ervoor kiest om ze verder naar beneden in de resultatenrekening te tonen, na EBIT.

Inbegrepen in de bedrijfskosten van $ 400.000 van het bedrijf zijn afschrijvingen van $ 15.000, afschrijvingen van $ 10.000 en huur van $ 50.000. Om tot EBITDAR te komen, sluit een analist afschrijvingen, amortisatie en huur ($ 15.000 + $ 10.000 + $ 50.000) uit van de berekening door te beginnen met EBIT en de bedragen als volgt op te tellen:

EBITDAR = $ 600.000 EBIT + ($ 15.000 + $ 10.000 + $ 50.000) = $ 675.000.

Houd er rekening mee dat huur alleen is uitgesloten voor de EBITDAR-statistiek.

Het verschil tussen EBITDAR en EBITDA

Het verschil tussen EBITDA en EBITDAR is dat deze laatste herstructurerings- of huurkosten uitsluit. Beide statistieken worden echter gebruikt om de financiële prestaties van twee bedrijven te vergelijken zonder rekening te houden met hun belastingen of niet-contante uitgaven zoals afschrijvingen en amortisatie. Wanneer een bedrijf afschrijven of een actief afschrijft, schrijft het elk jaar een deel van de kostprijs van het actief af in de loop van meerdere jaren, hoewel het het actief in feite allemaal in één jaar heeft betaald.

Hoewel deze cijfers essentieel zijn voor belastingaangiften en boekhoudkundige grootboeken, kunnen ze het beeld van de huidige financiële toestand van een bedrijf vertroebelen. Als gevolg hiervan willen beleggers de prestaties van een bedrijf in overweging nemen zonder rekening te houden met niet-operationele kosten, omdat deze er van bedrijf tot bedrijf heel anders kunnen uitzien.